✍️Мои Правила, которые позволяют зарабатывать в облигациях сейчас:

Облигации 2026: как заработать на чужом страхе

Итоги 2025: Индекс А- сегмента дал +30%, клиенты заработали вместе со мной — более 20% чистыми. Стратегия автоследования «Купонная зарплата» с июля 2025 по август 2026 принесла +21% (с учетом комиссии брокера 17,58%).

🥹Что потом?

Сентябрь 2026 года стал для обоих стратегий месяцем испытаний. &Купонная_Зарплата и &Стабильное_будущее

Рынок облигаций пережил идеальный шторм:

🔸Запасы прочности компаний за 3 года исчерпались. У многих компаний убытки 3 года подряд, а долги никуда не делись и растут.
🔹33 дефолта за 9 месяцев. За 2026 год рынок забрал 50 млрд рублей на дефолтах «Монополии», «Евротранса» и «Оил Ресурса», вызвав панику.
🔸Рейтинговый обвал. Резкое падение «Евротранса» с «А» до «С» заставило крупные фонды бежать из всего широкого рынка корпоративного сектора, оставив частных инвесторов один на один с низкой ликвидностью.
🔹Эффект домино. Плохая отчетность в замедляющейся экономике спровоцировала распродажи. Теперь доходности 30–40% можно найти даже в сегменте BBB-A, а «Балтийский лизинг» торгуется на уровне 60–90% годовых.

Итогом риск в сегменте А переоценен, а в АА — недооценен. Опыт подсказывает, что на этом можно заработать.

❗️Что в стратегиях сейчас:

&Купонная_зарплата
(Агрессивная)



Вчера выполнила ребалансировку стратегии. Риск-профиль стратегии агрессивный. Поэтому позиции в Самолёт, БалтЛиз, Вуш и Эталон остались практически без изменений.

Я не вижу смысла фиксировать минус.

Я вижу идеи в рискованном сегменте: Балтийский лизинг, Самолет, Эталон, ВУШ. Это огромные компании, оказавшиеся в сложной ситуации — высокие ставки и снижение спроса.
Если и покупать высокий риск, то только в крупных системообразующих компаниях, с высокой доходностью и высокой диверсификацией.
Поэтому надеюсь на ваше понимание.

✔️Стратегия: не фиксировать убыток. Покупать только гигантов. Кто-то из них может не выплыть, но выжившие принесут экстра-прибыль, пока консервативные инвесторы боятся всего рынка ВДО.

✔️Тактика: риск только на минимальные доли. На мастер-счете 14 облигаций куплены поштучно на 17 000 рублей. Уровни выхода из облигаций в случае чего, определены.

&Стабильное_будущее (Умеренно-консервативно)




✔️33,5% в кэше (фонд LQDT): ждет разрешения геополитики для входа в акции.
✔️47,7% в облигациях: купон выше фонда ликвидности, также в режиме ожидания.
✔️14,5% в надежных дивидендных акциях.
✔️Цель: доходность чуть выше фонда ликвидности до окончания СВО. Портфель будет и дальше снижать риски в облигационной доле.


Жесткие правила отбора бумаг, которые я отобрала для защиты капитала в 2026-2027 году:


1️⃣Диверсификация: по эмитентам, по отраслям. От 3 до 15% на эмитента. Где 15% это ААА рейтинг, ОФЗ (линкеры, срок до 3х лет), ВЭБ, РЖД, Региональные облигации.

2️⃣ Если эмитентов получается не много (исходя из долей) и в портфеле остается кэш, лучше пусть он будет в фонде ликвидности. Появятся и возможности и новые облигации, не тратьте его весь.

3️⃣Не набирать огромное число эмитентов: Тоесть- портфель со 100 эмитентами также плохо как с 2 мя. Большой портфель неконтролируем. Можно забыть про погашение, оферту, не отследить изменение купона.
До 40 эмитентов достаточно даже на крупные портфели (несколько десятков миллионов)

4️⃣Снижаем риск — сокращаем доли волатильных облигаций и неблагонадежных эмитентов в портфелях. Естественно не покупаем дефолтные облигации или с низким кредитным рейтингом.

5️⃣Самая лучшая защита это также короткий срок до погашения! Делаю акцент на облигациях до 1 года если это рейтинг А и ниже.

6️⃣Самые устойчивые виды облигаций на растущей инфляции (а она продолжит расти) это Линкеры и Флоатеры — иметь премию к ключевой ставке в среднем +2% при любой ставке всегда приятнее, чем фикс на растущем ключе или дефолт из-за слишком высоко долга (купона)

❗️На каких эмитентов я смотрю в разрезе рейтингов?

🔹АА-ААА должна быть основной долей умеренно-консервативного портфеля. Важно не увлекаться длинной дюрацией: чем дольше срок – тем выше волатильность даже без риска дефолта.

Здесь нравятся: НоваБев, Ростелеком, РЖД, Инарктика, Газпромнефть, Почта России и облигации Секьюритизации, Региональные облигации.

🔹А-АА- самый интересный сегмент: высокая доходность, но у каждой свои риски.

Здесь нравятся: АФК Система, Балтийский лизинг, ГТЛК, Аэрофьюэлз, Новые технологии, Селигдар, ВИС- Финанс, Биннофарм, Борец Капитал. Но пожалуйста не забываем про Диверсификацию!

В рейтингах ниже мне лично нравятся пока только:

Вуш и Эталон Финанс, здесь повышенная доходность и риск соответственно. Ито выбирайте адекватный срок!

Было полезно? Обязательно ставь реакцию, чтобы я понимала какой контент тебе нравится.