🎯 Конструктор инвестиционного портфеля: как собрать автоследование по корреляции лидеров.

Глядя на эти бесконечные рейтинги, удержаться от улыбки не получается.

 🏆«Топ-5 стратегий месяца»

📈 «Лучший доход 2026»

💎«Гарантированный рост».

Вы заходите в профиль к одному из «лидеров». График — идеальная ракета, улетающая в стратосферу. Доходность— 200% годовых. Вы жадно жмете кнопку «Подписаться», переводите деньги, и ровно в этот момент график втыкается в бетонную стену. Начинается она. Просадка.

Сначала минус 10%. 📉Ладно, бывает. Минус 20%. Ну, рынок штормит. Минус 35%. Вы перестаете спать. Минус 50%. Вы смотрите на этот красивый, монструозный график и понимаете, что ваш капитал уничтожен. Вы выбрали одного, самого «лучшего». И этот «лучший» оказался просто с огромным плечом, которому долго везло.

Хватит выбирать одну стратегию. 🦸‍♂️ Пора вам стать инженером по стратегиям.

Забудьте про доходность. Доходность — это побочный эффект. Единственное, на что вы должны смотреть при сборке портфеля автоследования — это матрица просадок и их корреляция. 

Давайте я покажу вам математику, от которой у меня горят глаза. 🔥

Представьте две стратегии. 

📊Стратегия А — агрессивный технарь на фьючерсах. Дает 100% в год, но регулярно ловит просадки по 30-40%.

 📊Стратегия Б — скучный дивидендный сборщик на акциях. Дает 20% в год, но его тоже иногда штормит, и он падает на 30-40% вместе со всем рынком. 

Если вы вложите всё в А, вы получите инфаркт. Если всё в Б — вы не обогнали инфляцию. А теперь посмотрите на их график одновременно. Скорее всего, они падают синхронно. Когда ставку режут, падают и технари, и дивидендные тяжеловесы. Их корреляция в момент падения близка к 1. Ваша просадка — те же 30-40%.

А теперь магия.

✨ Мы ищем не тех, кто растет по-разному. Мы ищем тех, кто падает в разное время.

Берем ту же Стратегию А (фьючерсы). И ищем ей в пару Стратегию В.

Например, арбитраж на облигациях или контртрендовую систему. Стратегия В тоже может иметь историческую просадку в 30–40%. Но она ловит свои убытки, когда на рынке штиль, ставки стабильны, а все увлечены акциями.

Математика здесь до безобразия простая, но именно она делает вас спокойным миллионером. Если у вас есть две стратегии с ожидаемой просадкой 30-40%, но корреляция между их максимальными просадками равна нулю (или, что еще лучше, отрицательна), то при равном весе в портфеле общая историческая просадка конструкции падает до 15–20%.

Как это работает?

⚙️Когда Стратегия А летит в свою законную 30-40%-ную яму, Стратегия Вв этот же момент либо стоит на месте, либо тихонько подзарабатывает, выкупаяволатильность. Она выступает амортизатором. Кривая вашего общего счета перестает быть американскими горками. Она становится той самой плавной, презираемой многими —  линией под углом45 градусов.

Инструкция: как собрать этот конструктор на российском рынке.

Забудьте про кнопки «Инвестировать» в лоб. Открывайте Excel.

📥Выгрузка. Берете 20–30 самых популярных публичных стратегийавтоследования (например, с сервиса Comon.ru, где представлены сотни систем от«Финама» и частных авторов). Вам не нужна их доходность. Вам нужныих эквити (кривые капитала) за последние 1–2 года.

 📉Поиск просадок.Для каждой стратегии считаете глубину (максимум падения от пика до дна) и длительность (сколько времени она из этой ямы вылезала).

 🧮Матрица корреляции.Это самый сочный кусок. Вы строите таблицу, где по вертикали и горизонтали — названия стратегий. А в ячейках — коэффициент корреляции их серий убыточных дней.

🟢Зеленые ячейки (корреляция от -0.3 до +0.3) — это ваше золото. Эти ребята живут в разных мирах. Когда одного бьют, второй даже не замечает.

🔴Красные ячейки (от +0.7 до 1.0) — это яд. Это стратегии-близнецы. Если они обе в портфеле, вы просто берете двойной риск, не получая диверсификации.

🧩Сборка. Выбираете 5–7 стратегий. Правило жесткое: ни у одной пары внутрипортфеля не должно быть красной ячейки по просадкам. Пусть у них будет корреляция доходности 0.9 — плевать! Главное, чтобы их боль не совпадала по календарю.

⚖️Ребаланс веса. Если одна стратегия уже упала в свою историческую яму на 50-70%, авторая на хаях — вы не выводите деньги. Вы, наоборот, увеличиваете долю той, что в просадке (если верите в математику стратегии), потому что ее риск сейчас минимален — она у дна.

В чем уникальность этого подхода?

В том, что вы перестаете быть лудоманом, тыкающим пальцем в небо. Вы становитесь портфельным инженером. 

Перестаньте искать того, кто никогда не падает. Таких не существует. Соберите портфель из тех, кто падает по очереди. И тогда вы поймете, что такое настоящий, спокойный сон инвестора. 😴

Если Вам нужна будет помощь в составлении конструктора инвестиционного портфеля, то с радостью поможем вам. Обращайтесь.

Одна из стратегий для конструктора, рекомендую «Сила Юань».

Ссылка на оригинал статьи на comon.