⛏️ Норникель пока сидит в портфеле без особой отдачи, и есть за что зацепиться взглядом

Оценка 6,2x P/E, дивдоходность около 4% годовых. В портфеле доля 4,9%, а по результату минус 1%. Не катастрофа, но и повода для радости немного. Смотрю на это скорее как на позицию в режиме ожидания.

Что мне не понравилось, так это конвертация прибыли в деньги. В первом полугодии 2026-го чистая прибыль слабо превращалась в операционный и свободный денежный поток. А если кэш не доходит до свободного потока, то дивидендный потенциал раскрыться не может, как бы красиво ни выглядела прибыль.

Есть и надежды на лучшее. Если компанию не обложат очередными сверхдобровольными налогами, то вместе с ослабевшим рублем второе полугодие может выйти вполне приличным. Но это пока сценарий, а не факт.

Мне кажется, ключевое сейчас — следить за операционным денежным потоком в следующих отчетах. Если динамика не улучшится, готов снизить долю Норникеля до 4% портфеля. Пока просто наблюдаю и не делаю резких движений.


‼️Какие акции купить прямо сейчас🔥
СПИСОК: max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM 👉 Переходи, если интересно.