Рост банкротств и его влияние на рынок коллекторов

Российский коллекторский рынок переживает структурную трансформацию. На рост банкротств физических лиц в 2025 году отрасль реагирует более активным предложением реструктуризаций и пересмотром скоринговых моделей.  Аналитики инвестиционной компании «Юнисервис Капитал» делятся итогами исследования ситуации с банкротствами на рынке взыскания через призму коллекторского бизнеса.

Рекордный рост банкротств

По данным Федресурса, за период с момента запуска института потребительского банкротства (октябрь 2015 г.) и до конца первого полугодия 2026 года процедуру несостоятельности прошли 2,22 млн граждан. Совокупный объем списанных в рамках банкротств обязательств за последние 5,5 лет достиг 22,5 трлн руб., из которых непосредственно на долги физлиц приходится 4,3 трлн руб. Средний уровень удовлетворения требований кредиторов в процедуре не превышает 7%, что свидетельствует о крайне низкой возвратности активов данного сегмента.

Причины роста — как макроэкономические (снижение доходов, высокая закредитованность), так и институциональные (расширение доступа к судебной защите, упрощение процедур через МФЦ). Должники всё чаще рассматривают банкротство как рядовую стратегию выхода из долговой нагрузки.

По данным ЦБ, объём просроченной задолженности граждан перед банками за 2025 год вырос на 26%, превысив 18 трлн руб. Это сопровождалось сокращением общего объёма розничного кредитования на 14% на фоне ужесточения риск-политики. В первом полугодии 2026 года наметился разворот тренда: выдачи кредитов прибавили 26% относительно предыдущего полугодия, однако параллельно продолжился рост абсолютных объёмов просрочки, который составил 20% к данным аналогичного периода прошлого года.

Банки, стремясь оптимизировать балансы и снизить нагрузку на резервы, наращивают реализацию проблемных активов коллекторским агентствам. Доля переданных на взыскание портфелей составляет около 2% от общего объема просрочки, что, однако, в абсолютном выражении создает существенный прирост предложения на рынке цессий. За первое полугодие 2026 года объем уступленных прав требований вырос еще на 17%, сохранив многолетнюю восходящую динамику.

 
Данные ЦБ РФ

Динамика судебных и внесудебных процедур банкротства граждан

Количество рассматриваемых судебных дел о банкротстве граждан ежегодно увеличивается. В 2025 году, на фоне высокой закредитованности и снижения платежеспособности населения, объем судебных процедур вырос на 31,5% — до 567,9 тыс. дел. Внесудебные процедуры прибавили 22,7%, достигнув 68,2 тыс. Объем требований кредиторов, включенных в реестр, составил 908,1 млрд руб. (снижение на 10% к 2024 году), доля удовлетворенных требований — 6,8%.

Данные Федресурса



Данные Федресурса

Замедление во втором полугодии 2026 года

Во втором полугодии 2026 года темпы роста банкротств замедлились. Суды ввели 34 тыс. процедур — всего на 9% больше, чем во втором квартале 2025 года (годом ранее прирост составлял 23%). Это связано с ужесточением судебной практики: количество отказов в списании долгов за полугодие выросло в 2,9 раза, их доля увеличилась с 1,1% до 2,4% (5 516 граждан получили отказ).

«Налицо тенденция ужесточения подхода судов, которые все чаще отказывают в освобождении от долгов недобросовестным должникам. На этом фоне логичным выглядит спад темпов роста числа банкротств», — отмечает руководитель Федресурса Алексей Юхнин.

Структура требований кредиторов в процедурах банкротства: банки — 55%, коллекторы — 20%, ФНС — 19%, компании и прочие — 7%.

Рынок цессии: рекордный рост

Несмотря на динамику банкротств, по данным ПКБ, рынок покупки просроченных долгов демонстрирует положительную динамику.

Банковский сегмент 

• По итогам первого полугодия 2026 года объём купленных долгов составил 151,8 млрд руб. (+12% к аналогичному периоду 2025-го), объём предложения вырос на 17% — до 185,9 млрд руб. Полугодие стало рекордным по обоим показателям за всю историю наблюдений.
• Средневзвешенная цена портфелей сложилась на уровне 7,8% от суммы основного долга против 5,52% годом ранее.
• По прогнозу «Эксперт РА», по итогам 2026 года объём закрытых сделок в банковском сегменте достигнет 360 млрд руб. (+11%).

Сегмент МФО 

• За первое полугодие 2026 года МФО выставили на продажу рекордные за три года 63,4 млрд руб. (+8% к аналогичным периодам 2025 и 2024 годов), объём закрытых сделок — 58,4 млрд руб. (+16,6% к 2025 г., +39% к 2024 г.).
• Средневзвешенная цена портфелей МФО достигла 21,86% от основного долга, приблизившись к максимальным значениям.

Ценовая динамика и мнение НАПКА. Рост цен обусловлен усилением конкуренции среди покупателей. В 2026 года средняя цена закрытых сделок (по всем сегментам) составила 8,45% против 5,36% в 2025-м, а по итогам года эксперты ожидают повышения не менее чем на 10%. В Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств отмечают, что текущие уровни (22% для МФО и около 12% для банков) являются максимальными, при которых рынок готов работать.

Доля бесперспективных долгов: снижение после роста

По данным ПКБ, доля бесперспективных к взысканию банковских долгов в продаваемых портфелях снижается. В 2025 году она составила 31% (на 2 п.п. ниже 2024 года). В денежном выражении на бесперспективную задолженность пришлось 114 млрд руб. из 369 млрд руб. выставленных на продажу долгов (годом ранее — 128 млрд руб.), объём сократился на 10%.

К бесперспективным относят задолженности граждан на любой стадии банкротства с чеком менее 3 тыс. руб., долги умерших заёмщиков, без документов или с истекшим сроком исковой давности.

Мнение игрока: как «Защита Онлайн» адаптируется к новым условиям

Валерий Зоткин, генеральный директор АО «НИРУМ», в которое входит коллекторское агентство «Защита Онлайн» (7 лет на рынке, 14-е место в рейтинге ПКО-300 по итогам 2025 года), поделился оценкой влияния рыночной конъюнктуры на бизнес. Финтех-холдинг «НИРУМ» объединяет ПКО «Защита Онлайн», СФО «Рапидо онлайн», IT-компанию «Декодика» и КЗПИФ «Нирум капитал». Холдинговая структура обеспечивает синергию в управлении, финансировании и технологиях.

Динамика доли банкротных дел в приобретаемых портфелях «Защита Онлайн»

2023 – 0,2%,

2024 – 0,9%

2025 – 6,8%

янв.-июль 2025 – 7,5%

янв.-июль 2026 –2,3%

В 2025 году было зафиксировано рекордное количество процедур банкротств, которое составило 25 тыс. или 6,8% от количества приобретенных портфелей. В 2026 году количество дел снизилось на 75% до 3,8 тыс. за 7 месяцев.

Снижение доли бесперспективных долгов положительно отражается на финансовых показателях агентства. По итогам первого полугодия 2026 года выручка составила 1 429 млн руб., чистая прибыль выросла на 40% — до 253 млн руб., рентабельность — 17,7%.

«Мы фиксируем снижение доли бесперспективных долгов, и это напрямую сказывается на росте доходов», — отмечает Зоткин.

Скоринг и отсев банкротов. Перед покупкой портфеля компания проверяет каждый долг через информационные системы и открытые источники на предмет признаков банкротства, прогнозирует поведение должника и его платежеспособность. Средняя доля банкротств в качественном портфеле — 5–6%. При превышении этого показателя агентство корректирует стратегию будущих покупок.

Собственная CRM и досудебное урегулирование. «Защита Онлайн» разработала CRM-систему, унифицирующую данные о клиентах, кредитных историях, судебных делах и исполнительных производствах. Холдинг предлагает должникам уменьшение суммы долга, рассрочку, кэшбэк. Автоматическая классификация и анализ поведения помогают выводить клиента на позитивное решение. По итогам первого квартала 2026 года доля добровольного взыскания составила 14%.

Ценообразование и работа с кредиторами. Влияние роста банкротств на андеррайтинг незначительно: ключевую роль играют рыночные факторы. Добросовестные кредиторы максимально исключают банкротов из портфелей перед продажей. Если в приобретённом портфеле оказывается много банкротов, агентство либо снижает цену для этого кредитора, либо прекращает сотрудничество.

Цессия vs агентская схема. При цессии обнаруженные банкроты возвращаются кредитору с компенсацией или штрафом. Если должник становится банкротом в процессе взыскания — потери несёт агентство. При агентской схеме все убытки остаются у кредитора.

Прогноз. Зоткин ожидает, что в 2026–2027 годах доля банкротов в портфелях стабилизируется: «Недавний рост банкротств сегодня вышел на плато. Государство предприняло ряд регуляторных мер, чтобы замедлить эту тенденцию».

Реструктуризация как альтернатива банкротству

На фоне ужесточения судебной практики и низкого процента удовлетворения требований кредиторов (6,6%) коллекторы всё чаще предлагают должникам реструктуризацию. Коллекторам выгоднее договориться, чем доводить до банкротства: у кредиторов есть страховые выплаты после банкротства, у коллекторов — нет.

Должникам предлагают реструктуризацию с изменением суммы и порядка выплат, рассрочку или единовременное погашение с крупной скидкой. Однако на такие условия соглашаются лишь 10% должников — из-за низкой финансовой грамотности многие по-прежнему рассчитывают на поддержку суда, хотя в 99% случаев при наличии полного пакета документов суд встаёт на сторону кредитора.

Параллельно растёт популярность судебных планов реструктуризации. В первом полугодии 2026 года суды утвердили 2 790 планов — в 2,4 раза больше, чем за аналогичный период 2025 года (1 150). Их доля в общем объёме процедур увеличилась с 0,4% до 1%.

Резюме

Несмотря на рекордный рост банкротств в 2023–2025 годах, рынок коллекторских услуг продолжает расти, адаптируясь через скоринговые модели, смещение в сторону качественных портфелей и активное предложение реструктуризации. Ключевой тренд 2026 года — замедление темпов роста банкротств на фоне ужесточения судебной практики, что создаёт более предсказуемую среду для бизнеса. Однако рост цен на портфели и снижение эффективности взыскания остаются серьёзными вызовами для отрасли.