Портфель старца. Итоги августа

Сбер закончил август почти там же, где начал: 275,85 рубля против 275,60 рубля на закрытии 31 июля. Рост на 0,1%.

Василий Федорович внес очередные 107 179,44 рубля и купил еще 380 акций. Теперь у него 47 600 бумаг Сбера.

Ритуал не остановился.

Но главный результат эксперимента я решил в этом месяце показать не в количестве акций и не в номинальной прибыли.

На эти цифры можно смотреть по-разному и понятие успеха в инвестициях, оно немного не то, которое популяризирует. Оно имеет куда более скромные показатели и цифры. Особенно, в России, где период 10 лет — это совсем разные деньги. Помню в 2014 году покупал новую Ауди А3 с салона ровно за 1 млн руб. Не проверял, но по ощущениям, она 12-летняя сейчас стоит столько же. Вот про какую мысль я.

Деньги не обесценились — главный успех Василия

За 8 лет и 8 месяцев Василий внес 7 718 968,38 рубля. На 31 августа портфель Сбера стоит 13 130 505,22 рубля. Номинальный результат: +70,1%.

Теперь уберем инфляцию. Каждый ежемесячный взнос я перевел в рубли декабря 2017 года, а текущую стоимость портфеля дефлировал по той же шкале.

Все взносы вместе стоят 5 800 827,73 рубля в ценах начала эксперимента. Портфель — 7 378 324,93 рубля.

Разница: 1 577 497,20 рубля. Это +27,2% к сумме взносов после поправки на время каждого платежа и рост цен.

Василий сохранил покупательную способность вложенных денег. И добавил сверху.

Для меня это главный успех эксперимента. Номинальные +70,1% выглядят громче. Реальные +27,2% значат больше.

Что стало с его Сбером

На закрытии 31 августа в портфеле Василия Федоровича:

• 47 600 акций Сбера;
• 13 130 505,22 рубля общей стоимости;
• 7 718 968,38 рубля внесено своими;
• 5 411 536,84 рубля номинальной прибыли;
• 4 093 015,20 рубля чистых дивидендов начислено и реинвестировано;
• 13,5% годовых по XIRR.

Среди 22 акций Сбер сохранил второе место.

Первой осталась ФосАгро: 13 715 520,75 рубля и +77,7% к взносам. На третьем месте Сургутнефтегаз-п: 12 877 509,57 рубля и +66,8%.

Три портфеля рядом. Пути разные.

Август раздвинул строй

За месяц подешевели 14 из 22 акций.

Сильнее всех выросли:

• Татнефть: +10,3%;
• Норникель: +6,6%;
• ММК: +6,5%;
• Сургутнефтегаз-п: +3,8%.

Сильнее всех упали:

• Полюс: -18,6%;
• Система: -17,4%;
• Интер РАО: -10,1%;
• Роснефть: -8,8%;
• ВТБ: -7,8%.

Самое заметное движение внутри рейтинга сделал ММК: с 20-го места на 16-е. Полюс, Система, ВТБ и Газпром потеряли по две позиции.

Золото снова жило отдельно от рынка. За август оно прибавило 17,4%. Портфель по той же схеме ежемесячных покупок стоит 19 456 625,81 рубля. Это +152,1% к взносам и 23,2% годовых по XIRR.

Индекс МосБиржи полной доходности за месяц потерял 2,0%. Итог портфеля: 8 120 346,44 рубля, +5,2% к взносам и 1,3% годовых по XIRR.

Условия одинаковые. Результат нет.

Кто дальше всех от своего пика

На 31 августа сильнее всех ниже своего пика:

• АЛРОСА: -84,8%;
• Система: -79,7%;
• Аэрофлот: -73,3%;
• ВТБ: -73,1%;
• Газпром: -71,0%.

Максимальная историческая просадка была у АЛРОСА: -87,5%. Следом Аэрофлот с -85,0% и Система с -81,0%. Даже Сбер внутри эксперимента проходил через -74,0%.

Самыми волатильными за весь период оказались Система: 37,8% в год, Газпром: 37,6%, Аэрофлот: 37,2%, ВТБ: 36,7% и Полюс: 36,5%.

Усреднение не отменяет глубину падения, а лишь продолжает покупать внутри него.

Кто принес больше дивидендами

Лидеры по чистым дивидендам, начисленным по модели за весь период:

• Лукойл: 5 102 890,17 рубля;
• Сургутнефтегаз-п: 5 041 165,16 рубля;
• МТС: 4 727 147,39 рубля;
• ФосАгро: 4 691 848,23 рубля;
• Сбер: 4 093 015,20 рубля.

В августе 2026 года среди 22 акций подтвержденных отсечек не было.

В модели каждая учтенная выплата после налога попадает в деньги в дату отсечки и направляется на покупку на ближайшем торговом закрытии. Это правило эксперимента. Фактическая выплата на брокерский счет может приходить позже.

Что показывает эксперимент

Эксперимент не доказывает, что Сбер хорош или плох. Он проверяет другое: что произойдет, если восемь лет не менять решение.

Ответ уже виден.

Василий сохранил вложенные деньги в ценах начала 2018 года. Но из 22 портфелей 13 все еще стоят меньше номинальной суммы взносов, а пять отстают от собственного пика больше чем на 70%.

Регулярность работает. Выбор компании все равно решает.

Интерактивный расчет по всем 22 акциям, индексу и золоту:

ПОСМОТРЕТЬ