АЛРОСА 001Р-01: 15,9% YTM при ключевой 14% - плавающий купон + рейтинг AAA

АЛРОСА 001Р-01 — короткая бумага на 2 года с доходностью 15,9% к погашению и минимальным дисконтом 0,1%. Почему это интересно в текущих условиях.

Ключевые цифры:
— Цена: 998,7 руб. (99,9% от номинала)
— YTM: 15,9%
— Купон: плавающий, Ключевая ставка + 1,2%
— Выплаты: ежемесячно, 12 раз в год
— Погашение: 02.09.2028
— Рейтинг: AAA(RU) — максимальный

При текущей ключевой ставке 14% купонная доходность составляет примерно 15,2%. Остальные 0,7% до YTM — это дисконт к номиналу. Плавающий купон защищает от процентного риска: если ставка вырастет, выплаты увеличатся автоматически. Если снизится — инвестор уже зафиксировал доходность выше рынка.

Рейтинг AAA(RU) от АКРА и Эксперт РА — максимальный для корпоративных бумаг. АЛРОСА — стратегическое предприятие с государственной поддержкой.

Вывод: бумага подходит для консервативной части портфеля на горизонте 2 года. Плавающий купон решает главную проблему высоких ставок — процентный риск. При погашении у номинала доходность фиксируется независимо от движения рынка.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.