Обзор финансового сектора Часть 2

Обзор финансового сектора Часть 2

 Ключевые игроки в финансовом секторе 

В прошлой части я рассказывал из каких направлений состоит финансовый сектор экономии, сейчас я разберу подробней каждое направление.

1. Банки 

Это самый большой сегмент финансового сектора, главная задача банков — это перераспределять временно свободные денежные средства от тех, у кого они есть, к тем, кому они нужны, обеспечивая работу экономики.

Как работают банки? (кратко)

Банк — посредник, который помогает деньгам перемещаться между теми, у кого они есть, и теми, кому они нужны.

Он принимает деньги от одних участников, а затем использует их для финансирования других. На этом и строится большая часть банковского бизнеса.

Активы и пассивы 

У банка есть две главные стороны баланса — активы и пассивы.

Активы — это то, куда банк разместил деньги и что должно приносить ему доход.

Например:

— кредиты физлицам и компаниям;

— облигации и другие ценные бумаги;

— деньги на счетах в ЦБ и других банках.

Пассивы — это источники финансирования банка, то есть откуда он взял деньги.

Например:

— вклады физических лиц;

— деньги компаний на счетах;

— займы у других банков;

— выпущенные банком облигации;

— собственный капитал.

При этом баланс должен сходиться:

Активы = Пассивы + Капитал

То есть банк не может просто создать себе бесконечное количество активов. Его активы должны быть профинансированы обязательствами и собственным капиталом.

Например, банк привлёк деньги клиентов под 5% годовых, а затем выдал их в кредиты под 10%.

Разница между доходом от кредитов и стоимостью привлечённых денег формирует процентный доход / процентную маржу банка.

Но на одних процентах банк не зарабатывает.

Комиссионный доход 

Банк получает комиссии за различные услуги:

— переводы и обслуживание счетов;

— банковские карты;

— эквайринг;

— валютные операции;

— брокерские услуги;

— гарантии и аккредитивы;

— расчётно-кассовое обслуживание бизнеса.

Также банк может получать доход от операций с ценными бумагами и других финансовых операций.

Расходы - 

У банка есть не только доходы, но и большие расходы.

Главные из них:

— проценты, которые банк платит вкладчикам и другим кредиторам;

— зарплаты сотрудников;

— IT-инфраструктура и разработка;

— офисы и обслуживание инфраструктуры;

— маркетинг;

— комиссии платёжным системам и другим финансовым организациям;

— налоги;

— резервы под плохие кредиты.

Последний пункт особенно важен. 

Банк выдаёт кредит, но не знает наверняка, вернёт ли клиент деньги. Поэтому он должен учитывать возможные потери и создавать резервы.

В итоге бизнес-модель банка можно представить так:

Доходы от кредитов и инвестиций + комиссионный доход + другие доходы − стоимость привлечённых денег − операционные расходы − кредитные потери − налоги = прибыль банка.

Поэтому банк — это не просто организация, которая «хранит деньги». Это бизнес по управлению балансом: привлечь деньги, правильно разместить их, контролировать риски и заработать на разнице в доходности и финансовых услугах.

2. Биржевая инфраструктура 

Как работает биржевая инфраструктура

Если банк — это посредник между теми, у кого есть деньги, и теми, кому они нужны, то биржевая инфраструктура помогает участникам заключать сделки с финансовыми инструментами и исполнять их.

Когда инвестор покупает акцию, кажется, что всё происходит просто: нажал кнопку — акция появилась в портфеле.

Но за этой операцией стоит целая инфраструктура.

1. Биржа 

Биржа — это организованная площадка, где встречаются покупатели и продавцы.

Например, инвестор хочет купить акцию за 100 ₽, а другой участник готов её продать за 100 ₽. Биржа сопоставляет эти заявки и фиксирует сделку.

Биржа зарабатывает в основном на комиссиях и платежах за использование своей инфраструктуры.

2. Брокер 

Брокер — это посредник между инвестором и биржей.

Инвестор обычно не подключается к бирже напрямую. Он отправляет заявку брокеру, а брокер передаёт её на биржу.

Брокер может зарабатывать на:

— комиссиях за сделки;

— комиссиях за обслуживание;

— маржинальном кредитовании;

— дополнительных финансовых сервисах.

3. Клиринг 

После того как сделка заключена, нужно определить, кто кому и сколько должен.

Этим занимается клиринговая инфраструктура.

Например, один участник совершил сотни покупок и продаж за день. Клиринг позволяет свести эти операции и определить итоговые обязательства каждой стороны.

4. Депозитарий 

После сделки возникает ещё один вопрос: где учитываются сами ценные бумаги?

Этим занимается депозитарная инфраструктура.

Депозитарий ведёт учёт прав на ценные бумаги: кому принадлежат акции, облигации и другие инструменты.

То есть условно:

Биржа — где заключили сделку.

Клиринг — кто кому сколько должен.

Депозитарий — кому принадлежит ценная бумага.

5. Расчёты 

В конечном итоге должны одновременно произойти две вещи:

покупатель получает ценную бумагу,

продавец получает деньги.

Для этого существует расчётная инфраструктура — она обеспечивает движение денег и финансовых инструментов между участниками.

Это особенно важно, потому что на рынке ежедневно проходят тысячи и миллионы операций.

А на чём всё это зарабатывает? 

Основной источник дохода инфраструктуры — комиссии и платежи за услуги.

Их могут получать:

— биржи за организацию торгов;

— брокеры за обслуживание клиентов и сделки;

— депозитарии за учёт и хранение ценных бумаг;

— клиринговые организации за расчёт и управление обязательствами;

— расчётные организации за проведение денежных операций.

Поэтому биржевая инфраструктура — это не один «рынок», а целая система участников.

Упрощённо путь сделки выглядит так:

Инвестор → Брокер → Биржа → Клиринг → Расчёты → Депозитарий 


Именно эта инфраструктура позволяет превратить простое «я хочу купить акцию» в юридически и финансово завершённую сделку.

Получается: биржа создаёт рынок, а вся остальная инфраструктура делает так, чтобы сделки на этом рынке можно было безопасно заключать, учитывать и исполнять.

А больше интересного вы сможете найти в моем тг канале !!!
t.me/Investteam777