Надёжные бонды Северстали и Россетей, а также купоны до 24%. Появилось ли что-то интересное под пассивный доход?

Привет, инвесторы и бондовики! После ряда недель, когда нам предлагали «надежно, но скучно» и «доходно, но страшно», рынок подкинул несколько интересных имен. Правда, идеальных длинных фиксов без компромиссов снова нет, но выбрать есть из чего. Заскакивайте;)

👋 Кто тут раскапывает надежные и доходные облигации?

Меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Что мне подходит?

Для новеньких напомню, мой выбор:

• длинные (от 3 лет) и надежные фиксы без оферт;
• иногда — интересные фиксы около 3 лет, если риск/доходность оправданы.

Кто размещается на этой неделе?

🟢 Более надежные / крупные эмитенты

РЕСО-Лизинг-БО-02П-14

• Купон: КС +250 б.п.
• Выплаты: ежеквартально
• Срок: 2 года
• Сбор заявок: 15 июля
• Рейтинг: ruAA- (Эксперт РА)

Один из самых интересных флоатеров недели. Премия выглядит вполне достойно, срок всего два года.

Россети Сибирь-001Р-02

• Купон: КС +170 б.п.
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 4 года
• Сбор заявок: 16 июля
• Рейтинг: входит в группу Россети с рейтингом ruAAA (Эксперт РА)

Надежно, правда хотелось бы премию немного выше. 4 года, но для флоатера не так важно. 

Северсталь-002Р-01

• Купон: КС +135 б.п.
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 2 года
• Сбор заявок: 17 июля
• Рейтинг: ruAAA (Эксперт РА).

Северсталь-002Р-02

• Купон: КБД 2Y +80–100 б.п.
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3 года
• Сбор заявок: 17 июля
• Рейтинг: ruAAA (Эксперт РА).

Дубль от Северстали — можно выбрать как фикс, так и плывунца, если устраивает скромная премия от AAA-эмитента. 

🟡 Средний сегмент / повышенный риск

СТМ-001Р-08

• Купон: ~18% (YTP ~19,56%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 5 лет
• Оферта: через 3 года
• Сбор заявок: 17 июля

СТМ-001Р-07

• Купон: КС +445 б.п.
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 5 лет
• Оферта: через 3 года
• Только для квалов

Дубль от СТМ — ИМХО реально хорошие выпуски, правда оферта все портит. Соотношение риска к доходности в порядке, но на всю котлету не брать.

🔴 Джанк-бонды / высокий риск

Каршеринг Руссия-001Р-09

• Купон: ~22% (YTM ~24,36%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3,5 года
• Сбор заявок: 17 июля
• Рейтинг: BBB+(RU) 

Грустно отправлять Делимобиль в джанк-бонды, но дела у него и правда так себе. Лучики хорошего настроения ему.

⚪ Секьюритизация

Сразу три транша (АС, АР1 и АР2) с доходностью около 16–17%. Но несмотря на неплохую доходность, предпочитаю классические корпоративные облигации, где проще оценить кредитный риск эмитента. 

Эти выпуски обеспечены пулом секьюритизированных активов, а не операционным бизнесом. Для тех, кто понимает механику секьюритизации, инструмент может быть интересен. Я воздержусь.

СФО Секьюритизация-5-АС

• Купон: 15,5–15,7% (YTM 16,59–16,82%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: ~1,95 года

СФО Секьюритизация-5-АР1

• Купон: ~15,5% (YTM ~16,62%)
• Выплаты: ежемесячно

СФО Секьюритизация-5-АР2

• Купон: ~15,1% (YTM ~16,15%)
• Выплаты: ежемесячно

Что из этого интересно?

Я бы выделил эти выпуски:

• РЕСО-Лизинг — лучший флоатер недели
• СТМ-001Р-08 — интересный фикс, но с офертой
• Делимобиль — для ребят с крепкими нервами

А так — все выпуски найдут своего инвестора.

Вместо выводов

Неделя получилась заметно сильнее предыдущей. Появились крупные и качественные эмитенты, а не только бумаги второго эшелона. Идеальных длинных фиксов рынок нам снова не подарил, но несколько выпусков точно заслуживают внимания.

А какие размещения заинтересовали вас, поделитесь мнением? 👇

Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой телеграм-канал и MAX-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.

Мои ссылки: публичный портфель | телеграм-канал | Смартлаб | Дзен | MAX