Природный газ. Взгляд на рынок. 1 июля

🐢 ГАЗ (NGN6, MOEX) — РАСШИРЕННЫЙ ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР · 1 ИЮЛЯ 2026

Сводный анализ технической картины, погодных драйверов, опционного расклада, позиционирования крупных игроков и зон входа по системе.

━━━━━━━━━━━━━━

📉 1. ТЕКУЩАЯ ТЕХНИЧЕСКАЯ КАРТИНА

Цена: 3.233 (−2.36% за день)
Открытие: 3.242 (гэп вниз против вчерашнего клиринга 3.311)
Максимум дня: 3.252
Минимум дня: 3.203

Цена открылась гэпом вниз, вернулась под пивот 3.281. Вчерашний отскок от 3.181 частично отдан. Ключевой уровень — удержание 3.181.

Свинг: 3.181 → 3.381
Пивот (50%): 3.281
Коридор решения: 3.181 – 3.281

🔴 СОПРОТИВЛЕНИЯ:
▫️ 3.252 — максимум сессии (~38,2% Фибо), тут отбили
▫️ 3.281 — пивот (50% свинга), закрытие выше = сигнал в лонг
▫️ 3.305 — Фибо 61,8%
▫️ 3.338 — Фибо 78,6%
▫️ 3.381 — вершина свинга

🟢 ПОДДЕРЖКИ:
▫️ 3.228 — Фибо 23,6%
▫️ 3.203 — минимум сессии
▫️ 3.181 — критическая: держит отскок и низ диапазона; слом = дорога вниз
▫️ 3.086 — дно июня
▫️ 3.054 — дно контракта

ВЫВОД: на 4-часовом графике — широкий диапазон 3.054–3.440, цена в нижней половине. Коридор 3.181–3.281 — зона решения. Над 3.281 работает бычий сценарий, под 3.181 — медвежий.

━━━━━━━━━━━━━━

⛅️ 2. ПОГОДА И ВНЕШНИЙ ФОН

Модели считают «спрос на охлаждение» — сколько газа уйдёт на кондиционеры.

СВЕЖИЕ ПРОГОНЫ (30 июня 12z / 1 июля 00z):
▫️ GEFS 221 — держится высоко
▫️ CMC 224 — подрос (был 216 → 220 → 224)
▫️ EPS 210 — остыл (был 214)
▫️ AIFS 208 — чуть остыл

Спред GEFS–EPS расширился с ~8 до ~11: американская модель горячее, европейская осторожнее.

ЖАРА ПО ПЕРИОДАМ:
🔥 3–4 июля — ПИК, согласован моделями и NOAA.
🟢 5–7 июля — спад, но выше нормы.
🟢 8–11 июля — плато выше нормы.
🟡 12–15 июля — спорный хвост: CMC тянет вверх, GEFS ровно, EPS посередине.

НОРМА: ~11,5 — весь горизонт выше неё.

🌬 ВЕТЕР И СОЛНЦЕ — ТЕПЕРЬ В ПОЛЬЗУ ГАЗА
На прошлой неделе ВИЭ активно замещали газ. Свежий прогноз разворачивает картину: выработка ветра и солнца в начале июля уходит ниже 30-дневной средней. Меньше «зелёной» генерации → больше работы газовым станциям.

ВНЕШНИЙ ФОН:
🟢 За рост:
▫️ Пик жары 2–4 июля силён и согласован.
▫️ Экспорт СПГ на рекорде ~17,4 Bcf/d (Golden Pass — рекорд).
▫️ Ветро- и солнечная генерация уходит ниже нормы в начале июля.
▫️ Фонды сильно в шорте — риск сквиза вверх при любом триггере.

🔴 Против роста:
▫️ Добыча в США подросла до ~110–111 Bcf/d (максимум за ~2,5 месяца).
▫️ Запасы на ~5,7% выше 5-летней нормы.
▫️ Жара уже во многом в цене (в конце июня доходили до максимумов с февраля).
▫️ EPS и AIFS за сутки чуть остыли, вторая половина июля спорна.

▫️ Геополитика США–Иран: переговоры в Катаре то в силе, то под вопросом — для газа США вторично.

ВЫВОД: картина двусторонняя, ближняя инициатива у продавца. Жара реальна, но в цене; добыча на максимумах; шорт фондов — риск сквиза. Сегодня цену двигает позиционирование и добыча, не погода.

━━━━━━━━━━━━━━

📊 3. АМЕРИКАНСКИЕ ОПЦИОНЫ (NYMEX, 30 ИЮНЯ)

ОБЩИЙ ПУЛ:
▫️ Call OI: 1 953 621 / Put OI: 1 553 608
▫️ Call/Put Ratio: 1.26 — бычий перекос сохраняется.
▫️ За день: коллы –1 906, путы +14 210 — краткосрочная защита от падения.

AUG26 (Settle 3.27, Max Pain 3.25):
▫️ Call OI: 419 754 / Put OI: 280 493
▫️ Колл-стена: 4.00 (43 092) — мощное сопротивление.
▫️ Пут-стена: 3.00 (43 998) — сильная поддержка.
▫️ Max Pain 3.25 — опционы тянут цену к этому уровню.

SEP26 (Settle 3.19, Max Pain 3.40):
▫️ Call OI: 309 222 / Put OI: 206 787
▫️ За день: коллы +5 078, путы +3 604 — обе стороны добавляли, но коллов больше.
▫️ Max Pain 3.40 — выше текущей цены, бычий сигнал.

OCT26 (Settle 3.21):
▫️ Call OI: 388 818 / Put OI: 253 592
▫️ Колл-стена 3.50 — 47 986 контрактов, самая мощная на всём пуле.
▫️ Пут-стена 2.50 — 41 656 контрактов.

🔍 КЛЮЧЕВОЕ УТОЧНЕНИЕ ПО ДИНАМИКЕ 30 ИЮНЯ:
30 июня: коллы упали на –1 906, путы резко выросли на +14 210. Это мощное хеджирование от падения в унисон с действиями юрлиц на MOEX (нарастили шорт +6 948). Прирост путов на страйке 2.50 для AUG26: +5 037 — защита уровня 2.50. Рынок 30 июня закладывался в защиту от снижения, хотя общий Call/Put Ratio (1.26) остаётся бычьим.

📈 ДИНАМИКА ФЬЮЧЕРСНОЙ КРИВОЙ (ИЮНЬ 2026):
▫️ 16–30 июня: фьючерсы стабильно –10 000 контрактов (хеджирование).
▫️ Коллы: рост с 13 000 до 27 000 к 30 июня — мощный бычий сигнал от институционалов на протяжении месяца, но в последний день была фиксация.
▫️ Путы: стабильно ~3 300, но 30 июня резкий всплеск.

ВЫВОД ПО ОПЦИОНАМ: бычий перекос сохраняется. Max Pain выше текущих цен (3.25–3.40). Ключевые уровни: сопротивление 3.50, поддержка 3.00. Институционалы наращивали длинные опционные позиции в течение месяца, но 30 июня активно страховались от падения.

━━━━━━━━━━━━━━

🏦 4. ФОНДЫ BOIL И KOLD (29 ИЮНЯ)

BOIL (лонг на газ):
▫️ SEP26 long: 20 471 (+1 532 за сессию)

KOLD (шорт на газ):
▫️ SEP26 short: 8 819 (−1 297 за сессию)

Преобладание BOIL: +11 652 (+2 829 за сессию)

ВЫВОД: розница и часть хедж-фондов наращивают длинные позиции в газе. Рост нетто-лонга в BOIL на фоне сокращения шортов в KOLD — умеренный, но устойчивый бычий сигнал. Однако это противоречит действиям юрлиц на MOEX — разнонаправленные сигналы институционалов.

━━━━━━━━━━━━━━

🇷🇺 5. МОСБИРЖА — ОТКРЫТЫЙ ИНТЕРЕС (1 ИЮЛЯ, NGN6)

ОБЩИЙ ОИ: 296 200 (+11 012 за день)

ФИЗИЧЕСКИЕ ЛИЦА:
▫️ Лонг: 139 632 / Шорт: 60 616
▫️ Нетто: +79 016 (лонг)
▫️ За день: лонг +6 235, шорт –1 442

ЮРИДИЧЕСКИЕ ЛИЦА:
▫️ Лонг: 8 468 / Шорт: 87 484
▫️ Нетто: –79 016 (шорт)
▫️ За день: лонг –729, шорт +6 948

ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ:
— Юридические лица (профессионалы) — в нетто-шорте –79 016 и за день нарастили продажи (+6 948). Продают рост.
— Физические лица (розница) — в нетто-лонге +79 016, добавляют покупки (+6 235). Покупают падение.
— Классическое зеркальное расхождение. На старшем ТФ — давление со стороны профессионалов, но одновременно — топливо для шорт-сквиза при любом позитивном драйвере.

ВАЖНО: при переходе на новый контракт общий ОИ низкий (296 200), поэтому движение может быть более резким, чем на старом контракте. Пробой 3.18 или 3.28 может произойти на низкой ликвидности с «проколами» (гэпами).

━━━━━━━━━━━━━━

🎯 6. ЗОНЫ ВХОДА ПО СИСТЕМЕ (15 МИНУТ)

🟢 ЗОНА 1 · ЛОНГ ОТ ПОДДЕРЖКИ (приоритет)
Вход: 3.181–3.203 по развороту / Черепашьему супу (ложный пробой вниз с возвратом)
Стоп: < 3.175
Цели: 3.228 → 3.281 → 3.305
💡 Черепаший суп уже сработал от 3.181 — это вход на подтверждении.

🟢 ЗОНА 2 · ЛОНГ ПО ПРОРЫВУ
Вход: закрепление > 3.281, вход на ретесте
Стоп: < 3.270
Цели: 3.305 → 3.338 → 3.381
💡 Закрепление выше пивота ломает структуру и открывает новый рывок вверх.

🔴 ЗОНА 3 · ШОРТ ОТ СОПРОТИВЛЕНИЯ (контртренд)
Вход: отбой 3.281–3.305, если пивот не берут
Стоп: > 3.314
Цели: 3.228 → 3.203 → 3.181
💡 Только контртренд от сильного потолка, против сигнала — малый объём, осторожно.

🔴 ЗОНА 4 · ШОРТ ПО СЛОМУ
Вход: закрепление < 3.181, вход на ретесте
Стоп: > 3.203
Цели: 3.086 → 3.054
💡 Потеря 3.181 отдаёт инициативу продавцу и ставит бычий сценарий под вопрос.

ФИЛЬТР: SAR + подтверждение 2 из 3 (MACD, Stoch RSI, AO). После первой цели стоп — в безубыток. Без чёткого сигнала — не входить. Середину не торгуем.

━━━━━━━━━━━━━━

⚠️ 7. КАЛЕНДАРЬ И ОГОВОРКИ

▫️ Короткая неделя: 4 июля — выходной в США, биржи закрыты в пятницу, 3 июля.
▫️ EIA по хранилищам — ориентировочно четверг, 2 июля.
▫️ Работаем по новому контракту NGN6 (июль, NG-7.26).

━━━━━━━━━━━━━━

💎 8. ОБЩИЙ ВЫВОД

ЧТО ГОВОРЯТ ДАННЫЕ:
1. Американские опционы: общий бычий перекос сохраняется, Max Pain выше цены. Но 30 июня — резкий прирост путов (+14к) и сокращение коллов (–1.9к). Участники активно страховались от падения.
2. Фонды BOIL/KOLD: наращивание длинных позиций — умеренный бычий сигнал, но разнонаправленный с MOEX.
3. MOEX: профессионалы (юрлица) в шорте, розница в лонге — классическая ловушка для толпы. При любом позитивном драйвере может случиться шорт-сквиз.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЫВОД:
Цена в нижней половине диапазона. Над 3.281 работает бычий сценарий, под 3.181 — медвежий. В середине ждём реакцию у границ.

ТАКТИКА:
Приоритет — лонг от поддержки 3.181–3.203 (черепаший суп/разворот) с целями 3.281 → 3.305 → 3.338. Шорт — только при сломе 3.181 или отбое от 3.281.

ВАЖНО: заходить в лонг следует с очень чётким стопом ниже 3.181, так как профессионалы (MOEX + опционные путы) закладываются на возможность движения вниз. При этом прирост путов на страйке 2.50 (+5 037) указывает, что уровень 2.50 защищён, а низкая ликвидность нового контракта (ОИ 296 000) может усилить волатильность при пробое ключевых уровней.

Рынок в зоне решения. Данные по позиционированию (опционы + фонды) указывают на среднесрочный бычий потенциал, но технически цена пока под пивотом. Ждём реакцию у границ коридора.

Дисциплина решает. 🐢

📬 Мой трейдерский дневник и ежедневная аналитика:
Natural Gas: AI Аналитика | Вход по Системе — t.me/ngtorg

⚠️ Данный пост носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все торговые решения принимаются вами самостоятельно.