Лучшие облигации на этой неделе! Что стоит взять под пассивный доход?

Привет, инвесторы и особенно бондовики! Продолжаем еженедельную охоту за облигациями на размещениях под пассивный доход. После насыщенной недели с Яндексом, ОДК и Полюсом рынок немного сбавил обороты. Но совсем скучной неделю с 22 по 28 июня я бы не назвал.

Есть несколько выпусков от вполне известных эмитентов, пара флоатеров с хорошей премией к ставке и традиционный набор бумаг с переваливающейся за 20% доходностью, где вместе с купоном автоматически выдаются дополнительные риски.

Погнали смотреть и разбираться!

👋 Кто тут устраивает раскопки и ищет бриллианты?

Меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Что мне подходит?

Напомню мою стратегию (придерживаюсь её при выборе ОФЗ):

• длинные и надежные фиксированные выпуски (3+ года) без оферт;
• иногда — интересные фиксы около 3 лет, если риск/доходность оправданы.

Поэтому мой выбор — это не рекомендация и не призыв к действию. Это просто взгляд «диванного» инвестора, который собирает портфель под будущий пассивный доход.

Кто размещается на этой неделе?

🟢 Более надежные / крупные эмитенты

Т Плюс-БО-002Р-02

• Купон: КС +150 б.п.
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3 года
• Сбор заявок: 22 июня

Один из самых качественных флоатеров недели. Т Плюс — крупная энергетическая компания. Но и премия к ключу выглядит довольно скромно. 

ВИС ФИНАНС-БО-П13

• Купон: ~16,5% (YTM ~17,81%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3 года
• Сбор заявок: 23 июня

Очередной выпуск ВИС Финанс. По параметрам выглядит вполне прилично — фиксированный купон, срок стандартный, ежемесячные выплаты. Но долговая нагрузка у компании высокая. Риски большие.

🟡 Средний сегмент / повышенный риск

СГ Рус-001Р-02

• Купон: ~17% (YTM ~18,39%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 1 год
• Сбор заявок: 22 июня

Выпуск выглядит вполне нормально, но срок всего год. А главное — низкий рейтинг. Компания является оптовиком алкоголя.

Джи-групп-002Р-07

• Купон: ~18,5% (YTM ~20,15%)
• Выплаты: ежемесячно
• Дюрация: ~2,3 года
• Сбор заявок: 23 июня

Ммм, недвижка. Доходность выглядит неплохо, девелопер известен рынку, а параметры выпуска выглядят достаточно сбалансированно. Главный вопрос не к застройщику, а насколько комфортно вы себя чувствуете с рисками строительного сектора в текущих условиях.

Джи-групп-002Р-08

• Купон: КС +350 б.п.
• Выплаты: ежемесячно
• Только для квалов
• Сбор заявок: 23 июня

Премия +350 б.п. весьма щедра для эмитента такого масштаба. Если вы квалифицированный инвестор и нормально относитесь к флоатерам, выпуск заслуживает внимания.

Томская область 35078 (доразмещение)

• Срок до погашения: около 6,3 года
• Амортизация
• Дюрация: ~3,7 года
• Сбор заявок: 23 июня

Хм, региональные облигации редко становятся звездами размещений, но длинный срок выглядит любопытно. Проблема в том, что пока нет понятных параметров цены размещения, поэтому делать выводы сложно. И выпуск с амортизацией.

🔴 Высокий риск / «джанк-сегмент»

Роделен ЛК-002Р-06

• Купон: ~21% (YTP ~23,15%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 5 лет
• Амортизация
• Оферта: 1,5 года
• Сбор заявок: 23 июня

Тут сразу полный комплект — дизинг, высокий купон, амортизация, оферта через 1,5 года. Формально срок 5 лет, фактически инвестору стоит смотреть именно на дату оферты.

Сергиевское-001Р-01

• Купон: ~23% (YTC ~25,07%)
• Выплаты: ежеквартально
• Срок: 5 лет
• Call-опционы
• Сбор заявок: 24 июня

Очередной представитель категории «доходность выглядит слишком хорошо». Рейтинг слишком низкий.

Что из этого интересно?

Я бы выделил:

• ВИС Финанс-П13 — наиболее интересный фикс недели
• Джи-групп-002Р-08 — самый интересный флоатер недели
• Т Плюс — флоатер для тех, кто ставит надежность выше доходности

Вместо выводов

Неделя получилась довольно спокойной. Нет ни Яндекса, ни ОДК, ни крупных юаневых выпусков. Лично мне кажутся интересными ВИС Финанс и Джи-групп (который для квалов).

А вы что-то новое присмотрели для своего портфеля? 👇📈

Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой телеграм-канал и MAX-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.

Мои ссылки: публичный портфель | телеграм-канал | Смартлаб | Дзен | MAX