Банковский сектор: что будет дальше?

БАНКОВСКИЙ СЕКТОР: ЧТО БУДЕТ ДАЛЬШЕ?
  Мы с вами наблюдаем, как  банковский сектор стал точкой прибыли в экономике.

  Отчëты банков тому подтверждение — СБЕР вообще умудряется наращивать прибыль на 20%.

  Так как это не новость, то у большинства в портфелях есть представители банковского сектора и возникает резонный вопрос, а до какого момента их стоит держать и когда выходить?

❗ Основной момент наращивания прибыли связан с расширением чистой процентной маржи (NIM).

   Пока она не придëт в норму к среднеисторическим показателям — банки будут зарабатывать больше, чем обычно.

  Эффект очень простой: на цикле снижения КС фондирование становится дешевле быстрее, чем выгашиваются дорогие кредиты.

  По мере снижения ставки эффект будет спадать, а так же при сохранении ставки на одном уровне продолжительное время.

  Данный эффект оказывает разное влияние на банки в зависимости от стоимости первоначального фондирования.

  У Сбера и так дешевое фондирование и данный эффект на него меньше влияет, чем например на Т-банк.

  После того как КС будет ниже 10% или замрëт на одной цифре — половина банков не смогут показывать темпы роста, как сейчас.

❗   Дальше успех бизнеса будет зависеть от возможности наращивания кредитных портфелей.

  ЦБ планирует ужесточать и далее нормы достаточности капитала, что скажется на возможностях наращивания кредитных портфелей.

Общий минимальный уровень капитала (Н1.0 + надбавки)👇

Для обычных банков (не СЗКО):
2026 год: 8% + 1,0% + 0,5% = 9,5%
2027 год: 8% + 1,5% + 0,5% = 10,0%

Для системно значимых банков (СЗКО, как ВТБ и Сбер):
2026 год: 8% + 1,0% + 0,5% + 0,5% = 10,0%
2027 год: 8% + 1,5% + 0,5% + 0,75% = 10,75%

  На первый взгляд изменения небольшие, но именно ужесточение достаточности капитала съедает потенциал наращивания кредитного портфеля.

  И здесь нужно смотреть на запас прочности банков: а кто сможет наращивать без проблем?

Норматив Н1.0 крупнейших публичных банков РФ на 1 января 2026 г.:
📌Банк «Санкт-Петербург» 21,083%

📌Сбербанк 13,55%

📌Т-Банк 12,413%

📌МТС-Банк 12,143%

📌Банк ДОМ.РФ 11,882%

📌Совкомбанк 10,539%

📌ВТБ 9,37%

❗  Если не брать в учëт уникальные факторы, каждого банка, то эти два момента станут основой для роста прибыли в банковском секторе.

  Для себя я уже выбрал фаворитов👇

💼 СБЕР 16.35%
💼 Т-технологии 7.92%

   Ещë больше интересных постов и аудиосообщений о том, что происходит на рынке на моих каналах в МАХ и ТГ👇
   ТГ:
t.me/RudCapital
   МАХ:
max.ru/join/tJXbpTQx8yfI-BzbClG-GEJze2-4eXn4_43TthFPF3s

  Для подписчиков МАХ переодически разыгрываю разбор портфеля для подписчика — не упусти шанс!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией