Природный газ. Анализ рынка. 30 мая

анализ рынка природного газа · итоги недели · 30 мая 2026

Газ закрыл неделю мощным ралли. Фьючерс NGM6 на Московской бирже прошёл путь от минимумов 3,075 до пика 3,384 за двое суток. В субботу утром консолидируется в районе 3,28–3,30. Henry Hub на NYMEX закрылся в пятницу на 3,321 доллара за миллион британских тепловых единиц — дневной рост 7,13 процента, недельный 2,82 процента. Это лучшая неделя мая.

Драйвером ралли стал отчёт EIA по запасам газа в четверг, прочитанный рынком как бычий сюрприз. К этому добавились факторы баланса, погодные модели на жару второй декады июня и поведение крупных игроков на бирже. Структурно картина остаётся в пользу покупателя, но к концу недели появились первые сигналы остывания импульса.

Ниже — полный разбор картины на конец недели и сценарии на понедельник.

━━━━━━━━━━━━━━

📈 ЗАПАСЫ EIA

▫️ Закачка: +92 миллиарда кубических футов
▫️ Прогноз аналитиков: 95–96
▫️ Прошлогодний показатель: +104
▫️ Запасы в хранилищах: 2 483 миллиарда кубических футов
▫️ К пятилетней средней: +6,2 процента
▫️ Профицит сократился со 149 до 144 миллиардов кубических футов
▫️ К прошлому году: +0,9 процента

Отчёт прочитан как бычий. Закачка идёт медленнее нормы, профицит к пятилетней средней мельчает третью неделю подряд. Это структурно важно: рынок выходит из режима «слишком много газа» и движется к более жёсткому балансу.

━━━━━━━━━━━━━━

⚖️ БАЛАНС ГАЗА · 29 мая

🟢 СПГ: 17,5 миллиарда кубических футов в день
▫️ +0,2 день к дню
▫️ +2,8 год к году
▫️ Golden Pass снова у рекордов — 0,42

🟢 Импорт из Канады: 4,4 миллиарда кубических футов в день
▫️ −2,6 год к году
▫️ Меньше импорта = меньше предложения на американском рынке

🟢 Совокупное предложение: 111,1 миллиарда кубических футов в день
▫️ −2,8 год к году
▫️ Структурно мягче прошлого года

🔴 Энергопотребление: около 33 миллиардов кубических футов в день
▫️ +0,5 год к году
▫️ Снизилось с 36 — ветровая генерация замещает газ
▫️ Это главный медвежий фактор недели

🔴 Добыча: 106,7 миллиарда кубических футов в день
▫️ −0,6 день к дню
▫️ −0,2 год к году

🔴 Экспорт в Мексику: 6,9 миллиарда кубических футов в день
▫️ −0,1 день к дню
▫️ −0,1 год к году

🔴 Совокупный спрос: около 98 миллиардов кубических футов
▫️ −1,0 год к году

🧮 ТЕМПЕРАТУРНО-СКОРРЕКТИРОВАННЫЙ БАЛАНС
▫️ −6,6 миллиарда кубических футов в день бычий год к году
▫️ −7,3 миллиарда кубических футов в день бычий к пятилетней средней

Баланс остаётся бычьим, но смягчился относительно предыдущего дня (было −8,9 и −10,3). Ветровая генерация съела часть сильного фона. Для продолжения роста рынку нужны устойчивые CDD и подтверждение жёсткого баланса в следующих данных EIA.

━━━━━━━━━━━━━━

🌡 ПОГОДНЫЕ МОДЕЛИ · прогон 30 мая 00z

▫️ GEFS: 131 без изменений за прогон
▫️ CMC: 136 самая тёплая
▫️ AIFS: 128 минус 2 за прогон

СТРУКТУРА ПРОГНОЗА НА ДВЕ НЕДЕЛИ ВПЕРЁД
▫️ 30–31 мая: около 8,0–8,5 выше нормы
▫️ 1–2 июня: около 7,3–7,5 остывание
▫️ 3–4 июня: около 6,2–6,5 провал
▫️ 5–6 июня: около 7,5–8,0 разворот
▫️ 7–8 июня: около 9,0–9,5 жара
▫️ 9–10 июня: около 9,5–10,0 пик жары
▫️ 11–13 июня: около 9,0–9,5 жара слабеет

⚠️ ПЕРВЫЙ ЗВОНОК. Все три модели за прогон 30 мая 00z показали снижение на горизонте 11–13 июня: GEFS минус 4, CMC минус 5, AIFS минус 5. Структура «провал затем жара» сохраняется, но пик жары стал ниже. Это не разворот фундамента, а первое предупреждение, что бычий импульс «модели греются третий день» закончился.

Кроме того, выходные прогоны часто колеблются больше обычного из-за меньшего охвата данных. Решающие прогоны будут в понедельник и вторник, когда модели получат новые наблюдения. До этого момента глубоких выводов не делаем.

━━━━━━━━━━━━━━

📊 ОПЦИОНЫ NYMEX · 28 мая

▫️ Call OI: 2 063 393 контракта
▫️ Put OI: 1 505 700 контрактов
▫️ Call Put ratio: 1,37 бычий перекос
▫️ Max Pain JUL26: 3,25 пройден вверх
▫️ Max Pain AUG26: 3,40 магнит сверху
▫️ Стена коллов 3,50: 37 079 контрактов ближняя цель
▫️ Стена коллов 4,00: 38 906 контрактов дальняя цель
▫️ Стена путов 2,75: 43 659 контрактов структурная защита

КРИВАЯ ФЬЮЧЕРСОВ В КОНТАНГО
▫️ JUL26: 3,29
▫️ AUG26: 3,31
▫️ SEP26: 3,27
▫️ NOV26: 3,50
▫️ DEC26: 4,07
▫️ JAN27: около 4,45

Зимние месяцы значительно дороже летних — это стандартная сезонность плюс структурная поддержка дальних контрактов. EIA STEO прогнозирует среднюю цену Henry Hub в 2026 году на уровне 3,50 доллара за миллион британских тепловых единиц. Текущая цена ниже официального прогноза министерства энергетики США — это даёт пространство для движения вверх к их же ориентиру.

Опционная структура смещена вверх. Низ зафиксирован стеной путов, центр тяжести опционов пройден, ближайшие магниты выше рынка.

━━━━━━━━━━━━━━

⚖️ MOEX COT · 30 мая 12:00 МСК

▫️ Физлица: лонг 113 422 шорт 156 189 нетто-шорт −42 767
▫️ Юрлица: лонг 73 084 шорт 30 317 нетто-лонг +42 767
▫️ Общий открытый интерес: 373 012 контрактов

Расхождение между группами на максимуме. Юридические лица массово стоят в длинной позиции, физические лица шортят растущий рынок. Лёгкое сокращение нетто-позиций за сутки (с −44 511 до −42 767) — нормальная фиксация перед выходными, не разворот тенденции.

Классическая картина «умные деньги против толпы». Крупные институциональные игроки позиционируются вверх, мелкий частный спекулянт ставит против тренда. Исторически такие расхождения чаще разрешаются в пользу институционалов, но это не правило, а тенденция.

ℹ️ Свежий CFTC COT за неделю до 26 мая на момент публикации ещё не появился на официальном сайте cftc.gov. Возможна задержка из-за длинных выходных в США (Memorial Day был 25 мая). Когда отчёт выйдет — выпустим отдельный пост с двойным сопоставлением MOEX плюс CFTC. Это даст уникальную картину: что показывают крупные игроки на двух независимых биржах одновременно.

━━━━━━━━━━━━━━

🌍 ВНЕШНИЙ ФОН

Иран отверг переговоры по урегулированию конфликта на Ближнем Востоке, Ормузский пролив остаётся фактором напряжённости. Танкеры из Катара продолжают идти в обход. Это структурный риск для мирового рынка LNG и одновременно фактор поддержки цене Henry Hub: пока мировое предложение газа ограничено, американский экспорт остаётся востребованным.

EIA STEO прогнозирует Henry Hub в среднем 3,50 доллара в 2026 году и 3,18 доллара в 2027 году. Министерство ожидает рост LNG-экспортных мощностей в течение года: на полную мощность вышел Golden Pass, продолжает разворачиваться Corpus Christi Stage 3. Производство в Lower 48 в среднем 117,2 миллиарда кубических футов в день в первом квартале, прогноз на год 118,9. Pерманский бассейн остаётся главным драйвером роста ассоциированного газа.

━━━━━━━━━━━━━━

🔴 СДЕЛКА ПЯТНИЦЫ · РАЗБОР

Сценарий шорт NGM6 в зоне 3,400

▫️ Вход 1: 16:00 МСК по цене 3,365
▫️ Паттерн: Черепаший суп после ложного пробоя нового максимума 3,384
▫️ Долив: 17:00 МСК по цене около 3,345
▫️ Подтверждение: 123-разворот на том же уровне — двойной паттерн на одной зоне
▫️ Стоп: за уровень 3,384 плюс 10 пунктов запаса
▫️ Тейк 1: 3,317 (главная опора) — зафиксирован +48 пунктов 50 процентов позиции
▫️ Стоп перенесён в безубыток плюс 8 пунктов
▫️ Закрытие остатка: 3,28 перед закрытием торгов
▫️ Итоговый результат: +85 пунктов по основной позиции

КАК ЭТО РАБОТАЛО

Сделка сыграна по утренней Карте зон входа, которая была опубликована в Telegram-канале до открытия торгов. В карте чёрным по белому стояло: «Зона 3,400 — первое касание плюс фиксация перед выходными, цель 3,317». Это не задним числом — всё было в публичном плане.

Рынок дошёл до зоны 3,400, попробовал её пробить (дёрнул к 3,384), не закрепился, вернулся внутрь. Классический Черепаший суп: ложный пробой нового максимума плюс возврат под уровень. SAR на 15-минутке перевернулся в красный, MACD пошёл вниз — фильтры за вход. Зашла в 16:00.

Через час получила второе подтверждение — оформился 123-разворот на том же уровне. Двойной паттерн на одной зоне — повод долить позицию. Добавила в 17:00 около 3,345.

Дисциплина: позиции на выходные не переношу. Закрыла полностью на 3,28 перед закрытием торгов. Правило системы выполнено.

ВЫВОД ПО СДЕЛКЕ

Сработали все элементы системы: публичный план в Карте зон, ожидание зоны, паттерн с двойным подтверждением, грамотный долив, фиксация по тейку, перенос стопа в безубыток, дисциплинированное закрытие. Никаких эмоциональных решений — только система.

━━━━━━━━━━━━━━

🎯 КАРТА ЗОН ВХОДА · на понедельник

🔴 СОПРОТИВЛЕНИЕ СВЕРХУ
▫️ 4,000 — стена коллов NYMEX, дальняя цель
▫️ 3,500 — стена коллов NYMEX плюс круглый, ближняя цель
▫️ 3,400 — психологический рубеж, отбила цену в пятницу
▫️ 3,384 — текущий пик контракта

🟢 ПОДДЕРЖКА СНИЗУ
▫️ 3,317 — бывший пик контракта, теперь главная опора
▫️ 3,250 — Max Pain JUL26 плюс круглый, сильная зона откупа
▫️ 3,150 — Фибо обеих сеток плюс пробитое сопротивление, глубокая опора
▫️ 3,000 — психология плюс дно контракта, топовая зона снизу
▫️ 2,750 — стена путов NYMEX, структурная защита

ВХОДЫ ОТ КАЖДОЙ ЗОНЫ

От 3,400: шорт при ложном пробое плюс паттерн на разворот, цель 3,317. Лонг только на закреплении выше 3,400, цель 3,500.

От 3,317: лонг от ретеста плюс зелёный SAR на 15-минутке, цель 3,400 затем 3,500. Шорт при пробое вниз с закреплением, цель 3,250.

От 3,250: лонг от ретеста — главная зона откупа, цель 3,317 затем 3,400. Шорт только при пробое вниз с закреплением, цель 3,150.

От 3,150: глубокий лонг от ретеста, цель возврат к 3,250 затем 3,317. Шорт только при пробое 3,000 — слом структуры.

От 3,000: ключевой разворотный уровень, лонг от ретеста, цель 3,127 затем 3,250. Шорт только при пробое 2,936 — полный слом восходящего тренда.

В каждой зоне входим ТОЛЬКО по подтверждению: паттерн (123-разворот или Черепаший суп) плюс SAR в нужную сторону плюс минимум 2 из 3 осцилляторов согласны. Без этого — наблюдаем.

━━━━━━━━━━━━━━

🧭 ИТОГИ И СЦЕНАРИЙ НА ПОНЕДЕЛЬНИК

🟢 ЗА ПРОДОЛЖЕНИЕ РОСТА
▫️ EIA отчёт бычий, профицит мельчает третью неделю
▫️ Физический баланс остаётся жёстким (хотя смягчился)
▫️ СПГ растёт, Golden Pass у рекордов
▫️ Импорт Канады низкий
▫️ Max Pain JUL26 пройден — тяги вниз нет
▫️ Юрлица MOEX в сильном нетто-лонге
▫️ Кривая фьючерсов в контанго подтверждает структурную поддержку
▫️ EIA STEO даёт ориентир 3,50 — текущая цена ниже
▫️ Геополитика держит риск-премию
▫️ Жара 7–10 июня сохраняется в моделях

🔴 ПРОТИВ ПРОДОЛЖЕНИЯ РОСТА
▫️ Ветровая генерация бьёт по спросу — энергопотребление с 36 упало до 33
▫️ Погодные модели остыли на дальних днях (минус 4, минус 5, минус 5)
▫️ Рынок прошёл +250 пунктов за два дня — риск отката
▫️ Баланс смягчился относительно вчерашнего
▫️ Провал 1–4 июня даст краткосрочное давление

БАЗОВЫЙ СЦЕНАРИЙ

Удержание зоны 3,28–3,30 при открытии торгов в понедельник плюс новый импульс вверх — возврат к попытке 3,400, далее цели 3,500 и 4,000 в перспективе следующих недель. Слом ниже 3,250 (Max Pain JUL26) — откат к 3,150 в первую очередь.

Стратегически рынок остаётся в восходящем тренде. Тактически на текущих уровнях требуется осторожность: после такого импульса нормальна консолидация или коррекция. Идеальные входы — на коррекции к зонам опоры, а не на пиках.

⚠️ ВАЖНО

Open interest показывает где открыты позиции, но не разделяет покупателей и продавцов. Max Pain и опционные стены — ориентиры, а не прогноз. «Юрлица против физлиц» — упрощение, которое работает чаще, но не всегда. Любые сценарии в этом обзоре — гипотезы, не рекомендации. Каждое торговое решение принимается самостоятельно, в рамках своей системы и риск-менеджмента.

Дисциплина решает. 🐢

📬 Мой трейдерский дневник и ежедневная аналитика газа:
Natural Gas: AI Аналитика | Вход по Системе — t.me/ngtorg

⚠️ Этот пост не является инвестиционной или торговой рекомендацией.
Все торговые решения принимаются самостоятельно.

═════════════════════════════════