Россияне перешли к сверхсбережению: как заработать на этом тренде с помощью кредитных потребительских кооперативов

Банк России впервые представилквартальную оценку нормы сбережений домашних хозяйств. Это показатель того, какую долю от своего текущего дохода не тратят, а откладывают. Если коротко о выводах — россияне сейчас откладывают намного больше, чем тратят. Но накопить — это лишь полдела. Чтобы сбережения работали, важно выбрать правильный инструмент. Разбираемся, почему в текущей ситуации размещение средств в КПК выглядит во многом привлекательнее других финансовых инструментов — и как извлечь максимум пользы из нынешнего тренда к экономии.

Бережливая экономика

Если норма сбережений высокая — это значит, что люди ведут себя осторожно, меньше покупают и больше копят (сберегательная модель поведения). Низкая — наоборот, это когда активно тратят все или почти все, что зарабатывают. Или даже дополнительно берут кредиты для этих трат (потребительская модель).

По расчетам регулятора, в четвертом квартале 2025 года норма сбережений россиян составила 16%. Это высокий показатель, говорящий о том, что люди стали откладывать в 1,5–2 раза больше денег, чем раньше.

При этом главное новшество нынешних расчетов не в самом значении показателя, а в том, как его рассчитывали. Обычно данные от Росстата о сбережениях очень медленные. Их считают долго, и они показывают общую картину за целый год — то есть, к моменту публикации отчета ситуация в экономике могла измениться.

Теперь ЦБ начал комбинировать данные Росстата и собственную статистику (которую он видит в реальном времени: сколько денег на счетах, сколько вкладов открыто). Так норму сбережений можно считать уже каждые три месяца (ежеквартально), а не раз в год. Благодаря этому «пульс» финансовых предпочтений населения можно отслеживать оперативно. Если люди резко перестали тратить и начали копить (или наоборот), регулятор может быстрее отреагировать — например, изменить ключевую ставку, чтобы сдержать инфляцию.

Рис. 1. Как менялась норма сбережений российских домохозяйств с 2018 года по конец 2025-го. Источник

Важное уточнение: представленная в отчете нынешняя норма сбережений в 16% — это очищенный (трендовый) показатель. В экономике это называется «с учетом сезонности». Без этой корректировки данный показатель достигает 22,9%. То есть на самом деле россияне откладывают еще больше.

Что советует Центробанк

Как правило, рост нормы сбережений совпадает с экономическими потрясениями. Так, во время пандемии коронавируса в 2020 году этот показатель вырос до 25% (а с учетом сезонности — до ~ 24–26%). В 2021-м упал до 5%. В 2022 году произошел новый подскок — до 21%. Затем норма опускалась до 15%, но последующее ужесточение денежно-кредитной политики снова привело к ее росту.

Рис. 2. Сравнение динамики роста нормы сбережений и фактических сбережений россиян с 2021 года по конец 2025-го. Источник

Тут надо понимать, что в 2022 году норма сбережений подскочила вынужденно. Люди перестали покупать крупные товары (машины, технику) из-за их дефицита или неопределенности. Это было непроизвольные накопления — деньги оставались на руках, потому что страшно было тратить. Нынешний тренд на сверхсбережение приобрел совсем другие черты — последние несколько лет россияне активно и осознанно нацелены на то, чтобы формировать подушку финансовой безопасности.

Сегодня Центробанк советует то же самое: сформировать финансовую подушку в размере 3-6 ежемесячных зарплат. А если она уже собрана, продолжает ЦБ, не стоит держать свободные средства буквально «под подушкой» — в таком случае их постепенно съест инфляция. А надо, чтобы деньги работали.

КПК — сберегательный и защитный

В 2026 году популярным финансовым инструментом становятся потребительские кредитные кооперативы. К концу прошлого года они выдали почти в 7 раз больше займов по сравнению с его началом. Средний чек займа вырос с 3,1 млн до 7,1 млн руб.

Согласно сберегательной политике КПК доходность по сбережениям пайщиков привязана к ключевой ставке ЦБ — она не должна превышать ее более чем в 1,8 раза. Актуальная ключевая ставка в 14,5% предусматривает верхний порог доходности кредитных кооперативов ~ 27,9% годовых. По факту кредитные кооперативы удерживают сегодня планку доходности на уровне 25% и выше. Это ощутимо существеннее, чем по тем же банковским вкладам, так как по состоянию на начало апреля максимальная средняя ставка по вкладам в топ-10 российских банках составляет 13,56% годовых.

Доходность кредитных потребительских кооперативов выглядит выгоднее и на фоне других финансовых инструментов — это представлено в таблице ниже.

Сравнительная таблица доходности и условий работы вложений в банки, кредитные потребительские кооперативы и облигации

Еще один важный момент: законодательство освобождает пайщиков от уплаты НДФЛ. Но только на ту часть прибыли, которая укладывается в формулу «ставка ЦБ + 5%».

Рассмотрим это на конкретном примере*.

Если вы разместите 500 000 руб. на 6 месяцев под 20,5% годовых в кредитном потребительском кооперативе, то ваш доход составит 51 250 руб. — и с него не придется платить налоги. В случае более высокой доходности налог начисляется только на разницу. Так, при ставке 25% возникает «излишек» в размере 11 250 руб., с которого удерживается 35% налога. После всех вычетов с этой части вы получите на руки 9 760 руб. Именно благодаря такой системе итоговая прибыль в кредитных потребительских кооперативах остается максимально привлекательной.

*Расчет носит приблизительный характер и не является офертой.

Таким образом, в условиях высокой нормы сбережений и стремления россиян к осознанному накоплению, КПК с их сберегательными программами в 2026 году становятся работающей альтернативой традиционным депозитам.

Сочетание доходности на уровне 25%+, гибких условий по сбережениям и строгого контроля со стороны регулятора, делают кредитные кооперативы эффективным вариантом для формирования денежного резерва и дальнейшего его пополнения. 

Повторимся, главное — не оставлять финансовую подушку «под подушкой», а заставлять средства работать, ориентируясь на текущую рыночную ситуацию.