Стоит ли покупать акции СЕВЕРСТАЛЬ, прогноз 2026

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «СЕВЕРСТАЛЬ».

Напомню, что в конце апреля компания опубликовала на официальном сайте отчет МСФО по результатам за первого квартала 2026 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции Северстали рост или падение.


Свежий прогноз аналитиков за 3 месяца 2026 года

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии в это непростое время.

Что бы не говорили из телевизора и какими бы формулировками не назвали происходящее чиновники, будь то «охлаждение экономики», «замедление роста», «небольшой спад» и т.д и т.п.

Представители предприятий в сфере производства металлоконструкций по всему Уралу выбирают совершенно другие формулировки для описания происходящего. И если мягко подытожить сказанное производственниками, то с конца 2025 года наблюдается следующая картина:

• Снижение спроса на изготовление металлоконструкций от заказчиков на 30-40%
• Снижение стоимости передела в среднем со 120 до 80 и даже 70т.р. за тонну
• Снижение прибыли у большинства предприятий за счет снижения спроса, снижения цен и роста налогов и издержек.
• Начало простоев производств и сокращение сотрудников (у всех по-разному, загрузка производства на 30-50%, редко у кого выше).

Немного лучше себя чувствуют крупные заводы металлоконструкций, входящие в холдинги и пока имеющие заказы от структурных предприятий.

Логично что проблемы ключевых покупателей металла негативно отразятся и на производителе металла Северстали. Но об этом немного ниже.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал и другие соцсети где Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Сбербанк, Яндекс, ВТБ, Лукойл, Новатэк, Норникель и других. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

Финансовые результаты компании Северсталь

Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 12 лет с 2015 по 2026 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.


Финансовые результаты Северсталь на основе годовых отчетов по МСФО (таблица, график)

Если мы обратимся к официальному отчету за первый квартал 2026 года, то можем увидеть снижение чистой прибыли на 99,7% к аналогичному периоду прошлого года (21 млрд в 2025 и 57млн в 2026г).


Прибыль Северсталь за 3 месяца 2025 и 2026г

Можно считать, что прибыли нет! 57 млн для такого гиганта это даже не копейки!

Причины падения прибыли в принципе очевидны, но всё-таки затронем их:

• Снижение спроса и цен на мировом рынке
• На внутреннем рынке наблюдается снижение строительной активности, сокращение инвестиций в инфраструктурные проекты и конкуренция между отечественными производителями
• Снижение курса доллара по отношению к рублю ударило по экспортным доходам
• Увеличение налоговой нагрузки, издержек и затрат на капитальные ремонты

Все это привело к падению спроса только за 2025 год на 15% а доля продукции с высокой добавленной стоимостью просела на 14%.

При всем негативе можно отметить и относительно положительные моменты:

Активы компании выросли на 2,7млрд и составляют сегодня 855,9 млрд рублей. В то время как обязательства компании выросли на 2,7 млрд и составляют сегодня 327,6 млрд рублей (38% от всех активов компании). Собственный капитал компании остался на прежнем уровне в 528 млрд рублей.

То есть можно считать, что компания этот период отработала без прибыли, но и без убытков. Отработали в ноль, что уже хорошо в наше время. Но разве это конец вечеринки? )))


Собственный капитал/обязательства Северстали

Стоит ли покупать акции Северсталь

Рыночная цена акции Северсталь на фондовой бирже сегодня составляет 755 рублей. И можем наблюдать стабильное снижение цен на акции с начала 2026 года примерно на 20%.


Рыночные цены на акции Северсталь на 19.05.2026г.

Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за 2026 год составляет 631 рубль что почти на 15% ниже рыночной цены.


График рыночной и реальной цены (на основе капитала) на акции Северсталь

Итог: Северсталь по-прежнему обладает некоторым запасом прочности. Но без улучшения рыночной конъюнктуры которая невозможна без поддержки и стимулирования спроса со стороны государства рост прибыли, как и рост стоимости акций не предвидится. И что-то мне подсказывает что в ближайшее время поддержка и развитие строительной отрасли не предвидится.

Переношу компанию в «Желтый список» дол лучших времен и не рассматриваю акции к покупке.


Полный список акций в Телеграм — Подписывайся Друг 👍

На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!

Другие мои статьи:

• Акции ГАЗПРОМ прогноз на 2026
• Акции ЛУКОЙЛ прогноз на 2026
• Акции ОЗОН прогноз на 2026

Подписывайтесь в мой Telegram, VK, MAX