Времена года

Новый год знаменуется у нас в России тем, что просто смена цифры года празднуется безудержным весельем 2 недели. Часто народ берет отпуск или за свой счет дополнительные дни до 14 января так, чтобы уйти в загул на полноценные 2 недели отдыха и веселья. В это время производство которое можно остановить — останавливается. К тому же зима не для сельского хозяйства — тут сидим и ждём весны, животноводство работает на минималках проедая то, что запасали летом. В итоге по идее экономика в январе стагнирует, но фондовый рынок наоборот — растёт. Почему? 

Почему январь из года в год можно брать в лонг фьючерс на индекс мосбиржи и никогда не прогадаешь? Ну потому, что в конце декабря подводят итог и выплачивают кому-то бонусы, кому-то 13ю зарплату или что там у вас происходит, меня как сыровара задействованном в переработке молока не извещают. Однако за 11 лет что занимаюсь сыром этот январь был худшим месяцем. Но рынок рос в январе. Недвижимость на графиках росла в январе, паи фондов коммерческой недвижимости росли в январе, все же помнят, что десятилетиями в январе был рост. На чем? Никто не помнит, мешало похмелье. На деле же не было на рынке продавцов юрлиц, которые в начале января отдыхают где-то. В итоге физики продавая активы друг другу поднимают капитализацию рынка на минималках: есть 10 человек по 10 акций, из которых один фиксирует прибыль, а все остальные 9 смотрят как растёт цена и сидят радуются — богатство само по себе летит тебе в карман! но там же продали только 10 акций и то по той цене, на которую был согласен продавец! Но дело и не в этом. Дело в том, что рынок растёт ожиданиями. А ожидания и реальность — это две разные вещи. В итоге наступает февраль, в феврале начинают фиксировать прибыль, но реальный сектор экономики только начинает работать более-менее, а финансовый сектор экономики уже начинает фиксировать прибыль! 

И вот март-апрель, месяцы когда максимально растёт инфляция в году судя по статистике, реальный сектор экономики начинает работать на полную ибо морозы отступают, сельсткое хозяйство вкладывает кучу денег в будущий урожай. Животноводство начинает кормить тем, что осталось, а если не осталось, то закупать по самым дорогим ценам в году ибо пшеница, 70% которой уходит на корм скоту и птице, а не на хлеб стоит дороже всего. В итоге цена на мясо и молочку в начале весны должны расти по идее. Ну и как тепличные овощи и импортная клубника из китая, которую выдают за нашу и ставя ценник: охренетьиневстать! Не, ну купят половину все равно маржа х2-х3 останется! А росстат фиксирует данные цены. На деле же в мире или в РФ весной случается очередная жопа как это происходит и в любой август в РФ. В итоге инфляция и так далее — все паникуют, цены растут, акции падают! 

Но не тут то было. Нуступил апрель 2026 года и когда инфляция показалась не 0,5% за неделю, а 0% за неделю… тут то все подумали: вот мы и победили инфляцию! Но на самом деле все не так. Тот рост недвижимости и безудержного веселья, что были в последние годы породили ситуацию, когда есть продукт, но нет покупателя. С конца 2024 года и все первое полугодие 2026 года при ставке в 16-21% годовых от ЦБ первичное размещение облигаций сметали как не в себя ибо были деньги на это у инвесторов. Но в этом году ставку снижают, а денег — нет. Можно много говорить про то, что народ нищает, но есть факт того, что одни держат все на вкладах, вторые платят проценты по кредитам. Ну а инвесторы теперь так остро реагируют на тех дефолт, ибо 2025 год показал, что сказок про реструктуризацию нет и то, что было раньше — это было раньше, а не сейчас. В итоге любая проблема компании обесценивает ее долг, а инвесторы хотят продать все и сразу тут же.

Проблема на самом деле больше, чем сезонность и попытки спрогнозировать экономику и тем более предугадать что там будет в ближайшее время. Рынок сейчас в депрессии и депрессия догоняет сейчас время осени 2022 года, когда была объявлена частичная мобилизация в РФ, когда молодые люди убегали в лес или ломились через Южную Осетию говоря то, что хотят грузины: «я не согласен с политикой РФ и презираю спецоперацию простив уСраины» и так далее. Сейчас у нас кризис во всём: государственное управление потеряло связь с реальностью и решило повышать налоги и пошлины, при этом повышая ставку ЦБ со словами «остудить экономику» заморживая её. Я же лично считаю, что во власти назрел кризис: верха не знают, что делают низы, а низы врут наверх. Мы перешли к рисованной экономике, инвестициях и импортозамещении. Народ же либо загнан в кредиты, либо сидит во вкладах. В итоге стало выгоднее положить деньги на вклад, чем вкладывать во что-либо. Инвестиции — это вложения в чужой бизнес, где доход — это проценты которые платит тебе бизнес. Доходность по вкладам по факту стало выгоднее, чем вкладывать деньги в облигации. Про акции вообще речи не идёт — к примеру Ренессанс Страхование и ИнтерРАО прибыль есть и дивиденды около 10% годовых, то есть прибыльная компания с дивидендной доходностью падает по причине того, что ее доходность ниже ставки ЦБ и идеи роста просто нет и в ближайшее время не предвидется. Тогда зачем держать ее в портфеле? Ну и в стакане нет протянутых ручек на покупку по причине того, что нет свободных денег! Они либо уже вложены, либо лежат на вкладе, а снимать досрочно нельзя — потеряешь доход.

И последний гвоздь забитый мною в крышку гроба частных инвестиций: все врут. Все прогнозы не сбываются. Все аналитики и экономисты ошиблись в 24 году, ошиблись в 25 году и ошибаются в 26 году. Все кто рисует «сигналы» — нагло врут, это совбодные художники им верить нельзя — они паинт открыли для себя. Есть протянутые ручки и новости. Если новость приятная — все хотят купить и бегут покупать, то цена растёт. Если компания не платит дивиденды -50% к её капитализации, то есть цена акции падает в половину или больше. Если компания задерживает выплаты по долгам — это уже отсутствие ручек на покупку в стакане и цена как акций так и облигаций падает пока не появится покупатель, но если цена падает со 100%, то покупатель найдется ну примерно на 20% от тела долга в случае с облигациями. В случае с акциями как найдется покупатель.

Еще раз: рынок живёт ожиданиями и если ожидания не исполняются, то все летит в бездну. Рынком можно управлять через сми и блоХХреров, которые могут набздеть что угодно и физики побегут покупать или продавать тот или иной актив не разбираясь вообще ни в чем. Почему? Да потому, что так настроена психология. 

ЧТо я делаю? Ну по мне так проще купить паи ЗПИФ или иных ПИФ, где сидит человек на зарплате и управляет портфелем акций, облигаций или другими объектами недвижимости или тем более ОФЗ и драгметаллами. Невозможно физику все всегда отследить и вовремя продать в стакан. Поэтому мой выбор очевиден:

• Пифы разных УК — это должно быть вашим выбором в 2026 году. Купил и забил. Выплаты можно реинвестировать, либо настроить на выплату сразу на карту. Даже буээээшный фонд TPAY я порекомендую, хоть и вышел из него летом прошлого года, но управление фондом проще переложить на кого-то, чем самому продавать/покупать за 1% в год.
• Эмитенты, с которыми я не знаком, беру на минималку — 1 облигация и наблюдаю в течение длительного времени.
• Сибавтотранс техдефолт и маячит дефолт? А у меня только 1 штука с первички, которую я наблюдаю с 25 июня, с момента размещения. Евротранс я усреднял с января месяца и слил уже после рекомендации брокера сливать как можно быстрее в стакан, пока цена еще держится. В итоге -7 тысяч рублей всего. Не сразу слил, думал все будет нормально. Нельзя котлетить одного эмитента. Сибавтотранс буду смотреть 1 тысяча рублей не так страшно потерять — окупится за 1 день. Хочется почувствовать адреналина и жести, когда будут дербанить компанию и что из этого выйдет. Все же есть там что продавать. Гарант-инвеста мне мало, да. Мне надо больше банкротов в моём портфеле, но уже по 2-5% от нрминала, а не по 50-90% от номинала.
• Облигации не покупаю выше номинала, я вообще не понимаю тех, кто покупает их выше номинала. В чем смысл? Компанию оценили и за риск готовы платить большим процентом. В итоге большой риск и минимальная доходность как у АА рейтинга, иногда даже и ААА! ПСБ лизинг привет: купон 25% годовых, а продал в стакан, когда в стакане доходность уже была НИЖЕ 10% годовых к погашению с учётом реинвестироваания! Просто отвал башки.
• Если у компании, которую я держу есть проблемы, то это риск, за который я получаю более высокий процент. Если цена облигации падает на вторичке, то часто это отсутствие покупателя на вторичном рынке. Вспомним тех 10 инвесторов, у которых по 10 штук на каждого и все хотят продать кидая в стакан. Что они получают? Убыток на новости, а спонсор новостей Фордевинд!))) Которые через СМИ умеют выбивать долги досудебными претензиями и заставляют бизнес платить по долгам!
• Покупаю металлургов. Они цикличны, сейчас обновляем лои. Когда будут хаи — буду продавать лудоманам и не повторять ошибок прошлого.

Ну как-то так. Про май-декабрь потом напишу, и так пост вышел сильно большим, вы это хотя бы осильте, это же не 15-ти секундное видео.