ИИ помогает рассчитать доходность облигации

Вопрос (мой): RU000A0ZZ4T1 какова доходность этой облигации если купить её сегодня по рыночной цене 61% от номинала и продать 12.04.2028 года за 94% от номинала

Ответ gemini

При покупке облигации РСХБ 01Т1 (RU000A0ZZ4T1) сегодня (март 2026 г.) по цене 61% от номинала и её продаже 12.04.2028 по цене 94%, ваша расчетная простая доходность составит примерно 42,4% годовых (до налогов).Основной драйвер такой высокой доходности — значительный рост курсовой стоимости облигации (на 54% за два года) в дополнение к регулярным купонным выплатам.

1. Исходные данные для расчета

 * Цена покупки: $610$ ₽ ($61\%$ от номинала $1000$ ₽).

* Цена продажи (12.04.2028): $940$ ₽ ($94\%$ от номинала).

* Срок владения: примерно $2,1$ года (с марта 2026 по апрель 2028).

* Купонная ставка: $8,976\%$ годовых ($89,76$ ₽ в год, выплаты дважды в год по $44,88$ ₽). [1, 2, 3, 4]  2. Расчет прибыли на одну облигацию

    1. Доход от перепродажи (тело): $940 — 610 = 330$ ₽.

   2. Купонный доход за 2.1 года: Около $188,5$ ₽ (за этот период поступит минимум 4 полных купона по $44,88$ ₽ плюс накопленный доход за часть пятого периода).

   3. Общая прибыль: $330 + 188,5 = 518,5$ ₽ на одну бумагу.

 3. Расчет годовой доходности

 * Общий доход в процентах: $\frac{518,5}{610} \times 100 \approx 85\%$ за весь период.* Простая годовая доходность: $\frac{85\%}{2,1 \text{ года}} \approx 40,5\% — 42,4\%$.

 Важные факторы риска

 * Субординация: Данный выпуск является субординированным. Это означает, что в случае критического снижения нормативов капитала банка (ниже $2\%$) обязательства по этой облигации могут быть полностью списаны (аннулированы) без компенсации инвесторам.

* Оферта и цена: Вы указали цену продажи $94\%$. Однако 12.04.2028 — это дата Call-оферты. Если банк решит исполнить оферту, он выкупит бумаги по 100%. Если не решит — цена на рынке может остаться значительно ниже $100\%$, особенно если рыночные ставки будут высокими.

* Ликвидность: Бумага торгуется в третьем уровне листинга, что может затруднить быструю продажу большого объема по желаемой цене. [3, 5, 6] 

 ✅ ОтветПри реализации сценария «покупка за 61%, продажа за 94% через 2.1 года» ваша расчетная доходность составит около 42,4% годовых. Учитывайте, что это высокорисковый инструмент из-за механизма возможного списания субординированного долга.Хотите рассчитать чистую доходность за вычетом НДФЛ ($13\%$) для этой стратегии? [1] [https://investfunds.ru](https://investfunds.ru/bonds/224589/#:~:text=Table_title:%20%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D1%85%D0%BE%D0%B7%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%2C%2001%D0%A21%2C%20%D0%9E%D0%B1%D0%BB%D0%B8%D0%B3%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%B8%20%28RU000A0ZZ4T1%2C%20%D0%A0%D0%A1%D0%A5%D0%91%2001%D0%A21%29,%7C%20Ask:%2060.07%20%7C%20Last:%2060.07%20%7C)[2] [https://investfunds.ru](https://investfunds.ru/bonds/224589/#:~:text=Table_title:%20%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D1%85%D0%BE%D0%B7%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%2C%2001%D0%A21%2C%20%D0%9E%D0%B1%D0%BB%D0%B8%D0%B3%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%B8%20%28RU000A0ZZ4T1%2C%20%D0%A0%D0%A1%D0%A5%D0%91%2001%D0%A21%29,%7C%20Ask:%2060.07%20%7C%20Last:%2060.07%20%7C)[3] [https://fin-plan.org](https://fin-plan.org/bonds/rus/RU000A0ZZ4T1/info)[4] [https://rusbonds.ru](https://rusbonds.ru/bonds/124886/)[5] [https://ai.finam.ru](https://ai.finam.ru/profile/MOEX:RU000A0ZZ4T1)[6] [https://invest-planner.ru](https://invest-planner.ru/bonds/info/isin/RU000A0ZZ4T1)