Стоит ли покупать акции АЛРОСА, прогноз 2026

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО АК «АЛРОСА».

Напомню, что 27-го февраля компания опубликовала на официальном сайте отчет МСФО за 2025 год. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции компании рост или падение.



Свежий прогноз и рекомендации аналитиков на 2026 год

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Распадская, Европлан, Ростелеком, Сибур, НЛМК, Базис, ММК, Группа Астра и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

Почему падают акции Алроса

Рынок алмазов уже достаточно длительный период переживает не простые времена.

По данным популярного в экспертных кругах издания Rapaport, сильное падение спроса и цен на бриллианты, началось в конце 2022 года и усилившееся в течение 2023-2024г, имеет ряд структурных причин.



График цен на алмазы

Основными причинами падения спроса и цен на алмазы является слабый экономический рост ключевых рынков Китая и США (крупнейших потребителей алмазной продукции) которые считались ключевым двигателем роста алмазной промышленности в течение последнего десятилетия. Падение спроса в итоге привело к избыточным запасам алмазной продукции ювелирных домов и производителей из промышленного сектора.

Помимо падения спроса на алмазы со стороны потребителей на отрасль также оказывает крайне негативное влияние и технический прогресс в создании синтетических алмазов.

Сегодня искусственно созданные алмазы уже в значительной мере заменяют природные алмазы во многих промышленных отраслях, таких как:

• Инструменты для резки и сверления
• Абразивные материалы
• Электроника
• Лазерные технологии
• Медицинские технологии
• Оптические приборы
• Космические технологии

Так же по данным отчета Rapaport ювелирные изделия из синтетических алмазов уже сегодня занимают порядка 50% рынка обручальных колец в США.

Финансовые результаты Алроса

Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 11 лет с 2015 по 2025 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.



Финансовые показатели Алроса на основе годовых отчетов МСФО за 11 лет (таблица, график)

По результатам опубликованных данных МСФО за 2025 год, мы можем увидеть рост чистой прибыли к аналогичному периоду прошлого года. Рост составил почти 90% (с 19,2 млрд р за 2024г до 36,2 млрд р за 2025г).



Консолидированный отчет о прибылях и убытках за 12 месяцев 2025г

Активы компании выросли более чем на 6% с 658 до 699 млрд рублей, собственный капитал компании вырос более чем на 10% с 368 до 406 млрд рублей. Обязательства компании снизились с 44% до 42% от всех активов компании и составляют сегодня 292,7 млрд рублей.



Собственный капитал/обязательства компании

Стоит ли покупать акции Алроса

Рыночная цена акции на фондовой бирже сегодня составляет 39 рублей.



Рыночные цены на акции Алроса на 04.03.2026г.

Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за 2025 год составляет 55 рублей.



График рыночной и реальной цены (на основе капитала) на акции ALRS

Итог: анализируя финансовые данные за 11 лет можно сделать вывод что компания имеет не только устойчивое развитие, но и способна противостоять современным технологическим вызовам и экономическим спадам.

За 11 лет удалось увеличить собственный капитал почти в три раза со 151 млрд в 2015г до 406 млрд в 2025г. В то время как обязательства компании находятся примерно на одних значениях от 200 до 300 млрд рублей.

Уровень прибыли сегодня конечно далек от показателей 21-23г, когда он доходил до ¼ от собственного капитала. Но то что есть рост в два раза по сравнению с 2024 годом уже огромный плюс. Поскольку сегодня многие компании с российского фондового рынка отчитываются о значительных снижениях прибыли или вовсе фиксируют убыток.

Компания Алроса это классический пример рыночной несправедливости, когда акции компании снижаются на негативных новостях и ожиданиях, не учитывая реальные финансовые показатели компании.

Технический прогресс в виде синтетических алмазов конечно съедает часть рынков и прибылей добывающих компаний. Но поверьте Алросе с ее возможностями и запасами точно хватит места на этих рынках.

Оставляю компанию в «Зеленом списке» и рассматриваю акции как долгосрочную инвестицию.



Полный список акций в Телеграм — Подписывайся Друг 👍

На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!

Другие мои статьи:

• Акции ГАЗПРОМ прогноз на 2026
• Акции ЛУКОЙЛ прогноз на 2026
• Акции ОЗОН прогноз на 2026

Telegram канал, таблицы с данными https://t.me/romalegold_investment