Фундаментальный анализ ПАО «РусГидро» (HYDR)

📊 Технический анализ ПАО «РусГидро» (HYDR)
🕯На недельном графике актив построил фигуру чашка с ручкой.
🔼Такая фигура отрабатывается на повышение цены.
🎯Цена пробила уровень сопротивления 0.4464 и пытается закрепиться чтобы подтвердить фигуру.
↗️При подтверждении фигуры — рост актива до 0.5152.

📊 Фундаментальный анализ: Риски и потенциал

⚠️ Ключевые риски:
1. Критический долг: Чистый долг — 623 млрд руб., рост процентных расходов.
2. Нет дивидендов: Мораторий на выплаты, вероятно, до 2029 г.
3. Убытки без субсидий: Зависимость от господдержки (40 млрд руб. за 9 мес.).
4. Отрицательный FCF: Свободный денежный поток глубоко отрицательный.
5. Гигантские инвестпрограммы: Расходы в 1,13 трлн руб. до 2029 г. давят на финансы.
6. Риск допэмиссий: Возможны для покрытия дефицита средств.
7. Падение EBITDA: Снижение операционной прибыли в III кв. 2025 г.

🚀 Потенциал:
* Либерализация цен на ДВ: Допдоходы в 145 млрд руб. до 2030 г.
* Господдержка и масштаб: Контроль государства, крупнейший игрок в отрасли.
* Рост выручки: +14% за 9 мес. 2025 г., чистая прибыль растет.
* Низкая себестоимость: Эффективнее среднерыночных показателей.

‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.