RTKM. Минимальная прочность или светлое будущее?

Я не буду вдаваться глубоко в детали. Просто посмотрите на эти цифры по годам!

Операционная прибыль:
2022 — 51622,
2023 — 119343,
2024 -- 124380,
2025 — 149359,

Проценты уплаченные:
2022 -- 96216,
2023 — 49349,
2024 — 84247,
2025 — 128157 (!!!),

Коэффициент покрытия платежей:
2022 — 1.86,
2023 — 2.42,
2024 — 1.48,
2025 — 1.17 (!!!).

За прошлый год платёжка подскочила сразу на 52%, а «запас прочности» упал до минимума. С другой стороны, есть ещё такой фактор, как 

Средняя ключевая ставка:
2022 — 11.0
2023 — 10.4
2024 — 17.8
2025 — 18.9

Если сравнить две последние таблицы, то видна чёткая зависимость между величиной ключевой ставки и способностью компании обслуживать свой долг. Нынешний год ЦБ начал на уровне 16 и всерьёз нацелился на снижение. Я не буду удивлён, если худшие времена для компании позади и до дефолта здесь очень далеко, однако сами цифры заслуживают внимания: у компании высокая процентная нагрузка, о которой нельзя забывать...

НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ

---

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.