Рынок корректируется. Геополитический трек. Инфляция и макро. Что делать инвертору? Обзор рынка👨‍💻

$IMOEX 🏦

Индекс не удержал ключевую поддержку на уровне 2775 пунктов, котировки ушли тестировать зону 2720–2730 пунктов, где сейчас проходят динамические скользящие 50 и 100 ЕМА. Локальная поддержка устояла, но реакция покупателей выглядит откровенно слабой. Триггеров для роста «здесь и сейчас» просто не видно. Впереди заседание ЦБ по ставке, и покупать широкий рынок в таких условиях – затея сомнительная.

Однако, как уже отмечалось ранее, текущая коррекция – это время для точечной работы. Уже сейчас можно присматриваться к потенциально сильным игрокам, которые:

• раскрыли предварительные цифры за 2025 год (и они сильные).
• имеют корпоративные события, способные стать драйвером переоценки в этом году.

Например наша недавняя сделка в МТС или текущая сделка в Т-технологиях.

Геополитический трек:

Геополитика пока не дает рынку необходимой поддержки. Двухдневная встреча в Абу-Даби завершилась. Прогресс есть, но новостей, способных мгновенно развернуть рынок вверх, нет.

Главное:
• Делегации США, Украины и РФ достигли соглашения об обмене 314 заключенными.
• Переговоры названы «обстоятельными», процесс продолжится.
• Зеленский заявил, что следующий раунд в Абу-Даби состоится в ближайшее время.
• Трамп заявляет, что стороны очень близки к урегулированию конфликта на Украине, почти добились этого. Администрация Трампа готова искать точки соприкосновения с Россией.

Инфляция и макро:

Надежды на мягкую риторику ЦБ ушли. Данные по инфляции оказались слабыми – тренда на замедление нет. Эффект от повышения налогов и индексаций еще не отыгран полностью.Это явный сигнал, что регулятор продолжит жесткую линию.

Что делать инвестору?
Не пытаться выкупать всё подряд на падении индекса. Рынок сейчас слаб и лишен драйверов роста до заседания ЦБ. Фокус лучше сместить на конкретные истории (отчеты, дивиденды, корпоративные события). Стоит обратить внимание на защитные сектора: электрогенерацию или ритейл. Кого не стоит рассматривать сейчас — компании с высокой долговой нагрузкой. Не забываем и про силу рубля, которая серьезно бьет по экспортерам.

Мои мысли: пока давление оказывают сохраняющаяся геополитическая неопределенность, несмотря на продолжающиеся переговоры, и неприятные данные по инфляции, которые способствуют продолжению жёсткой ДКП. Краткосрочная динамика будет сильно зависеть от тональности ЦБ, в то время как для устойчивого восстановления рынку потребуются уже конкретные, а не ожидаемые, позитивные факты как по геополитике, так и по экономике.

#обзор_retsinvest