Средняя доходность вложений в РФР в зависимости от интервалов удержания (статистика)

19 июня 2013, 02:56
|
Григорий

Решил несколько усовершенствовать свой расчет доходности РФР http://smart-lab.ru/blog/107124.php по следующей причине: расчет слишком зависит от значения года начала вложений и года окончания вложений. Понятно, что все инвесторы не покупали в 1997 году и не выходили в 2012, поэтому средняя доходность рынка для инвесторов получилась другаяи она зависила от периода удержания (интервала) портфеля.

Для расчета взяты дневные значения high и low индекса ММВБ, усреднены по каждому дню, а из получившихся значений выведено среднее значение индекса в каждом году. По моему мнению, эти значения могут быть близким результатом к действительным средним значениям сделок большинства участников, а следовательно могут быть ориентиром общей доходности рынка.
В этом расчете не учтена дивидендная доходность и инфляция.

Средняя доходность вложений в РФР в зависимости от интервалов удержания (статистика)

Вывод: предпочтительный интервал вложений в акции РФР по существующей статистике от 5 до 8 лет.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

Ключевые слова:
Доходность российского рынка

379 | ★3

14 комментариев

Спасибо, интересно! Я в 2006 году купил пифы КИТ Финанс: фонд телекоммуникаций и фонд акций второго эшелона. Доходность за все семь лет составляет около 10% при накопленной инфляции под 100%. При этом управляющая компания берет себе под 5% от СЧА ежегодно. Для меня уже это просто эксперимент — когда УК и инфляция полностью съедят «инвестицию». Ребята, не покупайте ПИФы. Или покупайте индексные с минимальной платой за управление (в этом случае вы все равно будете проигрывать индексу). А лучше покупайте акции там, где уважают права частной собственности и миноритарных акционеров. Не факт, что через 10 лет в этой стране останется фондовый рынок.

Stanislaus

19 июня 2013, 04:10
Ответить

Stanislaus, я думаю, останется. И что важно понять: иностранные фонды владеют самыми крупными миноритарными пакетами наших ведущих компаний, следовательно, не разделяют скептицизм частных инвесторов. Что касается ПИФов, то я полностью согласен с Вашими утверждениями.

Григорий

19 июня 2013, 08:50
Ответить

Правильно я понимаю, что если бы вложился в 1997 то получил доху 19,1% годовых? А если бы в в 2006 то 26%?

Артемов Иван

19 июня 2013, 07:57
Ответить

Артемов Иван, на первый вопрос-да, на второй-нет.
В таблице есть доходность по каждой паре год покупки-год продажи, но в правой части указана средняя доходность в зависимости от интервала удержания.

Григорий

19 июня 2013, 08:41
Ответить

нельзя считать по индексу ммвб… т.к состав бумаг постоянно меняется…

ves2010

19 июня 2013, 08:38
Ответить

ves2010, да, меняется, но и портфели инвесторов что называется не в граните отлиты. Индекс ММВБ-это тоже один из вариантов портфеля, о доходности которого мы знаем всё.

Григорий

19 июня 2013, 08:44
Ответить

Григорий, спасибо.
Инвестиции в Apple и Сбербанк за 10 лет принесли инвесторам почти 4000% прибыли!
новость от 15 февраля 2012
sberex.ru/news/474

minmax1 (Демьян Бедный)

19 июня 2013, 10:18
Ответить

minmax1, да, знаю, но кто знает, какие бумаги вырастут в 40 раз в течение 10 лет?

Григорий

19 июня 2013, 10:51
Ответить

Григорий, только Баффет, но и он не знает :)

На мой взгляд — надо дожидаться низкой базы.

minmax1 (Демьян Бедный)

19 июня 2013, 10:53
Ответить

minmax1, по многим компаниям она есть.

Григорий

19 июня 2013, 11:02
Ответить

Григорий,
Да, согласен — есть, только эти компании покупать пока страшно.
Как говорит Владимир Левченко на бфм — надо дождаться передела собственности, который назревает — и тогда уже покупать.

minmax1 (Демьян Бедный)

19 июня 2013, 11:25
Ответить

minmax1, Левченко не трейдер и не управляющий, а аналитик. Это его хлеб так говорить)

Григорий

19 июня 2013, 12:32
Ответить

Григорий,
Он достаточно долго был трейдером, управляющим, причем успешным.
Он почти никогда не говорит — вот сейчас покупайте, но зато когда говорит — это срабатывает.
Конечно, надо свою голову иметь и поправку на его хлеб делать. :)

minmax1 (Демьян Бедный)