Итоги года: текущая структура портфеля и планы на начало 2026

Длинные выходные в Новом, 2026 году – отличная возможность подвести черту под достижениями прошедшего года, накидать краткосрочные планы.

Портфель на конец года сформирован с приоритетом контроля риска и стабильности структуры.

Основная часть портфеля приходится на облигации — около двух третей совокупной стоимости. Этот блок выполняет функцию базового источника дохода. В составе — выпуски Атомэнергопрома, Авто Финанс Банка, РЖД, ПГК, ПКТ, Самолёта и Уральской кузни. Бумаги подобраны с учётом оценок эмитентов, сроков обращения и доходности к погашению. По доходным позициям наблюдаются отклонения по рыночной цене, связанные с просадкой доходных облигаций в декабре 2025, однако в целом облигационный сегмент выполняет свою защитную и доходную функцию.

Доля акций составляет порядка одной пятой портфеля. В этом сегменте основной вклад в результат обеспечили сетевые компании: Россети Ленэнерго (LSNGP), Россети Центр (MRKC) и Россети Центр и Приволжье (MRKP). Также в портфеле присутствует Полюс (PLZL) как защитный актив, связанный с ценой на золото. Убыточная позиция в Банке Санкт-Петербург практически не оказывает влияния на портфель, и постепенно будет выводится из просадки дополнительными покупками.

Фондовый блок представлен инструментами на золото и ликвидность. Фонд на золото (GOLD) используется для диверсификации и снижения зависимости портфеля от отдельных классов активов. Инструмент ликвидности выполняет функцию временного размещения средств и не рассматривается как источник значимой доходности.

В совокупности портфель демонстрирует положительный финансовый результат при умеренном уровне риска. Структура сбалансирована между защитными и доходными инструментами, без особых агрессивных стратегий. Текущая конфигурация позволяет сохранять устойчивость к рыночным колебаниям и служит базой для дальнейших точечных изменений по мере появления новых инвестиционных возможностей.

Ближайшие пару месяцев планирую консервативно докупать облигации АЭП, ПГК, ПКТ, фонд GOLD и акции. Планируемое целевое соотношение средств – 50% в облигации, 30% в акции и 20% в GOLD и PLZL.

Дождусь новых отчетов о деятельности компаний, на основании которых и можно будет делать выводы о пересмотре портфеля.

⚠️ Материал не является инвестиционной рекомендацией.

Читайте больше моих статей про рациональные инвестиции:

В Телеграмме