«Почему крупным игрокам выгодно обучать частников «уникальным системам» и как это отражается на ликвидности рынка»

«Почему крупным игрокам выгодно обучать частников «уникальным системам»

и как это отражается на ликвидности рынка»

Когда на рынке появляется какая-нибудь новая модная система, вроде того же QuadraHedge, и её начинают активно продвигать проп-компании, у профессионала это всегда вызывает старое знакомое чувство: «Ну вот, круг снова замкнулся». За свою жизнь я видел немало подобных всплесков. Одни системы подавались, как математический прорыв, другие — как секретный алгоритм больших банков, третьи — как некий «новый взгляд на старые модели». Но механизм, который стоит за этим, редко меняется. И чем дольше ты работаешь на стороне крупных игроков, тем яснее понимаешь: публичные обучающие программы — это не столько про обучение, сколько про ликвидность.

Любому банку, маркетмейкеру или большому фонду совершенно очевидно, что ликвидность не возникает сама по себе. Её нужно либо покупать, либо выращивать. И если рынок можно подтолкнуть притоком частных трейдеров, которые будут прикасаться к тем инструментам, что нужны крупному игроку для выполнения его обязательств, это всегда рассматривалось как стратегическое преимущество. В истории это проявлялось десятки раз. Биржи запускали «школы инвесторов», брокеры — академии и марафоны, пропы — свои «уникальные» методики торговли. Официально это всё делалось ради развития финансовой грамотности, но любой человек, который проработал хотя бы месяц на деске крупного маркетмейкера, понимает истинную подоплёку: ликвидность — это кислород рынка. Чем её больше, тем дешевле стоят риски.

ДЛЯ ТЕХ, У КОГО СЛАБОЕ ЗРЕНИЕ:

ЛИКВИДНОСТЬ – ЭТО КИСЛОРОД РЫНКА. ЧЕМ ЕЕ БОЛЬШЕ,

ТЕМ ДЕШЕВЛЕ СТОЯТ РИСКИ 

Не нужно думать, что банки или фонды садятся и решают: «А давайте профинансируем курс «Гарантированный ежедневный доход»». Это выглядит иначе. Существует инфраструктура — биржа, брокер, проп. Существенные объёмы торгов концентрируются в нескольких инструментах, где у маркетмейкеров есть обязательства держать котировки в заданных параметрах. А чтобы эти параметры выдерживать без лишней нагрузки на капитал, нужен постоянный поток мелких сделок, откуда создаётся шум. И вот здесь частный трейдер становится очень удобной категорией. Он торгует эмоционально, часто, небольшими объёмами, не задаёт лишних вопросов и обеспечивает тот самый «рыночный фон» (хомячковая прослойка), благодаря которому исполнение крупных заявок обходится дешевле.

Со стороны проп-компании мотивация ещё прозрачнее. Чем привлекательнее выглядит их методика, тем больше поток желающих пройти обучение, оплатить подписку или внести взнос за право торговать. За внешним фасадом «передовой технологии» почти всегда стоит старая монетизационная модель:оборот важнее результата. Рынку нужны руки, которые нажимают кнопки – ваши, сука, руки. И чем дольше эти руки верят в систему, тем дольше они торгуют. Неважно, стабильно или нет — важен поток.

Когда смотришь на это с высоты десятков лет опыта, понимаешь: крупные участники редко действуют прямо, но почти всегда действуют последовательно. Им выгодно, чтобы в тех инструментах, где они несут маркетмейкерские обязательства, постоянно присутствовала толпа. Им выгодно, чтобы эта толпа была обучена именно так, как удобно рынку, а не так, как будет действительно зарабатывать конкретный человек. И им выгодно, чтобы пропы и брокеры поддерживали иллюзию доступности «профессиональной системы», которая будто бы открывает дверь в тот мир, где работают банки и фонды.

Но между обучением для частников и реальной институциональной торговлей — пропасть. И чем быстрее трейдер это понимает, тем меньше у него иллюзий и тем больше шансов на долгую жизнь в профессии. Никакая система, которую массово продают, не является частью внутренней кухни крупных игроков. То, что там действительно работает, никогда не появляется в публичном доступе: не потому что это «секрет», а потому что это не поддаётся упаковке в красивую легенду. Настоящие стратегии институционалов — это механика рисков, доступ к ликвидности, математика баланса и стоимость капитала. Всё то, бля.ь, что в обёртку не помещается!

Поэтому, когда на рынке возникает повышение интереса к какой-то «новой системе», особенно если её агрессивно продвигают проп-компании, я всегда предлагаю смотреть не на теорию, а на мотивацию. Кому выгодно, чтобы вы торговали именно этими инструментами? Кому выгодно, чтобы вы торговали часто? Кому выгодно, чтобы вы оставались в системе как можно дольше? Ответ на эти вопросы обычно более честен, чем любая презентация.

Не хочу сказать, что обучение всегда зло. Оно имеет право на существование. Но важно понимать контекст. И если говорить о том же QuadraHedge — или любой другой громкой системе, которую вот-вот объявят «революцией» — нужно помнить старое правило рынков: когда что-то начинают массово продавать, значит, это больше нужно продавцу, чем покупателю. А настоящие профессионалы делают деньги не на том, чтобы обучать толпу своей торговле, а на том, что знают, как эта толпа будет торговать завтра.

Уфф… наконец-то, я сделал это публично! Если кого-то обидит моя резкость, извините – для меня это больная тема.

Мой путь к биржевым сделкам начался в далеком 2009 году с того, что мой хороший знакомый продал мне торговую систему за 1000 долларов, а две недели спустя я понял, что все это в бесплатной доступе есть в интернете. Я был абсолютно несведущим человеком в вопросах биржевой торговли и доверял знакомому. Деньги он мне не вернул, а я, в свою очередь, забыл про него.

В дальнейшем я прошел много подобных «знатоков» с «уникальными торговыми системами», благодаря которым я слил столько денег, что многие за всю свою жизнь не заработают. Такова стоимость моего сегодняшнего опыта. Поэтому я взялся за написание постов на данную тему – может кто-то одумается и скажет спасибо))

Всем добра и осознанности))