Информация
Блог им. KolyanKolyanych
В 2026 году дивидендов не будет!
- 08 декабря 2025, 11:49
- |
Привет! Сижу смотрю и наблюдаю за аномальным укрепление рубля и не понимаю ажиотаж по нашей фонде. Когда я только начал изучать акции, мне запомнился основной драйвер экономики России, это было ослабление рубля к доллару.
Сегодня же всё наоборот, рубль укрепляется- MOEX растёт. Видимо акционеры надеются на переоценку рынка по PE по мирному треку. Но прежде чем ловить эйфорию от мира, давайте посмотрим на структуру дивидендных аристократов.
Уже понятно, что большую часть таблицы занимают экспортёры.
Теперь нужно понять сбалансированный курс рубля для нашей экономики. По заявлениям многих топов (к примеру Греф), он находится в диапазоне 96-102 рубля за доллар.
Курс рубля был сбалансированным 1-2 месяца в начале года.
Теперь график стоимости нефти Urals
Экспортёры потеряли уже как в долларовой выручке, так и в рублёвой. Рубль укрепился в районе 25%, нефть на 22% без учёта дисконта. По газу таже самая картина, единственным тут выделяется НОВАТЕК, который смог нарастить экспорт.
Лучше всех смотрится СБЕР, но он не потянет весь индекс. А теперь давайте представим, насколько мы сходим вниз, если компании объявят:
-О снижении дивидендов на 30%?
-Отмену дивидендов?
Мирный трек способен разогнать индекс. Но, структура нашей фонды сделана с акцентом на дивиденды. И, если дивиденды начнут падать- в этом случае я не думаю что мирный трек существенно повлияет на переоценку PE. Да и физики, конечно ломанутся в облигации с ещё большей жадностью.
2026 год, останется годом драг металлов и облигаций, а вот 2027 уже рынок акций.
теги блога Чёрный Ленин
- bitcoin
- interactive brokers
- mastercard
- RGBI
- S&P500
- visa
- акции
- акции США
- брокеры
- ввп
- ВВП России
- выборы президента США 2024
- газ
- геополитика
- Глобальная экономика
- Делимобиль
- денежная масса
- денежная масса России
- денежно-кредитная политика
- дефляция
- дивиденды
- Дональд Трамп
- золото
- инвестиции
- инфляция в России
- Китай
- китай фьючерс
- Ключевая ставка ЦБ
- ключевая ставка ЦБ РФ
- криптовалюта
- М2
- М2 РФ
- Майкл Бьюрри
- мировая экономика
- мобильный пост
- обзор рынка
- Облигации
- облигации офз
- Облигации РФ
- облигации США
- ОФЗ
- оффтоп
- политика и рынок
- политика и экономика
- прогноз 2026
- рецензия на книгу
- Россия
- рынок США
- рынок труда РФ
- санкции
- санкции США
- смартлаб конкурс
- СПб Биржа
- СССР
- ставка ФРС
- ставка ЦБ
- ставка ЦБ РФ
- США
- Тимофей Мартынов
- трейдинг
- Финансовая грамотность
- форекс
- ЦБ РФ
- экономика и бизнес
- экономика России
- экономика США
Ну не будет у автора поста дивидендов в 2026 году и шо с того?
Сам виноват, что накупил всякого шлака!
У нас-то будут… Знать надо что покупать!![]()
Чёрный Ленин, еще в 2022 из всех утюгов вещали, что дивидендов не будет...
В 2023 та же фигня была… Да и в 2024-м и позже...
Но у тех кто понимает, что надо брать в конкретный момент, картинка иная...
Как например у меня — рост дивидендов к предыдущему году в %, чистыми после налога:
в 2021 — 246,9%
в 2022 - 384,9%
в 2023 - 118,5%
в 2024 - 154,6%
в 2025 - 74,2%
И да — в портфеле в основном только акции, никаких облигаций, разве что есть немного фондов ликвидности... Облиги вообще не мое! Мне на долгосрок надо, а они не вечные и тело не растет!
Хотя структура в эти годы, конечно, ну очень сильно менялась, и многие эмитенты были скинуты, пока еще в плюсе, как те же металлурги, а другие наоборот закуплены...
По сути у меня сейчас всего 4 эмитента в долгосрочном портфеле остались, хотя в 2021 их было 16 штук, в 2022 — 17, а в 2023 — уже только 11, и в 2024 — всего 5...
А с экспортерами тут такой момент, фиг угадаешь когда все изменится и может оказаться так что купить их можно и не успеть когда СВО внезапно окончится — улетят ракетой...
Так что я пока держу Лукойл, благо брал его давно и дешево, и он почти полностью отбился дивами… Его последний раз по такой цене можно было взять только в январе-феврале 2023 года, потом он подорожал и обратно не хочет...
Чёрный Ленин, я после сброса металлургов и прочих малоперспективных в ближайшее время эмитентов, докупал только Транснефть...
Благо она падала после того как ей налог повышенный впаяли...
Мимо основной части народа как-то прошло, что Транснефти дважды подняли тариф, а уж посчитать что к чему, тем более, мало кто сообразил и в цене это не было отыграно...
Ну а потом когда дивы объявили, метаться уже было поздно — цена ушла...
Как по мне — он полностью соответствует текущей коньюктуре что рынка, что экономики, что геополитики. Всё в цене.
Если бы у нас не было курса на импортозамещение, то я бы согласился. Но у государства другие цели и курс рубля играет против него.
Мне нравится, что вы:
— делаете гипотезу (слабый будущий рубль, если бензин тут дороже чем в штатах)
— но не проверяете её числовой ряд на длинной истории.
Это позволяет мне быть эффективнее. Спасибо!
Вторая часть ответа — шум
Гильотина работает как в дни Французской революции.
Ах вам же ближе Российская революция — тогда растелы ( во Франции буржуа всё же на патронах сэкономили 🤣 )
А вот мысль про резню в облигациях я не совсем понял.
Для более понятия — вы вложили 1000 продали на панике за 300-600.
ТГК-14 отличный вариант по 82% подбирал на 4 года .
Ну и наоборот спекули скупают и лопатой в тележку бабло отгружают.