Охота за YTM: Как не заблудиться в наших архивах и найти «тот самый» выпуск

Господа инвесторы, приветствую. Рынок корпоративного долга временами напоминает библиотеку Вавилона: выпусков тысячи, информации — терабайты, а времени на анализ — вечный дефицит. Чтобы вы не блуждали в потемках в поисках того самого разбора, который мы делали три месяца назад, я свел все наши изыскания в единый дашборд. 👉 Смотрим ТУТ 👈

Представляю вам «Google Maps» по нашему каналу — сводную таблицу всех облигаций, прошедших через наше аналитическое чистилище.

Внутри — всё, что нужно для принятия взвешенного решения: эмитент, параметры купона (размер, частота), «срок годности» (дата погашения) и, конечно, наш внутренний вердикт с рейтингом.

💼1. Как этим пользоваться: Аудит портфеля

Вы хотите понять, не пора ли избавиться от актива, который «просто лежит»?

Находите его в списке.

Смотрите рекомендацию.

⛔️«Продавать»: Наш диагноз. По нашему мнению, актив токсичен для вашего капитала, и его удержание — неоправданный риск.

✅«Можно (базовый/оптимистичный сценарий)»: Пациент скорее жив. Держим, но держим руку и на пульсе — то есть, на годовом отчете.

И да, запомним как мантру: облигация — не депозит. Она требует внимания. Неусыпного. Если вы не готовы хотя бы раз в год актуализировать данные, возможно, ВДО (высокодоходные облигации) — не ваш инструмент.

Если же вам нужно освежить в памяти полный анализ — просто кликните на имя эмитента в таблице. Магия гиперссылок перенесет вас прямо на нужный пост в канале.

🩺2. Макро-контекст: Почему мы смотрим на риск

Наша стратегия базируется на ожидании, что ЦБ и инфляция на горизонте двух лет сменят гнев на милость. Снижение ставки неизбежно приведет к переоценке всего рынка.

Это открывает окно возможностей для тех, кто готов на «контролируемый риск». В позитивном сценарии более доходные бумаги (да, те самые, что с рейтингом «пониже») могут принести не просто доход, а сверхдоход. Мы ищем именно такие истории.

💸3. Входной билет: Ловим премию за риск

Это, пожалуй, самый ценный столбец — «YTM % для покупки». Это наш «входной билет» в бумагу, тот уровень доходности, при котором премия за риск становится адекватной.

Как использовать:

Сценарий А: Рынок дает YTM 20%, а наш порог 18%.

Вердикт: Покупаем. Рынок паникует или неэффективен, предлагая нам избыточную премию. Мы этим пользуемся.

Сценарий Б: Рынок дает YTM 17%, а наш порог 18%.

Вердикт: Не докупаем. Бумага оценена справедливо или уже перегрета. Поезд ушел. Ждем коррекции или идем искать другие идеи. Покупать «вдогонку» — стратегия для казино, а не для инвестора.

⚒️4. Настройка под себя: «Консерватор» или «Рейнджер»?

Рынок — это не «one size fits all».

Для умеренных инвесторов: Ваш фокус — «крепости» с нашим внутренним рейтингом АА или А. Скучно, зато предсказуемо.

Для агрессивных инвесторов: Можете рассматривать любые рейтинги. Не бойтесь «мусора» — если бумага откровенно бесперспективна, она и так получит от нас «Продавать». Мы уже отсеяли худшее за вас.

💡 Практический вывод

Помните, этот инструмент — не хрустальный шар и не ИИР (индивидуальная инвест-рекомендация). Это — квинтэссенция нашего анализа, удобный навигатор по моим «творческим изысканиям».

Ваше итоговое решение — всегда ваша ответственность. Наша задача — дать пищу для ума и сэкономить вам самый ценный ресурс — время.

P.S. Таблица живая. Все новые разборы будут автоматически обновляться в ней. Сохраните ссылку в «Избранное» — она вам еще не раз пригодится.

Все обзорные облигаций доступы в моем ТГ-канале тут.