Главный стратег по акциям в Wells Fargo, видит пять причин для роста акций и SP500 до 7100 к концу 2025 года. (Видео на русском языке)

(Полный видео комментарий Главного стратега по акциям в Wells Fargo на телеграм-канале https://t.me/moneysetup):
      
t.me/+mcxTJFejsp0xNWVi


Осан Кван, главный стратег по акциям в Wells Fargo, считает, что нужно покупать акции на падении цен.
• Сезон отчётности был успешным: компании превзошли ожидания по прибыли на акцию на 8%, 75% компаний превзошли ожидания.
• Кван видит пять причин для роста акций до 7100: прибыль, сезонность, возврат тарифов AEPA, налоговая декларация и открытие правительства.

Влияние тарифов и налогов

• Если Верховный суд признает тарифы AEPA незаконными, правительство может вернуть деньги компаниям.
• Возврат налогов уменьшит будущие налоговые обязательства компаний и увеличит их прибыль.
• Увеличение налоговой декларации на 800 долларов на человека может положительно сказаться на рынке.

Политические перспективы

• Кван надеется на выполнение работы Конгрессом и открытие правительства.
• Политическая стабильность может снизить нагрузку с акций.

Риски для гиперскейлеров

• Цикл капиталовложений в искусственный интеллект находится на ранней стадии, компании инвестируют в ИИ для поддержания конкурентоспособности.
• Свободный денежный поток гиперскейлеров сокращается, конверсия свободного денежного потока снижается до 50%.
• Маржа свободного денежного потока будет на рекордно низком уровне.

Мультипликативный эффект

• Капиталовложения в ИИ создают меньше рабочих мест, чем традиционные капиталовложения.
• Около 20% увольнений связаны с ИИ, остальные 80% — нет.
• Экономика ИИ: прибыль растёт, но увольнения растут, что хорошо для фондового рынка и крупных компаний, но не так хорошо для реальных работников.