Почему Тимофей Мартынов и все, все, все будут "гореть в аду" в 2026 г.: статья на конкурс

Посмотрел видео с конференции SL, в котором Кузьмич общает управляющих. Один ему говорит:

Понимаю, что сейчас время накапливать бумаги.

Он понимает, а я нет!

Наш рынок акций для РОСТа требует двух* вещей:

• завершение СВО им. В.В.Путина (с этим сложно — сами все видите!);
• снижение ключевой ставки ЦБ РФ.

*Справочно. Гуру алгоритмической торговли А.Г. утверждает, что еще есть третий (фундаментальный) Грааль Роста в виде денежной базы, которую надо срочно увеличить для успешной отправки нашего рынка в космос.
---
Политика не мое дело, поэтому я буду писать про ставку.

Вот действия ЦБ за последние полгода:

• 6 июня Центральный банк нашей Федерации снижает ставку на 1% (это пробный шар — зачет!);
• 20 какого-то июля Банк идет на снижение уже на 2% (эйфория);
• сентябрь… ЦБ начинает прозревать и уменьшает темп снижения до 1% (осознание);
• 24 октября под явным политическим давлением ЦБ делает символическое снижение на 0.5%, попутно пересматривая свой прогноз по диапазону ставки на 2026 г. с оптимистичных 11-13% (предыдущий вариант) до 13-15% (торжество реализма); а на пресс-конференции евохняя председательница включает дурака и рассказывает про доминирование проинфляционных факторов в экономике, что как бы намекает на большую фигу для инвесторов, надеявшихся на быстрое смягчение ДКП (отчаяние).

----

Э.С.Набиуллина. Мысли о судьбах рубля и российской экономики

Небезысвестный В. Олейник так отреагировал на сообщение о налоговых новациях Министерства финансов РФ, грозящих разгоном инфляции:

Дай бог ставка на конец года будет в районе 16%!

Судя по всему, оракул Василий на этот раз может оказаться прав, т.к. до заветных 16% осталось еще одно символическое снижение на 0.5% в декабре на последнем заседании этого года.

16%, конечно, лучше, чем 21%, но хуже, чем 8%

Или, другими словами, ставка все еще очень высокая => рынок акций в пролете! Инвесторы разочарованы, Шадрин надеется на разворот, индекс Московской биржи топчется на минимальных отметках года.

Так вот этот управляющий, о котором речь шла в начале сообщения, говорит о текущем моменте как о хорошем времени для накопления акций, однако исходя из вышеизложенного не совсем понятен источник их роста в обозримом будущем, но понятны риски возможного падения — ухудшение отчетности компаний на фоне высокой ключевой ставки и замедления экономики (рецессия?).

Прогнозы для ВВП РФ на 2025-2026 гг.:
МВФ снизил прогноз на 2025 г. с 0.9% до 0.6%;
ВБ снизил прогноз на 2026 г. с 1.2% до 0.8%.

Тогда возникает резонный вопрос о целесообразности накопления акций (если вы, конечно, инвестор, а не коллекционер-мазохист), относящихся к рисковым активам в период, когда экономические показатели только ухудшаются, а политические ситуация остается напряженной. Умники скажут, что рынок живет ожиданиями; и это так, но...

В 2022 г. в феврале-марте ожидания были еще хуже, но рынок акций рухнул более чем на 60% и в моменте был экстримально перепродан => РОСТ! Каковы ожидания сейчас? Складывается впечатление (конечно, сугубо субъективное!), что рыночная братия еще надеется на лучшее, а надежда как известно умирает последней. Если в течение нескольких месяцев к нам не прилетит белый лебедь, то на рынке наступит полное разочарование, и тогда… любители Диасофта, Магнита и иже с ними отправятся «гореть в аду», т.к. падение акций 1-го эшелона = обвал всего остального.

Индекс Московской биржи держался весь год и еще продолжает держаться на двух сильных бумагах — Лукойле и Сбербанке, однако графики этих бумаг все больше намекают на то, что и в них произошел разворот: в Лукойле на негативном новостном фоне из-за санкций, которые прилетели к нему и Роснефти от заморского деда, а в Сбербанке на ожиданиях ухудшения показателей банков в следующем году (Шадрин, бери Совкобанк на все — новой Системе быть!).

 

Знаете, почему на дне никто не покупает? Потому что к этому моменту все уже сидят по уши в акциях, а особо упоротые еще и с плечами!

КОНЕЦ
----