Портфель активов Феда. Риски и достаточность капитала.

Май 2013 был самым плохим месяцем на рынке гособлигаций США более чем за 3 года. Доходность 10-летних Трежерей выросла за месяц на 45 п. с 1,68 до 2,13 % годовых. http://www.bloomberg.com/news/2013-06-01/treasuries-loss-is-biggest-in-3-years-as-fed-considers-tapering.html

Посмотрим баланс Феда на 30.05.2013 
http://www.federalreserve.gov/releases/h41/current/h41.htm#h41tab9
Там более 3 триллионов бондов, из них около 1,9 триллиона гособлигации и почти 1,2 триллиона иппотечных облигаций. 

Собственный капитал Феда 55 млрд. дол.
А его активы 3 437 млрд дол. 
Выходит, что Фед работает с титаническим плечом 1/62,5. На сегодняшний день с точки зрения управления рисками такого себе не позволит наверное ни один хедж фонд в мире.

Просадка 3 триллионного портфеля всего на 2% дает «бумажный убыток» в 60 млрд. дол, что съедает с потрохами весь собственный капитал американского центрального банка. Скорей всего майское падение цен на облигации сделало Фед де-факто банкротом.  http://www.zerohedge.com/news/2013-05-31/ben-bernanke-capital-may-pl-115-billion

Если в июне доходности продолжат рост, очень интересно будет взглянуть на Отчет о прибылях и убытках Феда за 2й квартал 2013.

Интересно отметить, что в этой ситуации, дальнейшая скупка рисковых активов в рамках КуИ-3 является по сути усреднением убыточных позиций. 

Понятно также, что стратегии досрочного выхода из КуИ в реальности невозможны. Все бонды будут дожидаться погашения.  Ведь иначе придется реализовывать бумажные убытки. Есть у кого-нибудь на Земле ресурсы на спасение Феда?

Все это напоминает сумасшедший дом. Но вместо регулярного приема необходимого в такой ситуации лечения, этот регулятор сам лечит экономику США, наводит «порядок» в банковской системе и следит за достаточностью капитала коммерческих банков.