Как компании зарабатывают деньги. Яндекс

Фото: ALEXEY BYCHKOV Globallookpress
Всем привет, сегодня читаю годовой отчёт МКПАО «Яндекс» -- крупной российской технологической компании, которая предоставляет широкий спектр цифровых сервисов, ну, да вы про Яндекс наверняка слышали.
В 2024 году компания прошла через реструктуризацию. Ранее, несмотря на основной бизнес в России, Яндекс юридически был нидерландской компанией Yandex N.V., торговавшейся на NASDAQ. В 2024 году активы Яндекса были разделены между нидерландской Yandex N.V. и новой структурой компании в российской юрисдикции МКПАО «Яндекс». По итогам развода компания Yandex N.V. сменила название и прекратила использовать бренды Яндекса, а российский «Яндекс» сохранил сервисы и активы Yandex N.V., исключая зарубежные стартапы Nebius, Toloka, Avride, TripleTen и дата-центр в Финляндии, кроме того за российским «Яндексом» остались права на все технологии.
Сегодня бизнес Яндекса состоит из 5 крупных бизнес-юнитов: поиск и портал; электронная коммерция, райдтех и доставка; Плюс и развлекательные сервисы; сервисы объявлений; а также сборник нескольких перспективных бизнес-инициатив.
Итак, что же хранится в их карманцах?

Поиск и портал


Фото: МКПАО «Яндекс»
Поиск и портал — исторически первый бизнес-юнит компании, и в настоящее время самый крупный сегмент Яндекса и основа рекламного бизнеса. Сюда входит поисковая система Яндекс Поиск, геонавигационный сервис Яндекс Карты, браузер Яндекс Браузер, а также ряд сервисов поменьше: Шедеврум (генерация изображений и видео), Яндекс Погода (технология прогноза погоды), Яндекс Игры (платформа бесплатных онлайн-игр), Яндекс Переводчик (перевод текстов).
Основным источником выручки бизнес-юнита Поиск и портал является реклама, размещаемая как на самом Поиске, так и в Рекламной сети Яндекса (РСЯ). РСЯ — это крупнейшая в России платформа для размещения рекламы на сайтах, в мобильных приложениях, телеграм-каналах и контенте блогеров. Реклама позволяет монетизировать трафик Поиска и других сервисов направления.
Ключевым элементом бизнес-юнита является Поиск. В сентябре 2024 года Яндекс Браузер и поисковые приложения Яндекса впервые обогнали по доле рынка в России Google Chrome и поисковые приложения Google. По итогам четвёртого квартала 2024 года общая доля Яндекса на российском рынке поиска достигла 66,4%, в России им пользуются около 110 млн пользователей в месяц.

Источник: Годовой отчёт МКПАО «Яндекс» 2024
Ключевым нововведением в 2024 году можно назвать обновление поиска с интеграцией в него нейросетевых функций. Обновлённый Поиск с Нейро помогает получать один подтверждённый ответ на вопрос; доуточнять запрос в режиме диалога; задавать вопрос, используя изображение и текст одновременно. Пользователи в 17% запросов используют ответы Нейро.
По опыту использования скажу, что более-менее качественно на технические вопросы он отвечает в режиме Рассуждения, но даже там его надо перепроверять, благо ссылки на источники он предоставляет — часто в источнике речь о смежном вопросе. Так или иначе, это действительно помогает в поиске. Теперь Поиск можно использовать как недалёкого стажёра, которому ты поручил накопать релевантных ссылок по теме и сформулировать ответ в виде краткой справки, вполне удобно, пользуюсь регулярно.
Что касается других сервисов бизнес-юнита, пользуюсь Яндекс Картами, Браузером, Погодой и Переводчиком — всё супер. Не пользуюсь: Шедеврум — сначала он был только через приложение (устанавливать лень), а потом как-то обходился и без него; Игры — в бесплатные онлайн-игры не играю, для игр у меня коробокс есть.
Результаты Рекламной сети Яндекса и сегмента рекламы для МСБ (малый и средний бизнес):

Источник: Годовой отчёт МКПАО «Яндекс» 2024
Планы бизнес-юнита на 2025 год компания в отчёте формулирует обтекаемо: сохранение доли рекламного рынка, увеличение выручки через повышение эффективности системы и внедрение новых форматов, развитие МСБ-сегмента продаж (малый и средний бизнес) посредством запуска выгодных рекламных продуктов и оптимизации их эффективности.

Электронная коммерция, райдтех и доставка


Фото: МКПАО «Яндекс»
Здесь собраны O2O-сервисы (Online-to-offline), собранные в три группы:

• Электронная коммерция: Яндекс Маркет (торговая платформа), Яндекс Лавка (доставка продуктов darkstore), Яндекс Еда и Деливери (доставка продуктов из традиционных магазинов и ресторанов);
• Райдтех: Яндекс Такси, Яндекс Go, Везёт и Uber (сервисы онлайн-заказа такси), Яндекс Драйв (каршеринг), Яндекс Самокаты (кикшеринг);
• Другие О2О-сервисы: Яндекс Доставка (курьеры средней и последней мили), Яндекс Заправки (сервис для оплаты топлива на АЗС не выходя из машины).

Выручка здесь формируется за счёт комиссии за пользовательские транзакции внутри сервисов, а также дополнительных услуг для пользователей и партнёров.
Яндекс входит в топ-3 игроков российского рынка в сегменте электронной коммерции, топ-2 в сегменте доставки продуктов (e-grocery) и является топ-1 игроком в сегменте доставки из ресторанов.
По итогам 2024 года на платформе Яндекс Маркет было более 97 тыс. активных продавцов и 18,2 млн активных покупателей. Пользователям также доступна опция доставки по клику, когда посылку из Маркета привозит курьер Яндекс Лавки за 10–20 минут. Сама Яндекс Лавка состоит из 572 дарксторов. К Яндекс Еде подключено 56 тыс. ресторанов.
В 2024 году в Яндекс Лавке запустилась быстрая — от 15 минут — доставка из аптек. Пользователи из Москвы получили возможность заказать широкий ассортимент товаров с доставкой за час. Доставка осуществляется из большого даркстора — его площадь порядка 1 тыс. кв. м.
Из электронной коммерции я, признаться, не пользуюсь ничем. Ближе всего к дому постамат OZON, поэтому пользуюсь им, а не Яндекс Маркетом, кроме того на OZON в любой категории, в отличие от Маркета, есть фильтр «Сделано в России», а я обожаю покупать то, что сделано в России. Лавка в моём городе не работает. Для доставки из магазинов и ресторанов пользуюсь Купером от Сбера, так как у меня подписка СберПрайм, но вот жена Яндекс Едой пользуется для доставки из ресторанов.
Бизнесы Райдтеха охватывают различные сценарии городской мобильности. Количество активных пользователей Яндекс Go за 2024 год выросло на 12% и составило 53,2 млн, всех этих клиентов возит 2,1 млн водителей. На конец 2024 года автопарк Яндекс Драйва составлял 19,6 тыс. машин, а парк самокатов насчитывал 77,6 тыс. единиц.
В 2024 году Яндекс запустил такси-лоукостер «Везёт» во всех регионах России. В период повышенного спроса поездки в «Везёт» обходятся в среднем на 20% дешевле, чем в тарифе «Эконом». Также в 2024 году Яндекс приобрёл сервис «Бери заряд!» — арендовать зарядное устройство теперь можно в приложении Яндекс Go.
Из Райдтеха регулярно езжу на Такси — отличный сервис, хорошие машины, удобный детский тариф и отзывчивая поддержка, мой рейтинг в такси 4.95 (из окна не рыгал, на водителей не орал). «Везётом» пользовался раньше, до его покупки Яндексом, после реинкарнации устанавливать не стал — как-то лень, разница в 20% за поездку (и то не всегда) мне не критична. Драйвом не пользуюсь — в моём городе нет, да и не вижу сценария, когда бы мне захотелось бы рулить, а не ковырять в носу на заднем сиденье. На Самокатах не езжу — если я никуда не тороплюсь, то хожу пешком, если тороплюсь — еду на Такси, в общем у меня нет задач, где понадобился бы Самокат, да и убиться на нём не хочется.
Сервис Яндекс Доставка обеспечивает быструю доставку последней и средней мили, а также гиперлокальную доставку, деля рынок со СДЭК, Почтой России, Boxberry, сервисом «Достависта» и другими локальными компаниями.
В 2024 году в Яндекс Доставке началось тестирование опции «Помощник» для решения бытовых задач: доставки покупок из ПВЗ, вещей из химчистки или покупки недорогих товаров.
Яндекс Доставкой не пользовался — подобные задачи решал через СДЭК, Заправками тоже не пользовался — живу в городе, машина с моим образом жизни не нужна, поэтому у меня её нет, если иногда надо — езжу на Яндекс Такси.
Планы бизнес-юнита на 2025 год: укреплять свои позиции на российском рынке с фокусом на улучшение качества продуктов и услуг во всех бизнесах сегмента, а также продолжать дистрибуцию технологий за рубежом.

Плюс и развлекательные сервисы


Фото: МКПАО «Яндекс»
В этот сегмент входят единая подписка на сервисы Яндекса — Яндекс Плюс (привилегии в сервисах Яндекса, кэшбэк бонусами, скидки в платёжном сервисе Яндекс Пэй), Яндекс Музыка (подписной музыкальный сервис), Кинопоиск (платформа о кино и онлайн-кинотеатр), Яндекс Книги (подписной книжный сервис, ранее известный как Букмейт), а также Яндекс Афиша (сервис по продаже билетов) и продюсерский центр Плюс Студия (производство контента).
Основной доход бизнес-юнита формируется за счёт выручки от продаж подписки Яндекс Плюс, продажи лицензий на контент, доходов Яндекс Афиши, а также рекламной выручки.
Развлекательные сервисы Яндекса — лидеры на российском рынке в категориях: онлайн-кинотеатры, музыкальные стриминговые сервисы и агрегаторы билетов.
По числу подписчиков в России Яндекс Музыка идёт впереди сервисов VK Музыка, МТС Music, Звук, расположившихся на 2-4 местах соответственно. На рынке подписок на книги доля Яндекс Книг составляет 27%.

Источник: Годовой отчёт МКПАО «Яндекс» 2024
В 2024 году в основную подписку Яндекс Плюс вошли опции «Яндекс Книги» и «Больше кино», которые ранее подключались отдельно. Стоимость подписки после расширения составляет 399 рублей/месяц. Также в 2024 году Яндекс Музыка представила десятки миллионов треков в lossless-формате FLAC (Free Lossless Audio Codec).
Плюсом я не пользовался, как я упоминал выше, у меня подписка СберПрайм, поэтому вместо Яндекс Музыки и Кинопоиска у меня Звук и OKKO соответственно. Книжки читаю бумажные. Яндекс Афишей как-то пользовался — удобно покупать билеты на концерты и в театры.
В 2025 году компания планирует развивать Яндекс Плюс в двух стратегических направлениях: внедрять нейросети для персонализации рекомендаций своим подписчикам и инвестировать в создание оригинального контента Плюс Студии, чтобы обеспечивать полноту и качество контента в подписке. Плюс Студия в сотрудничестве с игровыми студиями Game Art Pioneers и Acronix в 2025-2026 гг. планирует выпустить две игры в жанре RPG («Distortion» и «Алмазный меч, деревянный меч»). Началась работа над экранизацией сериала по игре Atomic Heart. Также в планах — адаптация комиксов Bubble и выпуск сериалов по «Майору Грому», «Фурии», «Бесобою» и «Мироходцам».

Сервисы объявлений


Фото: МКПАО «Яндекс»
Сегмент Яндекса, в который входят Авто.ру (объявления о продаже автомобилей), Яндекс Недвижимость (объявления о продаже и аренде недвижимости), Яндекс Аренда (сервис сопровождения аренды квартир) и Яндекс Путешествия (сервис бронирования отелей и поиска билетов).
Сегмент генерирует прибыль за счёт монетизации взаимодействия пользователей с сервисами объявлений. Такие сервисы связывают продавцов — автодилеров, застройщиков, отельеров, владельцев апартаментов и частных лиц — с потенциальными покупателями. Продавцы получают эффективные инструменты для продвижения и продаж, что позволяет им быстро и выгодно реализовывать товары и услуги. Для частных лиц размещение объявлений бесплатное.
Авто.ру сотрудничает с дилерскими центрами автомобилей — около 3 тыс. дилерских центров управляют процессами через сервис Авто.ру Бизнес, а на рынке подержанных автомобилей у дилеров сервис охватывает 69% продаж.
В 2024 году Яндекс Недвижимость внедрила 3D-туры для объектов вторичного рынка на основе собственной технологии.
Яндекс Аренда предлагает пользователям около 20 тыс. объектов недвижимости, в партнёрской программе находится около 3 тыс. риелторов. В 2024 году сервис запущен в 14 регионах России.
В 2024 году Яндекс Путешествия впервые заняли лидирующую позицию в России по количеству бронирований отелей в течение календарного года, достигнув доли в 29,2%. Число бронирований через Яндекс Путешествия выросло на 36% год к году, что особенно примечательно, учитывая, что в январе 2022 года доля сервиса не превышала 1%.
Сервисами объявлений от Яндекса я никогда не пользовался. Как говорил выше, интереса к покупке автомобиля не имею, поэтому Авто.ру прошёл мимо меня. Квартиру в долгосрок снимал один раз в жизни, нашёл её тогда на Авито, а когда покупал в ипотеку — пользовался сервисами от Сбера. Путешествиями тоже не пользовался — в поездках бронирую отели прямо на сайте отеля, билеты ищу и покупаю напрямую у перевозчика, иногда пользуюсь Авиасейлс для поиска.
В 2025 году Яндекс реализует комплексную стратегию развития своих сервисов объявлений, где Авто.ру выступает ключевым драйвером роста и источником инвестиций в новые проекты, Яндекс Недвижимость совершенствует технологии персонализированного подбора жилья, Яндекс Аренда расширяет портфель квартир через партнёрство с риелторами и региональную экспансию, а Яндекс Путешествия нацелены на лидерство в сфере онлайн-бронирования и билетов, развивая программу лояльности и укрепляя позиции в сегменте бизнес-поездок.

Перспективные бизнес-юниты и инициативы


Фото: МКПАО «Яндекс»
Яндекс — один из мировых лидеров в области технологий автономных транспортных средств. Компания развивает автономный транспорт с 2017 года на базе собственных технологий и оригинальных конструкторских решений. Автономный транспорт Яндекса можно разделить на три направления: роботы-курьеры, автономные грузовики и роботакси.
Операционные результаты автономного транспорта:

Источник: Годовой отчёт МКПАО «Яндекс» 2024
В 2024 году автономный грузовик Яндекса совершил первую доставку груза Яндекс Маркета из Москвы в Тулу по трассе М-4 «Дон». Количество коммерческих рейсов будет постепенно увеличиваться.
Yandex Cloud — это облачная платформа, предоставляющая B2B-клиентам и индивидуальным разработчикам масштабируемую инфраструктуру, управляемые базы данных, технологии машинного обучения и инструменты разработки для создания и совершенствования передовых цифровых сервисов и приложений.

Источник: Годовой отчёт МКПАО «Яндекс» 2024
В 2024 году Yandex Cloud разместила серверную инфраструктуру в дата-центре на территории Казахстана (г. Караганда). Теперь компании из Казахстана, России и Центральной Азии могут использовать сервисы и технологии платформы для разработки, тестирования и запуска цифровых продуктов.
Яндекс 360 — это экосистема облачных (SaaS) продуктов и сервисов для коммуникации и совместной работы. Экосистема обслуживает 3 млн платящих B2C клиентов и 3,6 млн платящих B2B клиентов. Основа продуктовой линейки — Почта, Календарь и облачное хранилище Диск, которые сейчас являются драйверами продаж и удержания клиентов. С 2024 года Яндекс 360 доступен в Казахстане и Белоруссии.
В компании, где я работаю, мы пользуемся Диском и Мессенджером — по пользовательскому опыту вполне приемлемо, но не идеально на мой вкус.
Яндекс Практикум — сервис онлайн-обучения, где каждый может получить востребованную IT-профессию и развить профессиональные навыки. Обучение проходит онлайн на собственной платформе — с теорией и тренажёрами для отработки практических заданий. Студентов сопровождают опытные наставники из индустрии, кураторы и эксперты по трудоустройству. За 6 лет работы сервис обучил более 100 тыс. человек, доля на рынке ДПО составляет 14%, а в сегменте IT-профессий 23%, сервис сотрудничает с с 19 вузами.
В 2024 году Яндекс Практикум вышел на международный рынок с доменом .com. Покупка и оплата курсов стала доступна русскоязычным пользователям из других стран.
Следующий юнит — умные колонки Яндекса с виртуальным ассистентом Алисой, которая умеет включать музыку, рассказывает о погоде, вызывает такси, заказывает продукты, помогает управлять умным домом и умеет ещё много всего. Доля Яндекса в продажах умных колонок (в штуках) в 2024 году увеличилась на 2,1 п.п. и составила 86,2%, а в денежном выражении — 92,7%. Всего с 2018 года компания продала 14,2 млн Яндекс Станций.
В 2024 году Яндекс представил обновлённую линейку умных колонок, включающую новые массовые модели Станция Лайт 2 и Станция Мини 3, а также модернизированную флагманскую версию Станция Макс с операционной системой YaOS X, сохраняющую поддержку протокола умного дома Zigbee для прямого подключения различных устройств.
Сам я умной колонкой с Алисой (да и любой другой) не пользовался, на мой вкус девайс без задач.
Финтех. В 2021 году Яндекс получил банковскую лицензию, купив банк «Акрополь», и запустил первые финансовые сервисы. С тех пор компания активно развивает сегмент Финтеха и разрабатывает новые сервисы для своих пользователей. В 2024 году количество пользователей продуктов Финтеха (Яндекс Пэй, Карта Яндекс Про, Яндекс Сплит, Супер Сплит, Яндекс Сейвы) выросло в 3,4 раза к 2023 году.
В 2024 году Финтех Яндекса осуществил дебютный выпуск облигаций объёмом 7,7 млрд руб. в рамках секьюритизации портфеля потребительских кредитов, предложив инвесторам инструмент с ежемесячным купоном 25% годовых и плановым сроком погашения в марте 2027 года, получивший рейтинг AAA от АКРА и размещённый на Московской бирже.
В 2025 году Яндекс планирует развивать перспективные бизнес-юниты: расширить сеть партнёров рободоставки и усовершенствовать технологии автономного транспорта, сфокусироваться на предоставлении передовых технологических решений через Yandex Cloud для российских компаний, развить существующие продукты для крупного и среднего бизнеса (включая локальную версию Яндекс 360), расширить продуктовый портфель в новых сегментах и продолжить интеграцию финтех-решений в свою экосистему.

Финансовые показатели


Михалыч с борщиком спешит к вам. Фото: МКПАО «Яндекс»
В 2024 году Яндекс продемонстрировал значительный рост финансовых показателей: выручка компании увеличилась на 37% (с 798,1 до 1094,6 млрд руб.) на фоне масштабного развития бизнеса, при этом операционные расходы выросли ещё более существенно — на 42% (до 1043 млрд руб.), что связано с масштабными инвестициями в перспективные направления.

Источник: Годовой отчёт МКПАО «Яндекс» 2024

Источник: Годовой отчёт МКПАО «Яндекс» 2024
По итогам 2024 года общий объём долговых обязательств Яндекса вырос до 260,1 млрд руб. (против 140,9 млрд руб. годом ранее), однако чистый долг компании, напротив, снизился с 54,8 до 47,6 млрд руб. благодаря эффективным финансовым инструментам и значительным денежным резервам. Компания прогнозирует в 2025 году рост выручки более чем на 30% при скорректированном показателе EBITDA не менее 250 млрд рублей, при этом ожидается снижение капитальных затрат в процентном отношении к общей выручке, хотя данный прогноз может корректироваться в зависимости от рыночной и макроэкономической ситуации.
Вся эта деятельность привела к следующим финансовым результатам 2024 года:

Источник: Годовой отчёт МКПАО «Яндекс» 2024
Разница между чистой прибылью и скорректированной чистой прибылью в основном обусловлена единовременными расходами на программу мотивации сотрудников и руководства акциями компании (81,2 млрд руб.) и связаны с возобновлением мотивационной программы для менеджмента и завершением сделки по разделению бизнеса.
После регистрации в России компания впервые в своей истории начала платить дивиденды. Сейчас предстоят дивиденды за первое полугодие 2025 года в размере 80 руб. на акцию, дивидендная доходность 1,9%, дата отсечки 29.09.2025.

Все данные взяты из Годового отчёта 2024 МКПАО «Яндекс», если не указано иное.