Доброе слово и кошке приятно. ГМК Норильский никель. Отчет МСФО за 1 полугодие 2025 г.

По традиции вспоминаем сначала вводный нарратив, прогремевший в Смартлабе с 16400 просмотров под заголовком «Паны дерутся, а у холопов чубы трясутся. Тайны ГМК «Норильский никель», о которых вы не знали. Отчет МСФО за 2024 год».

И лишь теперь с чистой совестью и глубоким пониманием контекста читаем свежий отчет компании.

Чистая прибыль = 61,5 млрд руб или 4 руб на акцию.

Капитал = 782,9 млрд руб или 51 руб на акцию.

Чистый долг = 774 млрд руб. Коэффициент «Чистый долг/EBITDA» угрожающе растет — 1,9.

Скорректированный свободный денежный поток исчезающе мал — 224 млн долл. США.

Текущая капитализация на 17.08.2025 г. при цене акций 127 руб = 1,94 трлн руб. Форвардный P/E-2025 = 15,7.

Дивидендов не будет. Твердо и четко.

Остаюсь сторонним наблюдателем.

В пресс-релизе президент компании В. О. Потанин отдельно поблагодарил миноритарных акционеров компании, которых теперь почти 600 тыс. человек, «за растущий интерес к акциям „Норникеля“. Что ж, доброе слово и кошке приятно…