Топ 7 ошибок инвесторов (на основе 10+ лет опыта)

Имею более чем 10 летний опыт взаимодействия с инвесторами (а это тысячи разных кейсов) и, как правило, мне достаточно 5-10 минут общения, чтобы понять какие будут результаты у субъекта. Накидал ключевые “проблемные” пункты:

— Непонимание сути риска. Понятие риска в общепринятом понимании имеет негативную коннотацию. Желание избегать риска соответствует человеческой природе, но нужно осознавать, что в стерильном безрисковом пространстве нет движения и нет развития. Есть отличное сравнение риска с костром — нужно уметь держать такую дистанцию, чтобы не сгореть и не замерзнуть. Существует и другая проблема непонимания сути риска — субъект может думать, что риска нет, только потому что все идет как надо. Но на самом деле это сравнимо с хождением по тонкому льду — если ты не провалился, это не значит, что это не было опасно.

— Непонимание сути неопределенности. Черный лебедь не означает плохое событие, автор назвал его черным, чем запутал множество людей) Неопределенность играет в обе стороны, а самый значительный рост возможен только после преодоления точки наивысшей неопределенности.

— Избыточная диверсификация. Тем хуже, когда туда просто накиданы инструменты без расчета корреляции между ними. Это как ставить в рулетку на все числа только черного или только красного цвета.

— Угадывание будущего. Нужно не угадывать будущее, а понимать текущую тенденцию. Если хотите, «слышать музыку» или «чувствовать направление ветра».

— Считать мультипликаторы, шерстить отчетность и т.п. в вакууме. Намного полезнее разобраться в бизнесе, подходу к управлению, перспективам развития. Но для этого нужно полное погружение. Все отчеты уже давно были прочитаны до вас. 

— Инвестировать в российские акции. Я говорю про инвестиции в классическом понимании. Баффет не инвестирует и никогда не инвестировал в российские бумаги, как и в турецкие, иранские, аргентинские и пр. акции. На российском рынке есть только 3-4 акции, которые с натяжкой претендуют на инвест.качество с учетом премии за страновой риск.

— Верить в сказки. Не надо быть буратино и думать, что исключительно для вас посадят дерево, на котором растут деньги, или вы сами сможете такое дерево посадить.

И финальное — вы ошибаетесь, когда думаете что рынок глупый. Рынок не глупый, рынок жадный.