Новый выпуск облигации ДАРС Девелопмент с купоном до 26,5%

От высокой ключевой ставки страдают все отрасли, но особенно пострадали застройщики, поэтому они выходят на долговой рынок просить у нас деньги под любой процент. Представляю вашему вниманию ульяновского застройщика с фиксированным купоном на 1,5 года с ежемесячным купоном, давайте подробнее рассмотрим выпуск!

Свежие разборы компаний и отчетов: X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии, Роснефть, Интер РАО, Акрон, ММК, Whoosh, Северсталь, Газпром нефть, Яндекс, Мечел, OZON, Сбербанк.

Свежие облигации: Селектел (КС+4%), Новосибирскавтодор (29%), Металлоинвест (КС+2,75) Positive Technologies (КС+4%), ТГК 14 (до 29%), Европлан (до 27,5%), ГТЛК (до 24%), Русал (КС+4,5%), Авто Финанс Банк (до 24,5%), М.Видео (до 25,5%)

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

Дарс-Девелопмент является материнской консолидирующей компанией Группы Дарс-Девелопмент, специализирующейся на реализации проектов в сфере жилой недвижимости и инжиниринга. Работает с 2001 года в 5 регионах России. За это время компания сдала проекты общей площадью около 3,5 млн кв. м, включая жилую и коммерческую недвижимость.

⚡Почему такая старая информация? Проблема в том, что компания публикует только годовые отчеты, хоть на дворе уже апрель, Дарс не предоставил информацию за 2024 год, поэтому приходится взять 2023 год.
✅ Выручка выросла на 75% год к году и составила 19,9 млрд. руб
✅EBITDA в след за выручкой увеличилась в 2,3 раза до 3,54 млрд. руб;
✅Чистая прибыль также выросла в 2,2 раза и составила 3,26 млрд. руб;
✅Чистый долг, если взять все эскроу счета и все кредиты и займы, то по итогу долг будет отрицательным!

ДАРС Девелопмент размещается 7 апреля и планирует собрать заявки на облигации, с постоянным купоном на 1,5 года. Кредитный рейтинг у компании BBB «стабильный» от Эксперт РА (повышен в июле 2024, что говорит о том, что у компании дела идут нормально). Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

⚙Наименование: Дарс-001Р-03
Объём размещения на выпуск: 1 млрд.руб
Номинал: 1000 р.
Ориентировочная ставка купона: до 26,5%
Срок размещения: 1,5 года
Выплаты: 12 раз в год
Начало размещения: 7 апреля 2025.
Оферта: нет
Амортизация: нет
Для неквалифицированных инвесторов

💼Также у компании есть другие выпуски облигаций:
ДАРС-Девелопмент выпуск 1 RU000A106UM4 (доходность 33%; погашение 04.09.2025г; ежемесячно, купонная дох. 15%).
Дарс-Девелопмент 001Р-02 RU000A108AS9 (доходность 30,86%; погашение 17.04.2026г; ежеквартально, купонная дох. 17,5%).

Интересный выпуск, Что мы имеем? Растущий бизнес даже в таких реалиях, очень маленькие долговые обязанности. Выпуски без оферты и амортизации, это плюс. Из минусов, так это небольшой срок облигации и риски связанные с санкциями и закручивания гайками. Исходя из моего риск-менеджмента я не могу пока покупать( слишком много облигаций в портфеле), но доходности вкусные, особенно если вы верите, что это пик по КС и дальше будет снижение.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!