задачка по хеджированию

Есть вводные данные продано 100 опционов кол 140 страйка, при этом стоит задача хеджирования этих опционов с такими условиями: при цене БА=140 000, мы должны иметь проданный 140 стредл, т.е. в точке 140 000 к проданным 100 опционам у нас должно быть 50 купленных фьючерсов, а в точке БА = 145 000 у нас должен быть проданный синтетический пут, т.е. в этой точке к проданным 100 опционам должны быть куплены 100 фьючерсов. Я выбираю хеджирование через каждые 1000 п. БА равномерно, начинаю хеджирование от БА=136 000 по 10 фьючерсов, и к точке 145 000 у меня куплено 100 фьючерсов. С этим в принципе все более менее ясно.


     
  

 
аналогично по 100 проданным путам140:

 

 

 
теперь сама задачка, продали и колы и путы одновременно, и теперь получается хеджить надо не по 10 фьючей, а по 20 от центра чтобы на краях выйти к 100 (на 135 000 и на 145 000 БА). Вроде бы все логично, кроме одного — рехедж от 20 фьючей больше  в 2 раза от рехеджа 10 фьючей ))), соответственно и убытки больше в два раза, т.к. рехедж это фикс убытка. Может так же и продолжать хеджить по 10?  Ну выйду не на 135 и 145 к синтетике, а на 130 и 150, зато на рехедж меньше денег уйдет. Кто как считает?



обсуждение этой темы еще в этой ветке: http://option-lab.ru/forum/index.php?topic=3883.0