Информация
Блог им. elvinDSH
Шорт-сквиз на низком флоате: как поймать взлёт?
- 27 марта 2025, 20:09
- |
Давайте для начало подробнее остановимся на механике buy-ins.
Buy-ins — это процесс, при котором брокер или биржа вынуждает трейдера (обычно шортиста) выкупить акции, чтобы закрыть его позицию, если он не смог поставить акции, которые он занял для шортов, в установленный срок. Это происходит в рамках правил биржи и регулируется такими правилами, как Regulation SHO.
Как это работает:
- Шорт-продажа: Когда трейдер шортить акцию, он занимает акции у брокера, продает их на рынке, надеясь позже купить их дешевле, чтобы вернуть брокеру и заработать на разнице
- Обязательство поставить акции: После продажи акций трейдер обязан поставить эти акции покупателю в рамках установленного срока (обычно Т+1 или Т+2, в зависимости от рынка). Например, в США используется система Т+1 (торговля +1 день), что означает, что акции должны быть поставлены на следующий торговый день после сделки.
- Failure to Deliver (FTD): Если трейдер (или брокер) не может поставить акции в срок (например, из-за отсутствия доступных акций для заимствования или других проблем с ликвидностью), это называется невыполненной поставкой ( Failure to Deliver, FTD)
- Вынужденный выкуп (Buy-ins): Если FTD происходит, биржа или брокер инициирует процесс buy-ins. Это означает, что брокер автоматически покупает акции на открытом рынке, чтобы выполнить обязательство по поставке. Эти акции покупаются по текущей рыночной цене, независимо от того, насколько она выросла, и шортист обязан покрыть эту стоимость.
Как Buy-ins влияют на шортистов?
Шортисты оказываются в уязвимом положении из-за buy-ins. Вот почему:
- Неожиданные убытки:
- Если цена акций резко растет из-за buy-ins, шортисты могут понести огромные убытки. Например, если они шортили по $4, а из-за buy-ins цена подскочила до $10, их убыток на акцию составляет $6, плюс комиссия.
- Паника и каскадный эффект:
- Buy-ins создает дополнительный спрос на акции, что может спровоцировать еще больший рост цен. Это вызывает панику среди других шортистов, которые начинают закрывать свои позиции вручную, чтобы избежать еще больших убытков. Это и есть шорт-сквиз.
- Потеря контроля:
- Это означает, что брокер может закрыть позицию шортиста через buy-ins без его согласия, если не может найти акции для поставки.
- Дополнительные расходы:
- Если buy-ins происходит через аукцион (например, на бирже), шортисту придется заплатить не только рыночную цену, но и дополнительные комиссии.
FTD (Failures to Deliver): Это ситуация, когда шортисты (или другие участники рынка) не могут поставить акции, которые они продали, в установленный срок (обычно T+1 в США, то есть на следующий торговый день). Это часто происходит с низколиквидными акциями (low-float stocks), такими как MLGO, где доступных акций для заимствования мало.
Удержание цены: Крупные игроки (маркет-мейкеры, хедж-фонды) могут специально удерживать цену в узком диапазоне (боковике), чтобы шортисты, которые уже в позиции, не закрывали их (например, из-за паники), а продолжали держать шорт. Это увеличивает вероятность FTD на следующий день, что приводит к вынужденным выкупам (buy-ins), толкающим цену вверх.
Задача трейдера — найти признаки того, что цена удерживается искусственно, и понять, что это может быть частью «ловушки ликвидности».
Бываю ситуации когда FTD возможен в течении нескольких дней. Яркий тому пример акция MLGO. Цену подняли выше $10 и удерживает примерно в одном диапазоне, что позволяет им держать шортистов немного в прибыли или около нулевой зоне, тем самым не давая им выйти. Шортисты все еще надеется, что цена может упасть и они получат прибыль, забывая, что день X скоро настанет и им придется вернуть свои акции обратно.
Акции с низким флоатом — настоящий подарок для трейдеров, если знать, как их ловить. Шорт-сквиз может разогнать цену в разы, когда шортисты попадают в ловушку. Сегодня разбирал на примере MLGO, как это работает: низкий объём акций в свободном обращении + высокий шорт-интерес = взрывной потенциал. Есть свежий пример с американского рынка. Более подробно в статье тут: trapflowpro.ru
https://rutube.ru/video/d152da1afbbf4a08597e8b67ff0f7e34/
на все вопросы оперативно отвечаем в ТГ канале t.me/+DZKVPsxJH7A0YzEy
файл со ссылками drive.google.com/file/d/1yTe99q_PvIuSaQh-RxSgHixKIqJkp3pB/view?usp=sharing
Наш новый ролик мы посвятили одному редкому индикатору, который хорошо известен знатокам поведенческого трейдинга, но который плохо понимают реальные инвесторы, Многие инвесторы-староверы до сих пор не поняли как на бирже работает баланс спроса и предложения. Мы сегодня используем несколько любопытных материалов, которые покажут как работают маркетмейкеры в США и в РФ, почему существует разница в их работе и к чему это приводит. Сегодня рассмотрим теоретическую часть. И первый материал — это статья из инвестопедии. А в ближайшие дни будет продолжение на основе постов WSB и документов SEC. И это будет более практическая часть. И там же мы разберем как все это можно применить на Мосбирже.
Первое противоречие возникает сразу. Теория Шортового Интереса утверждает, что большой шорт является бычьим индикатором. А все начинающие инвесторы считают это наоборот медвежьим сигналом. И в статье объясняется причина такого разночтения. И смысл тут понять несложно. Если балансирование цен на высоких значениях продолжится, то количество шортистов увеличится, плата за кредит брокерам день за днем будут съедать депозиты шортистов, то есть точки маржинколов будут все ближе и сами они будут все жирнее… и настанет момент вынужденных покупок. И такие ситуации могут повторяться много раз. Благо соцсети научились подгонять шортистов.
Вот материал из другой статьи инвестопедии и тут описано как в 20-м году плющили шортистов Теслы. И цифра 18% шортов очень важна для понимания как могут торговать эту стратегию ретейловые трейдеры и как маркетмейкеры. То есть доля шортов в 18 процентов спровоцировала рост акций в 400 процентов.
А дальше показано просто руководство к действию. Адепты ТШИ могут попытаться сами создать шорт сквиз тем, кто встал в шорт. И дальше будет показан индикатор для понимания насколько реально создать такой шортсквиз — коэффициент коротких позиций. В 2021 году такое провернули инвесторы из соцсети WSB с акцией Геймстоп. Они ее отпампили в десятки раз, а инициатор этого пампа заработал несколько миллионов долларов.
Вот описание шортсквиза в Геймстопе и важное замечание: хедж-фонды открыли шортов больше чем обращалось на рынке. Это т.н. “голые продажи” и могут сделать такое только маркетмейкеры… и об этом будем говорить подробнее в следующем нашем ролике на эту тему. В итоге шортисты потеряли 19 млрд долл.
Вот индикатор который может предсказать начало шортсквиза и формула для его расчета. Смысл формулы в сравнении оборота торгов с шортовым интересом. То есть индикатор показывает сколько дней требуется для закрытия шортов.
Но на бирже сидят не дураки и они такой грааль публикуют с лагом в несколько дней...
В словаре на бирже НАСДАК эта теория также описана вкратце.
В следущих роликах мы продолжим эту тему… следующий ролик мы посвятим более точному индикатору и тому, как эту информацию можно использовать на Мосбирже. Мы его назвали ТЕОРИЯ УЧАСТИЯ В ШОРТСКВИЗЕ...
Тайминг
01:40 большой объем шортов — это бычий или медвежий сигнал?
02:10 стопы и ликвидации шортистов копятся и приближаются к текущей цене
03:25 18% шортовых позиций в Тесле спровоцировали рост котировок на 400%
04:18 как можно организовать шортсквиз для шортистов.
05:04 в Геймстопе маркетмейкеры продали шортов больше? чем было в свободном обращении.
05:57 индикатор SiR может предсказать начало шортсквиза
07:34 это теория вкратце описана на сайте биржи НАСДАК
08:04 сигналы о нарушении маркетмейкерами правила SEC о “голых продажах” как индикатор будущего шортсквиза