Не всё так однозначно. Отключаем эмоции и включаем мозг 🧠

Новостная повестка последних дней оставляет почти всех равнодушными к происходящему. Хотя мы стараемся держаться подальше от политических новостей, чтобы сосредоточиться на экономических факторах и фундаментальных данных, политика прочно вошла в число основных катализаторов влияния на финансовые рынки. Именно по этим причинам российский фондовый рынок в последнее время ощутил дыхание Трампа, взлетев всего за несколько недель назад до отметки 3330+.

Вернемся к основным аспектам, которые должны быть тщательно проанализированы аналитиками и профессиональными управляющими фонд-менеджерами. В пятницу случилось то, чего никто не ожидал услышать или увидеть. Ожидания, сформированные быстрыми мирными соглашениями и словесными интервенциями со стороны команды Трампа, были разрушены. Фондовые рынки росли, полагая, что команда Трампа положит конец геополитическому конфликту сначала за 1 день, затем за несколько недель, затем за месяц или в ближайшей перспективе. 

Сделка, не подписанная президентом страны У, предполагала самый быстрый выход из геополитического конфликта, благодаря помощи со стороны США. Сделка не состоялась, а значит, траектория была нарушена. 

Позитив ау ау? Где ты?

Импульсивный позитив, который вылился в рост на вечерней сессии — это медийное следствие того, что значительная часть розничных инвесторов переключила свое внимание с реальных проблем на эмоциональные заявления.

Как мы уже неоднократно отмечали, не стоит обращать пристальное внимание на эмоциональные заявления, словесные интервенции. Важно то, что делают обе стороны. США выходят из этого процесса в более выгодном для себя свете. 

По полочкам:

1 — США снимают с себя ответственность за мирные соглашения, которые не могут быть подписаны по ряду причин. Президент страны У стал новой переменной в цепочке причин, по которым мирные соглашения не могут быть подписаны за 1 месяц или за короткий период времени

2 — США действительно могут отказать в прямой помощи стране У, но продолжать поставки через марионеточных партнеров из ЕС. Для них это выгодная стратегия. «It's not personal, it's just business,»

3 — У стран ЕС достаточно сил для продолжения конфликта, что негативно скажется на экономических показателях России из-за затянувшегося конфликта. Страны ЕС могут предоставить американские боеприпасы для продолжения конфликта на кредитный баланс страны У до тех пор, пока не будет принято окончательное решение капитуляции.

Учитывая все перечисленные факторы и аргументы, вряд ли можно говорить о том, что конфликт может быть прекращен в ближайшее время. Ситуация находится в неопределенном положении, когда исход может быть либо резко отрицательным, либо нейтральным. Можно ли назвать эти обстоятельства позитивными? К сожалению, вряд ли.

-

Автор: Виктор Кох 

Соавтор: Дмитрий Скворкин