Антихайп фокусировки на оценки капитала + разбор собственного портфеля. часть 1.

Антихайп фокусировки на оценки капитала + разбор собственного портфеля. часть 1.

📰В суматохе дней забыл сделать декомпозицию своего портфеля. Исправляюсь.

В 2024 году, по ряду личных обстоятельств, пришлось изъять 1 530 т.р. Благо все изъятия произошли из фонда денежного рынка или облигаций, ключевую часть портфеля, состоящей из акций не тронута.

Метод расчета оценки портфеля, не совершенен и с точки зрения подсчёта логики эффективности работы капитала не корректен. Однако мне лень запариваться с тонкими, академическими подсчетами, поэтому расчёт будет в лоб – сколько всего завёл денег, за минусом сколько всего вывел денег по отношению к текущему размеру капитала. Итак:

— всего завел минус вывел ~ 2 312 т.р.

— оценка портфеля на 14 февраля ~ 7 841 т.р.

— Разница между всего завел за минусом вывел к оценке портфеля сейчас + 239 %

Инфоцыганский вывод: инвестирую с 2019 года, значит мой результат в среднем по году + 34 %

Повторюсь, в расчёте кроются глубокие изъяны, которые заставляют относиться к результативности оценки портфеля с глубокой иронией. Вот лишь несколько факторов, ломающих оценку портфеля в процентах:

— Капитал вносился и изымался на протяжении всего периода инвестирования, а не пополнялся одним чеком в момент старта, в 2019 году.

— Изъятые денежные средства, в период их нахождения на инвестиционных счетах, создавали стоимость, посему несправедливо высчитывать общую эффективность в процентах исходя из логики расчёта, как дельту между внесенным и выведенным капиталам по отношению к оценки портфеля в моменте.

🤬Я с некоторым пренебрежением отношусь к оценочной стоимость моих биржевых активов, так как убежден, что это глубоко вторичный фактор, меркнущий перед главной метрикой – генерацией денежного потока. Мне разочаровывают нарративы, царящие на фондовых рынках, где самоцелью является рост любой ценой. Хуже всего, что в погоне за алчными желаниями лудоманов, горделиво именующие себя спекулянтами, включаются массы бессознательных граждан, влекомые жаждой легкой наживы. Увы, статистика дама упёртая и большинство желающих легко и непринужденно заработать, оказываются с носом. Мерение активами, сродни сравнению детородных органов у приматов, веселый и занятный для некоторых процесс, но на практике, в лучшем случае, попросту бесполезное действие.

📊 Оценка портфеля есть функция от двух вещей:

1️⃣динамика генерируемого денежного потока (https://t.me/Russia_investment/5808)в форме выплат от владения средствами производства товаров и/или услуг (доли в корпорациях, они же акции) + их же долговые обязательства (облигаций)

2️⃣ Уровень процентной ставки ЦБ.

На первую функцию, можно и нужно влиять, посредством своего инвестиционного поведения, стратегии, распределением классов активов и включением эффективных бумаг в собственные портфели.

На вторую функцию инвестор влиять не способен от слова совсем. Гадание о том, когда и насколько повысят или понизят ставку, зацикливаясь на этом действие, переводит вас из когорты инвесторов, в клуб любителей гороскопов и поклонников творчества бабушки Ванги.

К сожалению, заставить работать на себя сложные проценты, скучно, долго и непонятное для большинства действо. То ли дело высказать своё мнение, на предмет будущей расстановки сил на геополитической шахматной доске мира, подкрепив свои слова деньгами на рынке.