🏦Т-банк. Год закончен на позитиве?

$T объявили операционные результаты за 2024 год

Прибыль Т-банк: 61 млрд руб (+31% г/г);
Прибыль Росбанк: 51 млрд руб (+57% г/г)

Темпы прибыли на высоте. И если от Т-банка в начале года это было вполне ожидаемо, то Росбанк принес благоприятный сюрприз для всего холдинга.

💪Т-банк активно развивает свою экосистему и предыдущий год не был исключением. Выросло не только количество клиентов (+18%), но и число активных пользователей экосистемы (+16%).

Это стало возможно за счет расширения линейки продуктов и lifestyle-банкинга: клиенты могут пользоваться огромным количеством услуг внутри приложения. В 2025 году рост пользователей вполне может продолжиться.

Кредитный портфель вырос на 69% год к году, за счет бума кредитования в стране. Однако, этот тренд плавно затухает как поквартально (33%), так и за декабрь месяц (-0,6%).

Высокие ставки продолжают давить на рынок кредитования, особенно по суммарному кредитному портфелю Т-банка и Росбанка: обратите внимание на скриншоте, динамику в разрезе года квартала и месяца. Это происходит в том числе из-за более негативных цифр Росбанка.

👏Тем не менее, интеграция двух банков пока приносят позитивный характер. Это все еще две разных системы, но в будущем мы можем увидеть эффективное дополнение друг друга. Росбанк может улучшить свой онлайн банкинг, а Т-банк поддержать офлайн позиции.

С достаточностью капитала все выглядит не плохо. Кроме того, банки активно наращивали весь год средства и активы клиентов. Дополнительно хочется отметить экосистемную программу лояльности для инвесторов Т-Технологий.

Суть проста: чем больше держишь акций холдинга — тем выше твой уровень обслуживания в виде подписки. Это очень интересный шаг в сторону повышения лояльности к своим клиентам и инвесторам.

На графике продолжаем рост от сильной поддержки: 2300 рублей за акцию. Не раз писали о высоких объемах у данного уровня, и котировки продолжают идти к следующему сильному сопротивлению: 3800 рублей.

👍Итог прост. Т-банк по прежнему остается нашей главной инвест идеей в портфеле. Холдинг растет на глазах не только за счет интеграций, но и за счет развития масштабов бизнеса.

Кредитование вполне может и дальше затухать по всей стране. Однако, за счет экосистемности и эффективного менеджмента, .