Блог им. spydell-telegram

Рекордный прирост денежной массы в России

    • 15 января 2025, 13:13
    • |
    • spydell
      Проверенный аккаунт
  • Еще
Рекордный прирост денежной массы в России

Объем М2 составил 117.6 трлн руб, прирост за месяц составил рекордные 6.55 трлн по сравнению с ростом на 5.83 трлн в дек.23 и 5.51 трлн в дек.22.

В абсолютном выражении это рекордный прирост за счет эффекта базы, но не в относительном выражении, т.к. рост М2 составил 5.9% м/м vs 6.3% в дек.23 и 7.17% в дек.22.

Надо понимать, что в декабре денежная масса всегда экстремально растет из-за специфики распределения бюджетных расходов и кредитного импульса в конце года. В период с 2013 по 2021 средний прирост в декабре был 5.8% м/м, поэтому 5.9% в дек.24 не выбиваются из общей тенденции, хотя в абсолютном выражении ошеломляющий показатель.

Для понимания масштаба 6.6 трлн прироста за месяц. В период с 2010 по 2019 годовой прирост М2 лишь трижды достигал 5 трлн (по сумме за 12 месяцев) – в дек.10, в авг.18 и в янв.20. Далее пиковый годовой прирост был 7.8 трлн в середине 2020 и 7.7 трлн перед началом СВО, но это за год, а сейчас за месяц.

Нет никакого удивления, что инфляция рвет рекорды, т.к. товарная масса сократилась за три года, а денежная масса за месяц растет так, как всего недавно сопоставимый рост был за год!

Годовой прирост составил 19.5%, с мая 2024 темпы роста составляют в диапазоне 18-20% без явного формирования тренда. Это очень высокие темпы роста – максимум с первой половины 2012, даже после замедления с 1П23, когда рост достигал 23-26% годовых. Сейчас относительные темпы роста почти вдвое выше темпов, которые были в 2016-2021.

Рост М2 с учетом инфляции составил 8.8% г/г, несмотря на стремительный разгон инфляции под конец 2024, что сопоставимо с пиковым расширение М2 в реальном выражении в период с 2016-2021.

За год М2 выросла на рекордные 19.2 трлн руб, где прирост наличной валюты составил всего 0.13 трлн, текущие счета и вклады до востребования выросли на 2.1 трлн, а срочные счета достигли невероятного прироста в 17 трлн!

В относительном выражении наличная валюта и текущие счета растут минимальными темпами с 2015 года, а срочные счета растут максимальными темпами (35-40% годовых) с 2010 года, когда было посткризисного восстановление депозитной базы.

Рост ключевой ставки привел к тому, что ликвидность замыкается в срочных депозитах, что фактически означает вывод денег из прямого обращения в потребительском рынке (население расплачивается за товары и услуги либо наличкой, либо картами, что входит в текущие счета и агрегат М1).

Это приводит к снижению циркуляции (скорости обращения) денег в экономике, что должно тормозить инфляционные процессы.

https://t.me/spydell_finance
★6
32 комментария
товарная масса сократилась за три года
23 и 24 по 4% росла вообще-то, где вы узрели сокращение товарной массы?
avatar
мнгнкбзлк, та часть товарной массы, на которую 'приросла', в магазинах не продаётся.
avatar

Ив Ив, ваша логика понятна, но поймите и мою.
Товарная масса не сокращалась, а выросла, раз вырос ВВП.

Но автор ведь, прямым текстом определяет сокращение товарной массы, как причину инфляции.

Пахнуло манипуляцией, пусть точнее сфокусирует и я сниму претензию.)

 

avatar
мнгнкбзлк, «Товарная масса не сокращалась, а выросла, раз вырос ВВП.» Начинаю чувствовать себя преподавателем, потому что в очередной раз советую местным «умникам» учить матчасть. А тебе лучше начать с азов, что такое ВВП?
avatar
Eugeen, а ну ка блесни талантами. Что не так по сути мной написанного, а не по твоим соплям.)
avatar
мнгнкбзлк, Слыш, люмпен тупорылый, говорить «ну-ку» ты будешь дома жене. Вас приматов здесь слишком много, чтобы я вам ликбезы устраивал. Занимайтесь своим образованием сами. А если не хотите, оставайтесь посмешищем дальше. Должен же кто-то тут шутом служить.
avatar
Eugeen, пшол вон пёс!
avatar
мнгнкбзлк, зеркалу это скажи
avatar
Аргумент в пользу того что инфляция будет выше ожидаемой и акции возможно надо шортить
avatar
В принципе эмиссия денег равна инфляции. Это нормально.
avatar
Geli, нет. Абсолютно нелинейно
avatar
Geli, он же написал что эмиссия с учетом инфляции +8,8%

То есть дмасса растёт быстрее.
avatar
NeedAdvice, а инфляция типа 8 процентов?
avatar
Geli, официальная инфляция 9,5%.

Может он некорректно фразу построил но я понял так. Тем более рост м2 в 20%+ за год
avatar
NeedAdvice, а реальная инфляция сколько? По моим подсчётам, не меньше 17 процентов.
avatar
Geli, может быть
avatar
Geli, реальной инфляции не существует. Есть просто инфляция. И вы явно ошиблись в подсчетах. Сегодня росстат нам ее сообщит
avatar
5 выводов из графика:
1) наличных у россиян всё меньше на руках и лишь пенсионеры с торговцами, общепитом и сферой услуг портят статистику;
2) валютные вклады — всё менее популярны по понятным причинам;
3) долгосрочные депозиты не вызывают доверия ни у кого;
4) денежная масса растёт и правительство найдет способы сократить число знаков у населения всеми законными способами;
5) денежная масса коррелирует с экономическим циклами и внешними шоками.

Напрямую утверждать нельзя, но инфляция «съела» номинальный рост доходов.

P.S. Я бы не сказал, что товарная матрица сильно сократилась. Купить можно всё, что душе угодно. Другое дело — цены на товары и услуги, которые реально нужны населению по вменяемым ценам (жильё, автомобиль, бытовая техника, мебель, электроника, туризм (отдых), транспорт, медицина). Люди пока не привыкли к новым ценам и по-прежнему откладывают крупные покупки, формируя отложенный спрос. Лишь повышение утильсбора заставил активизироваться автомобилистов, но тренд уже сменился.

С автомобилями за наличные туго и нужен кредит на китайское ведро по цене европейки, либо бери иномарку б/у. Жильё перестало быть доступно гражданам с низкими и средними доходами, а застройщики повышают класс жилья, отказываясь от социальных панелек даже в регионах. До бизнес-класса многие не дотягивают, но декларируемый комфорт или комфорт+ всё чаще в проектах.
Ярослав Кочергин, 
С автомобилями за наличные туго 
поясните, что имеете в виду.
avatar
Яков Юрников, Рынок бу авто тоже жил во многом за счет кредитов
avatar
Яков Юрников, цены на авто кратко выросли всего за несколько лет. Более того, рост цен продолжается ежеквартально. С продажей своего б/у авто и сбережениями за год, типовой россиянин не сможет купить за свои кровные новую иномарку модели а-ля Chery Tiggo. Знакомый недавно приобрел данное ведро в кредит в конце прошлого года, условно 3,2 млн руб. имея очень хорошую зарплату по службе, но на иждивении семья (собственное жильё в наличии). Качество нового ведра — отдельная история. Уже барахлит :)
Ярослав Кочергин,
Это тупик.
Т.к. эта тонна барахла в кредит — банально никогда себя не окупит. С последующим схлопыванием экономики при отсутствующей мобильности.
avatar
Лесенкой, люди себя утешают тем, что взяли новую машину по зафиксированной цене, в надежде застраховать себя от большого дальнейшего обесценивания денег и решая свою потребность.
Ярослав Кочергин,
Когда-то…
На первой копейке начал строиться и зробыв на семерку. На семерке достроился и зробыв на квартиру и следующую поповозку (новую). Потом на ней ещё на пару бетонов ...
Всё без наиботек с наекредитами.
У народа в мозгах авно :0/


avatar
Лесенкой, тоже купил квартиры без кредитов. Знаю людей, которые раньше вместо автокредитов и ипотеки часто брали потребительские кредиты наличными (ставка ниже), если денег не хватало на автомобиль или квартиру (при условии выгодной ставки). Народ, особенно в провинции, предпочитает товар деньгам (виртуальным/реальным). Видимо сильна народная память, что деньги на вкладах испарились, а дефицит может повториться + хотят жить не хуже других и прямо сейчас, а не через 3 года.
Лесенкой, вы конечно перегибает палку, автомобиль, по крайней мере такой как chery tiggo и не должен себя окупать это же не коммерческий транспорт. Здесь наоборот придётся платить за комфорт ведь автомобиль приобретается для расширения зоны комфорта. Но в остальном полностью согласен, китайское ведро за 3₽млн + это за рамками здравого смысла. Стоянки вокруг уже заполняются отказными кредитными тачками, люди видимо не думают головой когда берут эти повозки ещё и под такой процент.
avatar
Boby Fisher, возможно на стоянках также лизинговые такси, хотя в таксопарки чаще берут haval. Лизинговые компании отмечали, что в 2024 число изъятий залогов выросло во всех сегментах автомобилей, включая грузовики и спецтехнику.
Яков Юрников, доля проданных автомобилей в 2024 в кредит — 62%. Авторынок в этом плане очень похож на рынок ипотеки жилья. Кредит берут люди всех возрастов и разного достатка на авто совершенно разного класса, в независимости от региона проживания. В провинции чаще берут Ладу, а в миллионниках что-то получше (иномарки, китайцы).
Ярослав Кочергин,
Только, срок годности бетона — от 50лет.
В отличие от … ;0/
avatar
в декабре денежная масса всегда экстремально растет из-за специфики распределения бюджетных расходов и кредитного импульса в конце года.

какой красивый навояз в мое время это называлось крутить в банках госбабло
avatar
Володя же сказал, в 30 году удвоение капитализации, просто он не назвал способа которым это будет достигаться и что на эти как бы деньги можно будет только пожрать купить и то не хватит
avatar
Сейчас примчится некий А.Г. который тут ещё Ленина видел и по его словам, ещё в далёком 1800 каком-то году предсказал подорожание доллара, по крайней мере он всех пытается в этом убедить. И начнет утверждать, что никакого увеличения денежной массы нет, а если есть то это всего 2% в год...))
avatar

теги блога spydell

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн