Башнефть отчет за 1 полугодие 2024 года по МСФО, есть ещё куда дешеветь⁠⁠

Сегодня рассмотрим отчет компании из нефтегазового сектора, акции Башнефти с майских хаев упали на 43.7%, какие перспективы у компании, на какие дивиденды можно рассчитывать и как дешево оценивается компания? Давайте разбираться.

Уже разобрал: РусАгро, Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс.

Если вы инвестируйте в акции РФ не пропустите следующие обзоры.

ПАО АНК «Башнефть» - является российским предприятием нефтегазовой промышленности. Компания специализируется на разведке нефтяных месторождений, добыче сырой нефти и производстве нефтепродуктов. Компания имеет несколько филиалов и дочерних предприятий, а также сеть автозаправочных станций. Компания эксплуатирует несколько месторождений, включая Янгарейский и Сибриягинский участки в Ненецком округе.

Выручка выросла на 36% год к году и составила 562 млрд.р
Маржинальность EBITDA практически не изменилась, снижение всего на 1,7% год к году, что составила 77,5 млрд.р
Чистая прибыль упала на 31% год к году и составила 53 млрд.р это произошло из-за из-за роста прочих затрат (+44% год к году) и на фоне высокой базы прошлого года.
Чистый долг снизился с 50,6 млрд р. годом ранее до 35,5 млрд р. сейчас, т.е долговая нагрузка серьезно снижается.

P/E=2,4 (Рассчитывается значение как отношение текущей рыночной стоимости компании к ее чистой прибыли или простым языком, показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний.)
Мультипликатор за прошлые года: P/E 2023г, 2022г= нет информации; 2021г=10,8; 2020г=4,8; 2019г=3,33
EV/EBITDA 1,7 (Коэффициент EV/EBITDA относится к группе доходных мультипликаторов и показывает, за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании.)
Мультипликатор за прошлые года: EV/EBITDA 2023г, 2022г=нет информации; 2021г=4,6; 2020г=5,5; 2019г=2,23
Балансовая стоимость компании: 4962 рубля
RSI Indicator: 34,36%
Компания сейчас стоит реально не дорого по всем показателям, но пока динамика нисходящая, жду что упадет ниже. Что с дивидендами?
Ориентир по дивидендам около 150-160 рублей на акцию, при сегодняшней цене это примерно 10,9%-11,6% что на данном рынке не совсем интересна, тот же Лукойл (обзор тут) и Татнефть (обзор тут) дают побольше дивов.
Дивиденды за последние 5 лет:
2023г= 199,89р или 12,85%; 2022г=117,9% или 13,8%; 2021г=0,1р или 0,01%; 2020г=107,81 или 7,38%; 2019г=158,95р или 9,04%.
У компании нет облигаций.

Отчет немного негативный, даже у материнской Роснефти отчет лучше и дивиденды они могут выплатить больше. Все показатели либо в стагнации, либо в небольшом плюсе, раньше Башнефть была интересна для покупки под дивиденды, но сейчас дивиденды скромные. По-моему мнению сейчас Лукойл или Новатэк выглядят интереснее, в крайнем случае можно посмотреть саму Роснефть.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!