Чемпион, пионер, и просто классный друг НКНХ

Добрый вечер, друзья
 
Мной уже анализировалось данное предприятие (13 сентября 2012)
Анализ отчёта за 6 месяцев 2012 (13 октября 2012) 
Анализ отчёта за 9 месяцев 2012 (15 ноября 2012) 
 
Вышла отчётность за 2012 год у мной любимого комбината «Нижнекамскнефтехим». Она доступна здесь.
Отчёт и работа завода на высочайшем уровне.
 
Что понравилось:
1) При падении цен на один из основных товаров (каучук), компания смогла увеличить прибыль благодаря гибкости и широком спектру товаров. Простоев не было.
2) Рост прибыли на 17% (в МСФО конечно будет поменьше)
3) Рост операционного денежного потока на 28%
4) Уменьшение и без того хилой задолженности в 2 раза. (до 5 млрд. рублей при ОДП = 16 млрд. и прибыли в 17 млрд.)

5) Активное наращивание мощностей (10 млрд. инвестиций)
6) Готовность делиться прибылью — стабильные 30% от ЧП => Дивиденды (отсечка произошла на этих выходных, ожидаем 2.78 рубля на акцию — 10%)
7) Контроль себестоимости — вернее, её падение (-2%) при растущих объёмах (+4% к прошлому году)
8) Домашняя выручка: Международная выручка = 1: 1
 
После отсечки есть смысл приобретать по 24-25, если дадут, то и ниже. Акция на вершине, но это, на мой взгляд, обосновано и у неё определённо есть потенциал.
 
Риски:
1) Капиталоёмкие инвестиции до 2018 года (однако при отрицательном чистом долге это нестрашно)
2) Рынки каучука в данный момент на снижающемся тренде
3) На завод упадёт метеорит
Ну вы поняли...
 
Считаю, отличное вложение денег, намного лучше чем многое из того, что я до этого видел. Если отношение к минотарным акционерам не измениться, это, пожалуй, один из лучших ваших вариантов.