Маржинальное кредитование в торговле акциями. Что это и как правильно пользоваться?

Специалисты ожидают роста привлекательности акций и фондового рынка для инвесторов. Параллельно наблюдается уменьшение процентов по банковским вкладам. В связи с этим возрастает число людей, ищущих альтернативы для роста своего капитала. Среди популярных методов выделяется использование маржинального кредитования в биржевой торговле.

Регуляторы активно стараются защитить новых участников биржи от потенциальных убытков, связанных с использованием инструментов, имеющих высокий уровень риска. Это касается операций, как на фьючерсном рынке, так и при сделках с применением заемных средств от посредников.

Теперь для получения доступа к определенным операциям неопытным инвесторам необходимо пройти тестирование на знание основ трейдинга. Такие меры предпринимаются несмотря на растущую популярность инвестиций в акции и другие ценные бумаги.

Теперь для работы на фондовой бирже не требуется большой стартовый капитал. Благодаря онлайн-брокерам, любой желающий может вести операции с акциями, используя заемные средства. Это стало возможным благодаря маржинальной торговле, которая предполагает наличие кредитного плеча от брокера, доступного для большинства инвесторов.

Начинать вложения в акции с малого бюджета — двойственное решение. С одной стороны, это шанс потренироваться в использовании финансовых инструментов, с другой — низкая доходность. Но когда возникает жажда настоящего заработка, на помощь приходит маржинальная торговля, позволяющая увеличить операционный капитал.

Когда у вас всего 1000 рублей, и вы покупаете акции, даже если их стоимость увеличится на 50%, прибыль составит 500 рублей. Обычно такой рост занимает от года до двух лет. В ситуациях, когда средств для биржевых операций недостаточно, брокер может предоставить кредитное плечо, давая возможность оперировать заемными финансами.

Инвестирование с заемными средствами

Использование заемных финансов при покупке ценных бумаг — это маржинальная торговля. Инвестор оставляет залог и получает возможность оперировать акциями без полной их оплаты.

Однако для тех, кто смотрит на долгосрочные инвестиции в перспективные акции, использование кредитов не лучший путь — придется не только отдать основную сумму долга, но и покрыть проценты.

Вопределённых ситуациях, когда акции выглядят особо перспективно, но личных средств недостаточно, даже ветераны трейдинга советуют использовать кредитное плечо. Заимствуя средства на бирже, трейдер может взять больше ценных бумаг с ожиданием роста и дивидендов. Прибыль от такой операции может покрыть и проценты по кредиту, и саму заемную сумму.

При положительной динамике на фондовой бирже инвесторы могут увеличить свои доходы, используя заемные средства от посредников. Этот метод предполагает приобретение активов в долг, чтобы продать их после роста их стоимости. Такой подход обещает более значительную прибыль по сравнению с операциями, осуществляемыми на личные финансы.

Трейдеры должны учитывать риски, связанные с операциями на маржу. Если рынок движется против вашей позиции, потери могут усилиться из-за кредитного плеча, что может привести к Маржин-коллу — требованию брокера внести дополнительные средства.

Леверидж — это инструмент, позволяющий участникам рынка торговать большими объемами, не имея полной стоимости актива, благодаря использованию заёмных средств от брокера.

Когда у инвестора всего 10 тысяч, а нужно 200 тысяч для выгодной покупки акций, он может воспользоваться услугами брокера, который предоставит ему заемные средства в отношении 1 к 20. Таким образом, трейдер сможет участвовать в торгах на сумму в 210 тысяч, используя как свои собственные деньги, так и заёмные финансы для покупки выбранных акций, не получая фактически эти средства на свой счет.

После удачной торговли на бирже и повышения стоимости активов на предсказанные 10 %, инвестор заработал 21 тысячу. Эти деньги покроют уплату процентов по кредиту у брокера и обеспечат чистую прибыль.

Важный момент: если кредит использовать в течение суток, комиссия брокера не взимается. При более долгом пользовании ставка составит 16–18 % в рублях, около 2 % в евро и 4–7 % в долларах США в год.

С 1 июля 2019 года регулирование Банком России предполагает новые условия для инвесторов, желающих торговать с плечом. Теперь величина доступного плеча привязана к рисковой ставке. Эту ставку индивидуально устанавливают клиринговые центры (НКЦ, МФБ) для каждой ценной бумаги. В расчет принимаются такие факторы, как текущая стоимость залога и его ликвидность.

Ликвидное обеспечение — это активы, которые инвестор предоставляет брокеру в качестве залога. Для начала торговли требуется определённое количество средств — начальная маржа. В процессе торгов, если средства уменьшаются и не покрывают позицию, возникает нехватка финансов.

Минимальная Маржа и Маржин Колл. Инвестор должен поддерживать минимальный уровень маржи для удержания позиций. При её понижении до критического уровня, брокер закрывает позиции — это называется маржин колл.

Риски маржинальной торговли

Электронные платформы брокеров предоставляют данные о необходимых взносах. Устанавливаемые компанией размеры маржи варьируются. Торговля с кредитным плечом влечет за собой опасности потерь, подобно обыденной торговле. Инвесторы стремятся к высоким доходам, превышающим надежные государственные облигации, но это сопряжено с рисками, характерными для маржинальных операций на бирже.

Трейдер, использующий заемные средства на бирже, должен быть внимателен, чтобы не упустить момент, когда рынок неожиданно изменит направление. Этот инструмент позволяет совершать крупные сделки с минимальными вложениями, выходя за рамки своего капитала. В случае удачи, даже начинающий инвестор способен значительно увеличить свой баланс за короткий период.

Торгуя на марже, трейдеры сталкиваются с опасностью больших убытков при непредвиденных рыночных сдвигах, вызванных разнообразными событиями, от экономических до политических. Занимая основную часть средств, они рискуют сильно проиграть. Однако, чтобы уменьшить возможные потери, были созданы определенные инструменты на бирже.

Стоп-лосс — это предустановленный приказ инвестора на ликвидацию активов в случае их девальвации до определённой цены.

Тейк профик — это команда на продажу ценных бумаг, когда их стоимость достигает пика с целью зафиксировать выгоду перед возможным падением стоимости.

Маржин-колл — это вызов брокера к трейдеру внести больше средств или ценностей на счет в случае использования заемных средств, чтобы избежать принудительного закрытия позиций.

Регулирование Маржинальной Торговли в России

Российское законодательство устанавливает строгие правила для участников рынка, занимающихся маржинальной торговлей. Центральный банк поддержал идею введения экзаменов для инвесторов. Три уровня тестов проверят знания по облигациям, опционам, сделкам РЕПО и маржинальной торговле. Прохождение тестов на добровольной основе и без взносов откроет доступ к торговле на срочном рынке и с использованием кредитного плеча.

Начинающим инвесторам откроют доступ к покупке акций, ОФЗ и надёжных корпоративных облигаций. Пройдя тестирование, они смогут расширять инвестиционные горизонты, включая более спекулятивные активы. Однако, мы советуем не идти на поводу у азарта и вкладывать только личные средства, чтобы избежать рисков, связанных с заемными финансами в торговле.