<HELP> for explanation

fRTS


Премаркет.

Среда, 28 декабря.

В мире:

Индекс потребительского доверия от Conference Board в США в декабре 2016 года вырос до 113,7 пункта, максимального уровня с августа 2001 года. Nasdaq Composite обновил исторический максиму и завершил сессию на рекордно высокой отметке, а Dow Jones Industrial Average пока так и не достиг психологически важного уровня в 20 000 пунктов, не хватило всего 20 пунктов.  Совокупный объем торгов во вторник был одним из самых низких в этом году.

Индекс Dow Jones Industrial Average после выборов президента США подскочил на 8,9%, а с начала года рост составляет 14,5%. Индекс S&P 500 после выборов прибавил почти 6%, с начала года — 11%, Nasdaq Composite — 5,5% и 9,6% соответственно.

В Китае опять регулятор пытается сдержать юань от дальнейшего падения  и всячески спекулянтам ставит палки в колёса, но его меры имеют побочный эффект.  Создавая искусственный дефицит юаней в системе, тут же возникают проблемы на денежном (межбанковском) рынке и следом и на долговом и фондовом.  Межбанковские ставки в Гонконге сегодня вновь взлетели почти до годовых максимумов, а китайский фондовый рынок опять погрузился в красную зону. Если регулятору отпустить ситуацию, то юань может резко подешеветь и это приведёт к ещё большему оттоку капитала из страны и к обвалу на рынке долга.  В тоже время, вечно зажимать ликвидность в системе он тоже не сможет. Всё равно замкнутый круг.



( Читать дальше )

Коротко по рынку.

Пятница, 23 декабря.

В мире:

В Европе и в США сегодня последний предпраздничный торговый день. Банковский сектор в Америке сегодня  отдыхает, поэтому ничего интересного на фондовых рынках происходить ближе к вечеру не будет.

Фондовые рынки Европы, США, Гонконга и Австралии будут закрыты в понедельник в связи с Рождеством.  Японский, китайский, российский и южнокорейский рынки будут открыты.

Перед праздниками усиливаются проблемы с ликвидностью в Китае и  Гонконге и Китае. Китайский юань вновь продолжил снижение. Ослабление юаня, приводит не только к оттоку капитала, но будет негативно сказываться на прибылях китайских компаний.  Очень похоже, что уже в январе из-за Китая опять тряханёт все фондовые рынки.

Европейский регулятор одобрил планы правительства Италии по займу в 20 млрд. евро для помощи финансовому сектору. Старейший на планете итальянский банк  Monte dei Paschi di Siena  так и не смог накануне привлечь частный капитал, поэтому выход один: спасть будут за счёт правительства.   Практически на половину, банк придётся национализировать.



( Читать дальше )

По рынку. "Китайские" риски продолжают расти.

Вторник, 20 декабря.

В мире:

Активность трейдеров в предпраздничную неделю начала спадать, оборот торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) в понедельник составил порядка 60% среднего уровня за последние 30 дней. Индикатор волатильности индекса S&P 500 — CBOE Volatility Index — упал в понедельник на 3,4%, приблизившись к самому низкому уровню в этом году. Обычно, подобный период низкой волатильности -  это сигнал к скорой и сильной коррекции.

Коллегия выборщиков вчера официально подтвердила победу Д.Трампа на президентских выборах.  Он набрал 302 голоса выборщиков. Его инаугурация состоится 20 января.

По-прежнему ухудшается ситуация на китайском финансовом рынке, но весь остальной мир не хочет замечать масштаб проблем.  Распродажи на рынке долга, падение юаня, фондового рынка и отток капитала – это только видимые проблемы. Невидимые, которые скоро всплывут на поверхность – это рост проблемных активов в банковском секторе после рекордных темпов кредитования и сдутия пузыря на рынке жилья.



( Читать дальше )

По рынку. Завершается ещё одна спокойная неделя.

Пятница, 16 декабря.

В мире:

Несмотря на все риски, ситуация в сегменте рисковых активов остаётся стабильной.  Выделяется только китайский фондовый рынок, где продажи преобладают уже более недели. Власти Китая при поддержке Народного Банка продолжают бороться с ослаблением юаня и довольно серьёзным оттоком капитала.  На рынке долга в США и Японии ситуация вчера и сегодня немного стабилизировалась, благодаря умелым действиям Банка Японии. Пока денежные потоки по-прежнему смещены из безрисковых активов в рисковые.

Китай уступил статус крупнейшего держателя казначейских облигаций США (US Treasuries) Японии, поскольку власти КНР распродавали эти бумаги для поддержки курса юаня, свидетельствуют обнародованные в ночь на пятницу результаты исследования американского Минфина и Федеральной резервной системы.

Китай в октябре снизил инвестиции на $41,3 млрд по сравнению с сентябрем — до $1,12 трлн. По словам экономиста Jefferies Томаса Симонса, отток китайских инвестиций был еще больше, порядка $67,1 млрд, если учитывать продажу US Treasuries китайскими юрлицами, зарегистрированными в Бельгии.Япония уменьшила вложения в американские бумаги на $4,5 млрд, до $1,13 трлн.



( Читать дальше )

По рынку.

Пятница, 9  декабря.

В мире:

ЕЦБ продлил срок действия программы выкупа активов (QE) до конца декабря 2017 года, но с апреля объемы выкупа уменьшатся с 80 млрд. евро до 60 млрд евро в месяц. Сигналы того, что ЕЦБ замедляет объемы выкупа активов, могут расцениваться как негативный фактор для рынков США, поскольку Европейский Центробанк является крупным покупателем американских активов. После такого решения на рынке долга США вновь возобновились продажи,  которые могут привести к цепной реакции по всему миру. Реакция на фондовых рынках была позитивная – возможно этот позитив был финальный.

По-прежнему следим за финансовым сектором в Италии и в частности за банком Monte dei Paschi di Siena. Вчера ему не удалось привлечь у кредиторов необходимую до конца сумму в 5 млрд. евро.  Пока банк ведёт переговоры с ЕЦБ, чтобы отсрочить новые нормативы для достаточности капитала ещё на месяц и пытается найти помощь у правительства Италии.

Американские фондовые индексы выросли по итогам торгов в четверг, вновь завершив сессию на рекордных уровнях.



( Читать дальше )

По рынку.

Ждём намёков от ЕЦБ.

Четверг, 8  декабря.

В мире:

Американские фондовые индексы выросли в среду, Dow Jones Industrial Average обновил исторический максимум третью сессию подряд, Standard & Poor's 500 и индекс компаний малой капитализации Russell 2000 также завершили торги на рекордно высоких отметках.

Бурный рост вчера продемонстрировал банковский сектор Европы, после заявлений о том, что правительство Италии рассматривает вопрос помощи проблемным банкам, вплоть до частичной, или полной их национализации. Это в корне противоречит правилам ЕС и ЕЦБ никогда не разрешит пойти на подобный шаг, но фондовые рынки любят в последнее время верить всем обещаниям.

Темпы роста экономики Японии в третьем квартале оказались значительно хуже предварительной оценки. Оценка роста ВВП Японии в III квартале ухудшена до 1,3% с 2,2%. А вот по Китаю сегодня наоборот, вышли весьма позитивные данные. В ноябре существенно подскочил  экспорт, при этом импорт увеличился ещё стремительней, но  отсюда  опять имеем снижение сальдо торгового баланса.



( Читать дальше )

По рынку. Пока всё спокойно. Следим за Италией. Ждём ЕЦБ.

Среда, 7  декабря.

В мире:

Внешнеторговый дефицит США в октябре достиг максимума за 4 месяца. Отрицательное сальдо внешнеторгового баланса США в октябре увеличилось на 17,7% и составило $42,6 млрд, свидетельствуют данные министерства торговли страны.

Импорт в октябре увеличился на 1,3% и составил $229 млрд, что является рекордным объемом за 14 месяцев (с августа 2015 года). В том числе выросли закупки фармацевтической продукции, компьютерных аксессуаров, мобильных телефонов и других потребительских товаров. Между тем экспорт сократился на 1,8% — до $186,4 млрд. Это минимальный показатель за последние три месяца. Снижение обусловлено уменьшением поставок за рубеж продуктов питания, потребительских и промышленных товаров. В то же время экспорт услуг достиг рекорда.

Крепкий доллар продолжает сказываться на экспорте США и экономике в целом, поэтому не стоит пока закладываться на рост индекса доллара (DXY) к новым вершинам в диапазон 105-110.

В Италии продолжается интрига с банками. Вчера прошли слухи, что некоторые банки правительство может частично национализировать, но это противоречит правилам ЕС, да и правительства “формально” в стране уже нет. Пока ситуация на долговом рынке Италии не ухудшается, но факторы риска сейчас явно нарастают.



( Читать дальше )

По ситуации на рынках.

На фондовых рынках Европы и США появились намёки на коррекцию.

Пятница, 2 декабря.

В мире:

Фондовые рынки в Европе и в США последние дни перестали реагировать на хорошие данные по экономике. Появилась у фондовых  рынков слабость и желание инвесторов начать фиксировать длинные позиции.  Инвесторы начинают переоценивать заложенные слишком оптимистичные ожидания в отношении будущей политики Трампа, теперь до них доходит, что многому сбыться просто не суждено и весь разыгранный спектакль с эйфорией –  это был похож на финал для инвесторов. 

Продолжает ухудшаться ситуация в глобальной финансовой системе.  Вчера вновь мы видели новые распродажи на рынке долга в Европе и в США и новые годовые рекорды по доходностям. Ставки растут повсеместно, причём  не только по облигациям, но и на межбанковском рынке.  

В таких условиях достаточно любого небольшого негатива, чтобы привести к паническому выходу из всех активов. Подобное мы уже видели в августе прошлого года  и помним обвал в Китае и недельное падение американских индексов на 15%. Тогда ещё обошлось, сейчас ситуация хуже. В Европе огромный дефицит долларовой ликвидности в системе. Ставки в долларах продолжают расти, причём сильно. В Китае, как и в Европе, усиливается дефицит денег. Процентные ставки в Гонконге также показывают многолетние максимумы



( Читать дальше )

РТС за ночь вверх или вниз

Друзья, куда завтра наиболее вероятен утренний гэп по фьючерсу на РТС и почему?

По рынку. Похоже, сегодня стоит ждать коррекцию.

Пятница. 25.11.2016г.          

В мире:

Ситуация в сегменте рисковых активов в последние дни оставалась стабильной, но похоже, настроения инвесторов с сегодняшнего дня начнут меняться. На американском фондовом рынке сегодня будет короткий рабочий день и всё внимание будет приковано к их долговому рынку, где падение цен на облигации вновь возобновилось. Доходность  10-летних облигаций США вплотную подошла к отметке 2.4%, пробой которой приведёт к дальнейшим паническим продажам и росту доходности к отметке 3%. Фондовые рынки долго игнорировали происходящее на рынке долга по всему миру, но теперь это начнёт вызывать беспокойство.

График, который выкладывал ещё неделю назад. Первая цель достигнута.

По рынку. Похоже, сегодня стоит ждать коррекцию.

Продажи на рынке долга США спровоцируют цепную реакцию по всему миру. Под давлением уже находится рынок долга в Европе и рано или поздно ещё один выход из ОФЗ и шок испытает российский долговой рынок и российская валюта. Масло в огонь накануне подлил глава Бундес Банка, который дал понять, что не стоит больше расширять программу выкупа активов в Европе, но и это пока никого не напугало. Не стоит забывать и про предстоящий 4 декабря конституционный референдум в Италии. Если он провалится, то к власти могут прийти евроскептики и следующий референдум будет за выход из ЕС. С Д.Трампом тоже отдельная песня.  Ему уже начинают ставить палки в колёса и большинству его обещаний просто не суждено сбыться. Меж тем, демократы требуют пересчёта голосов и есть, пусть и небольшой, шанс, что мы увидим очередной цирк, чтобы опровергнуть результаты выборов.



( Читать дальше )

....все тэги
Регистрация
UP