пассивные инвестиции

Альтернатива самостоятельному отбору акций — покупка биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) на бумаги российских компаний. Главные плюсы инвестирования через фонды — отсутствие налогов на дивиденды, хорошая диверсификация, экономия времени.

💰Сегодня я рассмотрю 5 крупнейших (по объему активов в управлении, т.е. доверию инвесторов) БПИФ на российские акции, которые торгуются на Московской бирже. Все фонды доступны для неквалифицированных инвесторов, некоторые из них торгуются без комиссии у определенных брокеров.

В моем телеграм-канале каждый день выходят обзоры на инвестиционные инструменты, авторская аналитика и инвест-юмор.

Фонды в сегодняшней подборке расположены по уменьшению стоимости чистых активов (СЧА).

1. SBMX — «ТОП российских акций»

● УК: Первая (Сбер)
● СЧА: >22 млрд руб.
● Цена пая: ~19 руб.
● Комиссии: до 1% в год
● Доходность за год: 51,32%
● Доходность за 3 мес.: 1,74%

Это самый гигантский по объему фонд на широкий российский рынок из представленных на Мосбирже. УК Первая (которой Сбер передал права на управление фондом в 2022 года после санкций) саккумулировала больше 22 млрд рублей клиентских денег.

( Читать дальше )

Свой первый брокерский счет я открыл 18 февраля 2016 года. На самом деле, до этого еще был счет в Альфадирект, но я его использовал только для покупки валюты. Почему-то для торговли ценными бумагами применять его не планировал, возможно, комиссии не устраивали. Так что сегодня исполняется ровно 8 лет с того момента.  Поэтому хочу подвести некоторые итоги инвестирования. Картинка для привлечения внимания, график изменения стоимости портфеля:

К началу 2016 года процентные ставки в банках постепенно снижались, а вклады, открытые в конце 2014 года и начале 2015 года под 14-15% годовых, начинали заканчиваться. И новые вклады можно было открыть максимум под 10% годовых. Поэтому я постепенно начал искать альтернативы банковским вкладам. И в результате пришел на биржу. Предварительно даже прошел курс Н.И. Берзона на Курсере «Финансовые рынки и институты». Было интересно и полезно, как мне кажется.

Для себя я сразу выбрал стратегию «пассивного» инвестирования. Вот только следовать ей получалось не очень хорошо, постоянно влезал в какие-то «авантюры»: то покупал облигации банков Пересвет и Татфондбанк, то ПИФы, то «вечные» облигации ВТБ. В результате за 8 лет (2920 дня) я совершил около 1500 сделок. Не очень похоже на пассивное инвестирование:).

( Читать дальше )

Как известно ориентир для доходности по портфелю акций – это доходность индекса IMOEX в базовом варианте, а также его версия полной доходности с учетом полученных и реинвестированных дивидендов «брутто», т.е. без налогообложения (MCFTR) или «нетто» — с учетом налогообложения по налоговым ставкам для российских организаций (MCFTRR). Считается, что портфель, который превысил доходность индекса полной доходности сработал эффективно, не превысил – не эффективно, но в обоих случаях результат оценивается с учетом риска по портфелю.

Вывод о том, какую доходность по портфелю получил инвестор — низкую, среднюю или высокую — будет определяться относительно доходности рынка, которая варьируется от года к году: если рынок вырос на 15% за год, то высокой доходностью будет считаться доходность по портфелю 25% и более, а, если рынок вырос на 100%, то 25% по портфелю — это уже слабый результат.

Посмотрим какую среднюю доходность можно было получить на российском фондовом рынке с учетом дивидендов за период с 2003 года по 2024 на примере индекса полной доходности MCFTR.

( Читать дальше )

Очень часто я получаю вопрос от Коллег — в какой валюте вести учет Капитала?
Однако вопрос формулируется немного иначе.

Зачем мы инвестируем на фондовом рынке, если индекс РТС с конца 2005 года вовсе не вырос?

Я считаю, что нам очень важно сравнивать доходности и рассчитывать математические модели в той валюте, которой мы пользуемся регулярно.

Для меня данный вопрос напоминает попытку жить на Камчатке по московскому времени, не обращая внимания на естественные биологические ритмы человека.
Думаю, каждый согласится с тем, что это не совсем разумно, да и попросту неудобно. Зачем тогда вести учет капитала в иностранной валюте?

Если провести расчеты доходности «Мандаринового» портфеля с конца 2006 года, нас может слегка шокировать та цифра, что мы получим, с учетом того, что сам индекс РТС за этот период и вовсе упал на 40 с лишним процентов.

Я понимаю, что за последние 18 лет индекс РТС не вырос совсем.
Но мой капитал и капитал многих моих Коллег вырос настолько сильно, что в это сложно поверить.

( Читать дальше )

1. Предлагает сокращать потребление
2. Снижать количество рабочей силы
3. Набиуллина с ними за одно, она ему нравится на старости лет, он бы ей просунул
4. Рождаемость снижается, хотя он не говорит что это и есть цель первых двух пунктов
5. Процент стариков страдающих деменцией очень велик. согласен, мы это видим по Жо
6. Медленная экономика — это будущее. 
7. Фонда всё. Хайп с ростом бумажек закончился.
8. Дед всегда говорит про развитые страны. Германия, Пиндосия… но какие это в жопу развитые страны если там нет социалки, удобных банковских услуг, детских садов, жратвы и тп перечислять можно до бесконечности.
9. Говорит про содержания себя самого на старости. Типа один ребенок в семье должен содержать 4 пенсов по обоим линиям. Он забыл добавить что это только в развитых странах. В недоразвитых все пенсионеры могут себя содержать сами при частичной поддержке своими детьми. 
10. Он придумал пошлины на налог для банков 50 лет назад. а в России нет до сих пор механизма изъятия излишков прибыли. 

( Читать дальше )

Я не являюсь рьяным противником пассивных инвестиций, но и не считаю, что это единственный лучший способ для частных инвесторов. «Недостатки» пассивных инвестиций я описывал несколько раз. Например, в статьях:

1. ПАССИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ! ВСЕ ЛИ ТАК ПРЕКРАСНО?

2. Почему большинство пассивных инвесторов не смогут воспользоваться преимуществами пассивных инвестиций

Кроме того, я искренне убежден, что люди не должны понимать и принимать как данность инвестиции через индексные фонды, о чем нам настойчиво рассказывают последователи пассивных инвестиций. Они должны разбираться как «работают» активы, входящие в эти фонды.

Давайте посмотрим, чем помогают такие знания!

Одним из самых простых примеров в пассивных инвестициях, является классический портфель 50/50 SPY/TLT. В нём TLT позиционируется, как очень надёжный и низкорискованный фонд, так как он вкладывает средства в государственное облигации США. Но на самом деле это не совсем так. И вопрос не в надежности самих трежурис. Всё дело в том, что дюрация портфеля облигаций TLT составляет 20+ лет, а это значит что фонд может легко потерять 20% при росте ставок на 1 процентный пункт.

( Читать дальше )

 

Краудлендинг — это метод финансирования, который позволяет инвесторам предоставлять деньги в качестве займов небольшим предприятиям или частным лицам через онлайн-платформы. Процесс осуществляется путем сбора денежных средств от множества людей вместо того, чтобы искать финансирование у банков или других крупных инвесторов.

На краудлендинговых платформах заемщики могут размещать свои проекты и указывать сумму, которую они хотели бы занять, процентную ставку и сроки возврата.

Инвесторы могут вносить свои вклады в проекты, которые соответствуют их критериям риска и доходности. Также, как правило, платформы взимают комиссию с заемщиков и/или инвесторов за предоставление своих услуг.

Для краудлендинга можно выделить 3 типа:

1. P2P - кредитование одним физическим лицом другого физического лица.
2. B2B - кредитование одного юридического лица другим юридическим лицом.
3. P2B - кредитование физическим лицом юридического.

( Читать дальше )

 Фонды берут комиссию за управление, отклоняются от индекса. Зачем же покупать фонды, если можно купить тоже самое самому?


-Для меня — это сохранение моих нервов, я готов пожертвовать частью доходности, для меня инвестиции ассоциируются с пассивной работой денег.

— При самостоятельной покупке акций, в вашем терминале всегда будут красные активы, что будет наводить на различные мысли — будет желание отклонится от индекса увеличив или уменьшив долю.

— Также приятным бонусом вложения в фонды являются дивиденды, которые не облагаются налогом, а также нет необходимости постоянно заходить в терминал, чтобы реинвестировать дивиденды. Главное помнить, ваш портфель — ваша стратегия

Всем привет! Даю проект для инвестиций, который не схож с обычными хайп-проектами. Тут не было никакой рекламы, только сарафанка.
Проект предлагает Арбитраж боты, в которых выходит в среднем 0.6-1.2 процента в день от депозита и хороший маркетинг.
Проект называется Terminal7. 
Подробную информацию для принятия решений вы можете изучить тут — t.me/+7RWYTBGjIic3NTc1
А так узнал о нем от знакомых, которые занимаются криптой уже лет 8.
Сам зашел без знаний и всё работает как часы.
Никого не уговариваю переходить и что-то делать, это не финансовая рекомендация.
Информация только для заинтересованых и кто в теме!

В этой книге Кибало объясняет необходимость инвестирования для людей, которые раньше этим не занимались, и как можно инвестировать безопасно.

Что мне НЕ понравилось в книге:
— часто встречаются QR-коды с ссылками на материалы в интернете. Без выхода в интернет у вас будет ощущение, что какую-то часть знаний вам недодали. С годами ссылки в интернете имеют свойство превращаться в 404 («страница не найдена»);
— объяснение в части про финансовую грамотность, что можно откладывать всего лишь 10% дохода и через несколько лет получать ту же сумму, что сейчас (мы еще дойдем до этого места);
— Кибало не признает QUIK, ему нравится простота брокерских приложений. Зашел, нажал кнопку «Купить», теперь ты инвестор;
— Кибало не нравится книга «Разумный инвестор» Бенджамина Грэма. «Книга сложная, старая и скучная».

Что мне понравилось в книге:
— оформление. Когда я читал «Мозг и деньги» Джейсона Цвейга от издательства Бомбора, то у меня были претензии к оформлению книги, но как произведение автора я оценил ее высоко. Когда я открыл книгу «Инвестор за выходные», то у меня появились какие-то ожидания, когда я увидел на форзаце схему с основными тезисами книги, цветные иллюстрации в книге, оранжевую закладку ляссе под цвет обложки. С точки зрения маркетинга такое оформление помогает продавать книгу. Альпина свое дело знает, книгу сделали с любовью;

( Читать дальше )