Растерял ли доллар США свои козыри?
Пришло ли время для валютных интервенций?
Почему растет евро?

В видео-обзоре проводится фундаментальный и технический анализ важнейших событий торгового дня 24 апреля, выдаются рекомендации по торговле основными инструментами.

В фокусе внимания находятся следующие важные события на Forex:

Инфляция, Австралия
Индекс делового климата IFO, Германия
Заказы на товары длительного пользования, США

Глава Банка Франции Вилларуа де Гало считает, что конфликт на Ближнем Востоке не изменит решимость ЕЦБ снизить ставки в июне. Однако деэскалация геополитической напряженности может изменить планы доллара США. Гринбэк рос как актив-убежище на фоне ралли Brent. Теперь, когда североморский сорт падает, идет распродажа «американца» на фактах. Разговоры о том, что многие «медвежьи» факторы уже учтены в котировках EURUSD, способствуют консолидации основной валютной пары с растущими рисками коррекции.

Bank of America считает, что три снижения ставки по депозитам ЕЦБ в 2024 уже полностью заложены в курс евро. Сделай Европейский центробанк меньше шагов по пути монетарной экспансии, EURUSD вырастет до 1,1 к концу третьего квартала и до 1,12 к концу года. Если, конечно, ФРС будет придерживаться плана о двух снижениях ставки по федеральным фондам. Именно столько от него ожидают рынки и Black Rock, на взгляды которого следует обратить внимание.

Динамика рыночных ожиданий по ставке ФРС

( Читать дальше )

Не пора ли Банку Англии снижать ставки? В чем секрет успеха доллара США? Выдержит ли евро двойной удар?  В видео-обзоре проводится фундаментальный и технический анализ важнейших событий торгового дня 23 апреля, выдаются рекомендации по торговле основными инструментами.  В фокусе внимания находятся следующие важные события на Forex: Деловая активность, Британия Деловая активность, США Деловая активность, еврозона

Деэскалация конфликта на Ближнем Востоке стала бальзамом на раны для евро. Последний раз, когда EURUSD рухнула к паритету в 2022, в Европе бушевал энергетический кризис, и война Израиля и Ирана могла стать непосильной ношей для ориентированной на импорт нефти и газа экономики еврозоны. Однако Тегеран преуменьшает последствия ответных атак Иерусалима на свою территорию, что является сигналом, что он не собирается мстить. Основная валютная пара идет вверх, но хватит ли у «быков» сил хотя бы на продолжительную коррекцию?

Несмотря на то, что EURUSD смогла удержаться выше 1,06, разговоры о паритете на Forex не стихают. Ставки на опционы, которые окажутся в «деньгах» в случае равенства курса евро и доллара США, увеличиваются. По оценкам Bank of America, вероятность такого исхода в течение следующих 6 месяцев составляет 12%, хотя в начале года она была равна нулю.

Динамика вероятности паритета в EURUSD

Виной всему существенное изменение мировоззрения инвесторов на судьбу ВВП США и ставки по федеральным фондам.

( Читать дальше )

Как влияют на иену американские облигации? Пойдет ли Банк Англии по стопам ФРС? Почему нефть поддерживает доллар США?  В видео-обзоре проводится фундаментальный и технический анализ важнейших событий торгового дня 19 апреля, выдаются рекомендации по торговле основными инструментами.  В фокусе внимания находятся следующие важные события на Forex:  Инфляция, Япония Розничные продажи, Британия Индекс цен производителей, Германия

Держи убытки на низком уровне и дай прибыли вырасти. Увы, но многие трейдеры не соблюдают этот принцип. Как только начинает пахнуть жареным, они сворачивают сделки, стремясь зафиксировать полученный на них доход. Результаты аукциона по размещению 20-летних казначейских облигаций США и разговоры, что центробанки могут последовать за ФРС в деле удержания ставок на плато, стали катализаторами отскока EURUSD из области 5-месячных минимумов.

Главным драйвером укрепления доллара США против основных мировых валют является разный путь Федрезерва и других центральных банков. Из-за силы американской экономики инфляция начала ускоряться, чего не происходило в других странах. В итоге на Forex стали циркулировать слухи, что Джером Пауэлл и его команда сохранят ставку по федеральным фондам на плато, а их коллеги из ЕЦБ, Банка Англии и других центробанков начнут цикл ослабления денежно-кредитной политики, что приведет к снижению курсов их валют.

Динамика инфляции в США и других странах

Одновременно росла доходность трежерис, что создавало прочный фундамент под ралли индекса USD.

( Читать дальше )

Что лежит в основе нисходящего тренда по EURUSD? Почему падает иена? Поможет ли «австралийцу» рынок труда?  В видео-обзоре проводится фундаментальный и технический анализ важнейших событий торгового дня 18 апреля, выдаются рекомендации по торговле основными инструментами.  В фокусе внимания находятся следующие важные события на Forex:  Рынок труда, Австралия Счет текущих операций, еврозона Заявки на пособие по безработице, США

Чем больше дают, тем больше хочется. Когда в декабре ФРС совершила «голубиный» разворот, рынки стали требовать от центробанка 6-7 снижений ставки по федеральным фондам в 2024. После релиза данных по мартовской инфляции в США инвесторы начали рассуждать о возобновлении цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Утверждением, что Федрезерв не рассматривает вариант повышения стоимости заимствований, Джером Пауэлл их успокоил, что позволило EURUSD нащупать почву под ногами.

Председатель ФРС и его заместитель Филип Джефферсон в один голос заявили, что сдерживающей монетарной политике нужно дать больше времени, чтобы проявить себя. Это означает, что ставка по федеральным фондам будет находиться на плато в 5,5% дольше, чем предполагалось. Центробанк вряд ли ее станет снижать без существенного охлаждения экономики. Неудивительно, что на фоне таких спичей срочный рынок снизил ожидания старта ослабления денежно-кредитной политики в июне до 15%, в июле – до 41%. Главным фаворитом остается сентябрь, однако окончательный вердикт Федрезерва будет зависеть от данных.

( Читать дальше )

Спасет ли Кристин Лагард евро? Придаст ли ускорение фунту инфляция? Какой центробанк следующим снизит ставки?  В видео-обзоре проводится фундаментальный и технический анализ важнейших событий торгового дня 17 апреля, выдаются рекомендации по торговле основными инструментами.  В фокусе внимания находятся следующие важные события на Forex: Инфляция, Новая Зеландия Инфляция, Британия Выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард

Вы не можете остановить потребителей, когда они заняты, а рост зарплат находится вблизи многолетних максимумов. Взрыв розничных продаж в США потряс долговые и валютные рынки, позволив индексу USD взлететь к 5-месячным максимумам. Чем сильнее потребительский спрос, тем сильнее экономика, тем меньше шансов, что ФРС снизит ставку по федеральным фондам в 2024. Или начнет ее повышать в начале 2025. Печальное известие для «быков» по EURUSD.

В марте розничные продажи выросли на 0,7%, базовый индикатор – на 1,1%, существенно превзойдя прогнозы экспертов Bloomberg. Данные за февраль были пересмотрены в сторону увеличения, что добавило масла в огонь американской исключительности. Goldman Sachs повысил прогноз ВВП США на первый квартал с 2,5% до 3,1%, Jefferies – с 2,2% до 3,1%. Опережающий индикатор от ФРБ Атланты сигнализирует, что экономика расширится до 2,8%. Разве еврозона с ее анемичным экономическим ростом в состоянии составить конкуренцию?

Динамика розничных продаж в США

( Читать дальше )