Продолжаю обзор компаний по секторам с использованием показателя IMG. На этот раз посмотрим на графики банков и финструктур (громко сказано применимо к ММВБ).

Предыдущие записи:
Показатель IMG
Разбор нефтегазовогосектора

Напоминаю условные обозначения
Я использовал Потоковые графики на сайте investing.com.
Нанесены 3 линии:
— желтая пунктирная линия это показатель IMG с коэф AIR=0
— голубая пунктирная линия это показатель IMG с коэф AIR=4
— сиреневая пунктирная линия это показатель IMG с коэф AIR=6
Все расчеты приводятся по показателям на конец года. Самые правые значения любой линии (это уже на конец 2022 года) — это экстраполированные данные, поэтому они абсолютно фантазийные.Н

( Читать дальше )

В продолжение моего предыдущего поста  я решил подготовить небольшой пример использования показателя IMG на практике.
Напоминаю основную формулу расчета данного показателя:
IMG = (NAV + AIR*NP) / NS, где

IMG — индекс рыночного гудвилла (Index of Market Goodwill),
NAV — стоимость чистых активов (net asset value),
AIR — количество лет инвестиций (annual investment ratio),
NP — чистая прибыль (net profit),
NS — общее всех размещенных количество акций (number of shares)

можно переписать формулу как 

IMG = Book/sh + AIR*EPS, где
Book/sh и EPS — это уже готовые показатели, которые есть во многих скриннерах

Я решил взять 3 значения коэффициента AIR — 0 лет (то есть просто чистые активы на 1 акцию); 4 года и 6 лет. По моим, пока еще небольшим наблюдениям, я считаю, что на рынке РФ коэффициент AIR со значением 4 года дает наиболее справедливую оценку стоимости компании. Значение 6 лет и выше — указывает на наличие большого оптимизма, и значение 0 — очень сильный пессемизм.

( Читать дальше )

Всем доброго дня!
На всякий случай, начну с небольшого предупреждения. Я не профессиональный инвестор и мои нижеизложенные мысли не могут являться прямыми инструкциями к покупке ценных бумаг. Также хочу сказать о том, что все эти мысли придуманы мною лично, но я не имею достаточного опыта и поэтому не удивлюсь если мне кто-нибудь укажет на работы в которых это все уже есть.

Теперь перейдем к делу.

Каждый инвестор задумывается о справедливости стоимости той или компании/акции на рынке. Изобретено и используется огромное количество методик оценки, в том числе одна из популярных — «Метод дисконтированных денежных потоков». Но, все они имеют различные недостатки, которые не позволяют дать однозначный ответ. 
Когда я задумался о том, какая бы стоимость для меня была бы справедливой, то я сразу выделил для себя два фактора: стоимость активов компании и способность компании генерировать денежные потоки.

Возьмем две гипотетических компании:
1. «Компания стоимости» имеет на балансе высоколиквидные активы на общую сумму 1 млн руб. и в обращении находится 1000 акций с ценой в 1000 руб. К сожалению в последние 3 года компания не приносит прибыли, она перестала выплачивать дивиденды и курс ее акций пошел вниз до 700 руб. Почему курс акций ушел вниз? Инвесторам не нравится текущая ситуация, они ищут более выгодные вложения или просто более надежные дивидендные истории. Но, мы же понимаем, что акция не может стоить ниже 1000 руб при текущем балансе и количестве акций. Нам не важно способна ли компания на данный момент генерировать прибыль или нет, она уже стоит дешевле, чем стоимость ее активов. Кто-то вспомнит при этом коэффициент P/B.

( Читать дальше )

Добрый день!
Сегодня меня заинтересовали следующие инструменты:

1. Фондовый рынок ММВБ. МТС (#MTSS). Покупка по 348.6. Для любителей уровней сопротивления — думаю что мы его уже пробиваем не смотря на то что он длится уже с 2019 года.

В таблице на ГуглДоках Торговые сигналы master114 я в конце недели решил подводить промежуточные итоги — добавляю текущие цены по открытым Торговым сигналам. Пока за несколько дней +3,5%.

Правила блога по ссылке.