С 2012 года, регулярно при каждом случае я призывал биржу кардинально пересмотреть комиссии на опционы в сторону понижения. сначала просто аргументировал, сравнивал с америкой и т.п. далее, осознав что никто не обращает на эти призывы внимания, в том числе и само трейдерское сообщество (поначалу, как на что-то несущественное) просто время от времени вставлял в каждое выступление пару колкостей без особой надежды на то, что это заставит кого-то задуматься. за истекшие 10 лет биржа неоднокрано увеливала комиссии, отменяла маркетмейкерские программы (которые хоть как-то компенсировли это увеличение) и т.п. в результате с российского рынка ушли многие активные игроки которых я знал в те далекие времена (Гном, Масюков, многочисленные питерцы ).
все вместе привело к тому, что опционная секция так и существует в полуобморочном состоянии. напомнить какие были сайзы в 2011 году? на РИшке регулярно выставлялись заявки по 5000 контрактов.спокойно можно было набрать позу 10-15 тыс контрактов и не переживать что потом ее никому не сдашь, если понадобится.  сейчас заявки по 50 контрактов — уже неплохая заявка. примерно так было в 2006 году, когда я начинал активную торговлю на мосбирже (тогда фортс).

( Читать дальше )

К сожалению, вынужден констатировать что политика московской биржи в плане опционной торговли остается крайне недружелюбной. Например прямо сейчас (как и за последние несколько дней) залоги на мою  опционную позу превышают примерно в 4 раза реальные риски (даже не реальные, а сверхмаловероятные, но все таки возможные). в 4 раза! чтобы было понятно — если рынок падает я только зарабатываю, а в минус по счету уйду если рынок за СУТКИ уйдет выше 155 по индексу РТС.  Отличная оценка риска! вы можете представить такое движение? нет? и правильно, это невозможно. Из этого следует только одно  — опционы  так и остались падчерицой для московской биржи, никто их развивать и не собирается.

   Кто о чем, а я о своем проекте Ликвидность
За прошедшие 10 дней зарегистрировалось порядка сотни человек. Сразу выявились недоделки, коих было достаточно много, но ничего принципиального и почти все они уже устранены.
   Пока котируем только Апрельскую серию опционов на Лукойл, которая сегодня экспирируется. Лукойл удобный для начальных тестов инструмент —  по нему практически нет котировок  и интерес к нему минимальный, т.е. наши недоделки никого особенно не раздражали :-) В дальнейшем будем расширять список котируемых инструментов. 
   Что нового появилось за неделю: самое главное — справка. С нее же и начинается знакомство с сервисом. 
   Маркет-мейкер теперь ставит котировки с гибко меняющимся спредом, дабы даже далеко от денег имело смысл проводить сделки. 


Так как вопросов очень много, 28 апреля проведем вэбинар в 14-00, где я сделаю обзор функциональности и постараюсь ответить на все ваши вопросы. Также обсудим планы развития.
 

запись вэбинара

Вчера немного рассказал про свой подход к опционным улыбкам. 
Приходите на опционную конференцию 9 апреля, продолжим разговор.

В субботу состоялась НОК-9, на которой я, второй уже раз (первый раз был на конфе уважаемого Смарт-Лаба) представил публике свой новый
проект «Ликвидность». Проект посвящен созданию нового сервиса, который призван увеличить, а во многих опционных сериях просто создать с нуля, ликвидность опционов. Надеюсь организаторы выложат материалы конференции для ознакомления. Сразу скажу, публика приняла доклад очень заинтересованно. Это радует, люди ждут подвижек в этой области. В настоящее время мы ищем людей в этот проект. Нужен программист.
Присылайте резюме на адрес [email protected] В ответ получите тестовое задание. Если тестовое задание выполнено на хорошо и отлично, приглашаем в офис на собеседование. Дальше по результатам собеседования. Кто нужен:

Вакансия:Ведущий разработчик ASP.NET

( Читать дальше )

В 66 коллах прошел приличный объем (15 тыс. контрактов). Чел продавал на процент (по волатильности) ниже рынка, ну и конечно подвинул рынок вниз (по волатильности). Судя по характеру продажи и по объему, Си вверх больше не должен идти. Так как историческая волатильность падала все эти дни, то продажа вполне обоснованная и можно ожидать что ближайшее время будем вяло болтаться на текущих уровнях с медленным сползанием вниз. Считайте что это прогноз от этого продавца.

Еще в пятницу вечером я зайнейтралил позу:
 
теперь интерес только к процессу экспирации — как поведет себя софт приуменьшении времени до нуля, и собственно пройдет ли гладко исполнение.
Фин рез, еще пока не окончательный:

( Читать дальше )

Спасибо всем, за то что следите за позой и обсуждаете. У меня вообще не хватает сил на поддержание беседы, так как разработка софта ведется в параллели с публикациями и собственной торговлей. К тому же идет подготовка к вебинару и семинару. К тому же сейчас ситуация меняется с каждой минутой и текущие картинки я поменял 3 раза в течении получаса. Пока готовил, приходилось реагировать на меняющуюся коньюктуру, поза заметно менялась и приходилось все пределывать. 
Вот текущая:
 

( Читать дальше )

В связи с неисполнением основного прогноза в критическое время, поза была окончателньо перестроена в более нейтральную. Только что, дельта позиции достигла +1 и была выровнена в ноль. Имеем СЛАБО-ГАММО-ОТРИЦАТЕЛЬНУЮ позицию. 
Волатильности стабилизировались, историческая чуть ниже опционной:

( Читать дальше )

Решил немного модифицировать позу. Застряли в диапазоне, так что держать избыточну агресию слишком дорого выходит. Можно было бы все занетралить, но это скучно.
 
Немного подправили скрипты, тета теперь с правильным знаком (как правило тета и вега имеют противоположный знак) —  пришлось даже поспорить с программистом на философские темы — что есть время и куда оно движется.
Формальный отчет фортс — тут вы можете посмотреть в том числе на мою активность  - сравнивая входящие остатки и что было за день. 

( Читать дальше )