DME Ltd – холдинг верхнего уровня группы Домодедово (один из поручителей по выпуску еврооблигаций DME-28 и один из оферентов по выпуску локальных облигаций ДФФ-2Р01).

ДФФ в апреле 2024 года приняла решение об обмене выпуска еврооблигаций DME-28$ на замещающие облигации (ЗО). По нашему мнению, после обмена ЗО будут торговаться по доходности, сходной с выпусками ГТЛК и ПИК. Локальный выпуск ДФФ-2Р01 (₽15 млрд, погашение – декабрь 2025 года) котируется по доходности 17%, спред к ОФЗ около 230 б.п.

Банк России ужесточил риторику по монетарной политике, не наблюдая признаков уверенного снижения инфляции. Мы повысили прогноз ставки ЦБ на конец 2024 г. до 15% с 12%. Это умеренно-негативно для акций финансового сектора и рынка облигаций.

— ЦБ сохранил ставку на уровне 16% и подтвердил основной сигнал: Ставка останется высокой до устойчивого замедления инфляции;

— Инфляционные факторы превалируют, рост цен замедляется не так быстро;

— Кредитование стабильно высокое, рост зарплат рекордный за 20+ лет%

— Ожидаем, что текущая ставка сохранится до сентябрьского заседания ЦБ. Инфляция в 2024 г. составит не менее 5%. Среднегодовая ключевая ставка будет близка к 16%

— Высокие ставки давят на акции банков, но позитивны для чистых процентных доходов МосБиржи;

Повышаем прогноз ключевой ставки. Мы ожидаем, что на конец 2024 г. ЦБ снизит ставку до 15%, тогда как раньше прогнозировали смягчение до 12%.

По данным Росстата с 23 апреля по 2 мая (10 дней) ИПЦ вырос на 0.06%, из которых 0.05 пп пришлось на апрель, а 0.01 пп – на май. Рост ИПЦ за апрель получается 0.42%. По нашим оценкам, это в районе 4.5% mm saar, что ниже рыночных ожиданий.
В прошлом году недельные данные показали рост ИПЦ в апреле на 0.45%, но расчет инфляции по полной корзине зафиксировал рост ИПЦ лишь на 0.38%. Если и сейчас будет отклонение вниз от недельных данных, то текущая инфляция может уйти даже ниже 4% mm saar. Это будет сильным сюрпризом для рынков.
Но надо отметить, что замедление роста цен в последние 10 дней – это исключительно волатильные компоненты. Без огурца, томата и самолёта рост ИПЦ составил 0.15% vs 0.12% и 0.12%. То есть в устойчивых компонентах потребительской корзины темпы роста цен в апреле могли быть заметно выше. Именно на устойчивую инфляцию и её тенденцию смотрит ЦБ, принимая решение по ключевой ставке.

Владельцы облигаций ПАО «Банк „Финансовая корпорация Открытие“ получили право требовать досрочного погашения бондов, сообщил эмитент. Всё из-за решения о реорганизации банка „ФК Открытие“ в форме присоединения к нему АО „Открытие Брокер“ и ООО „ОИнвест“, принятым единственным акционером банка 1 марта 2024 года.

Период предъявления бумаг к погашению – 30 дней с 20 марта, даты опубликования в журнале „Вестник государственной регистрации“ сообщения о реорганизации банка „ФК Открытие“. Эмитент обязан погасить облигации, предъявленные к досрочному погашению, не позднее 7 рабочих дней с даты получения соответствующего требования.

В настоящее время в обращении находятся 9 выпусков биржевых облигаций банка на общую сумму 97,4 млрд руб.

Министерство финансов 20 марта проведет аукцион по продаже ОФЗ-ПД серии 26244 в объеме остатков, доступных для размещения.

Облигации серии 26244 с погашением 15 марта 2034 года имеют 20 полугодовых купонных периодов и первый купонный период — 154 дня, дата выплаты 1-го купонного дохода — 27 марта 2024 года. Ставка купонного дохода определена в размере 11,25% годовых (1-й купон — 47,47 рубля на облигацию и 2-21-й купоны — 56,1 рубля на облигацию).

Московская биржа внедрила режим непрерывного встречного аукциона для внебиржевых сделок с облигациями с центральным контрагентом. Об этом говорится в сообщении торговой площадки.

Таким образом, банки, брокеры и их клиенты смогут совершать внебиржевые операции с облигациями в привычном для них интерфейсе биржевого стакана, пояснила площадка. Ранее участникам торгов и их клиентам в данном сегменте были доступны только адресные сделки с облигациями.

В рамках нового режима инвесторы на первом этапе смогут заключать внебиржевые сделки со структурными облигациями российских банков. Затем Мосбиржа планирует расширять перечень доступных инструментов в новом режиме торгов в соответствии с клиентским спросом.

ПАО «Селигдар» завершило размещение выпуска облигаций с номиналом в золоте серии GOLD02, реализовав 97,02% займа на 6 млрд 786,713 млн рублей, говорится в сообщении эмитента.

Сбор заявок на выпуск прошел 10 октября, техразмещение займа началось 12 октября. Перед началом размещения глава совета директоров компании Александр Хрущ сообщал «Интерфаксу», что объем размещения будет зависеть от спроса, но на тот момент компания ориентировалась на 1-3 млрд рублей. «Мы изменили немного структуру бумаги, в частности, подключили амортизацию, что, бесспорно, может быть интересно инвесторам. Посмотрим, как отреагирует рынок», — уточнял он.

rusbonds.ru/news/20231222172700765841

ВТБ прогнозирует, что ключевая ставка Банка России на конец 2024 года составит 13%, заявил журналистам первый заместитель председателя правления банка Дмитрий Пьянов.

«Мы заложили в наш бизнес-план сохранение ключевой ставки на уровне 16% в течение первых двух кварталов 2024 года и снижение до 13% ключевой ставки на 31 декабря 2024 года», — сказал топ-менеджер.

1prime.ru/finance/20231222/842641864.html

Активы одного из крупнейших российских автодилеров «Рольф» переданы во временное управление Росимущества, следует из опубликованного в пятницу указа президента РФ Владимира Путина.
Согласно тексту указа, Росимуществу передаются, в частности, принадлежавшие кипрской Delance Limited акции основного юрлица дилера — АО «Рольф», а также все доли в юрлицах дилерской группы — ООО «Рольф Моторс», ООО «Рольф Эстейт Санкт-Петербург» и ООО «Рольф Тех».

www.rbc.ru/business/22/12/2023/65851fd39a794735c90b3d2d