Здравствуйте, дорогие спекулянты и инвесторы! Вы хотели аналитики и «цифру» по рынку? Пожалуйста! 

Новая «Биржевая сводка», это мини батл между фундаментальным аналитиком Тимуром Нигматуллиным ГК«ФИНАМ» и мной техническим аналитиком Юлией Афанасьевой. Правда, наверное это самый мимимишный батл в истории этих непримиримых стихий.

Зато полезный! Мы обсудили будущую судьбу российского рынка в долгосрочной перспективе, поговориле о примерах и критериях выбора бумаг в среднесрочный портфель, а также напомнили для вас значения для нашего рынка грядущих заседаний ЦБ и ФРС США.

Как обычно жду вопросы старым и новым богам, ой… гостям! Моя электронка[email protected]

 Афанасьева Юлия, аналитик ГК «ФИНАМ»

Старая я,  что ли, стала? Понаставила заявок-ловушек с утра для среднесрочного портфеля, провела пару видосиков и сдулась. Поэтому, давайте сегодня обойдемся без витиеватых фраз и высокого художественного замысла, и даже без миллионного напоминания о важности грамотно распределять риск на доход.

Давайте просто сверим  стопы на средний срок, поправим старые заявки и выставим новые.

Сейчас в моем портфеле  на 10% акций «Ростелекома» и  около 50% ОФЗ с акцентом на ОФЗ26212. Кстати, сейчас, делая прослойку в среднесрочном портфеле по ОФЗ, я бы выбирала бумаги со сроком погашения не позднее 3 лет. Слишком уж доходность дальних ОФЗ упала.

Акции «Ростелекома», купленные с месяц назад на 10% портфеля по 93 рубля, давно позволили переставить «стоп» в безубыток, но мне не нравится то, что они пытаются покинуть восходящий тренд  от 18 января 2016 года. Поэтому «стоп» по «Ростелекому» я перенесла выше — к  95 рублям. Если бумаги пару дней пробудут под уровнем восходящего тренда в районе 97 рублей, то принудительно закрою позицию, не дожидаясь перитонита.

Вчера я рекомендовала инвесторам делать ставку на сильные бумаги, пока мы находимся в зоне действия долгосрочных нисходящих трендов на индексе РТС и нефти. Тут же прозвучал вопрос: как я определяю силу? Для меня сильные бумаги – это акции, находящиеся в восходящих трендах от нескольких месяцев,  на графике которых отсутствуют нисходящие тренды, которые я могу зацепить и построить по знаковым для меня пикам.

Когда ситуация более спокойная и однозначная, я могу проигнорировать нисходящие тренды над бумагами, если им меньше нескольких месяцев. Но сейчас боюсь это делать. Я готова отойти от этого правила, только если акции будут подходить к поддержкам восходящих трендов 2008 года. Иначе буду действовать только на пробой негатива.

Сразу предупреждаю, что стратегия, делающая ставку на силу  — это стратегия, которая призвана сохранить ваши деньги до прихода на рынок глобального восходящего тренда. Зарабатывать сверхприбыли она не может! Хотите сверхприбыли, покупайте «дохликов» или перспективных «чахликов»! «Дохлики» — это акции у которых единственными трендами являются нисходящие тенденции, а «перспективные чахлики» — это акции вообще без трендов. Желательно, конечно, чтобы последний тренд на «чахлике» был нисходящий, и он из него выполз. Авось, и голову поднимет.

Почти месяц не появлялась я на ваших мониторах с публичной аналитикой. Причины две. Первая, и основная – нехватка времени. Вторая – рынок штормит. В среднесрочном инвестиционном портфеле стабильно долго держатся только ОФЗ. Порой я не успеваю сделать большой обзор бумаги – она или отменяет сигнал на покупку, резко снижая потенциальную прибыль, либо вылетает из портфеля по «стопу».

Удивительна ли эта ситуация? Нет. Пока индекс РТС спорит со своим нисходящим трендом апреля 2011 года (около 1000 пунктов), такое состояние дел в портфеле нормально. И чем ближе индекс приближается к спорной отметке – тем больше штормит.

Какие меры панирую предпринять? Скрепя сердце достаю старую шарманку – буду нудить вам, что безопасно для среднесрочного портфеля покупать бумаги только одной категории – это акции в строгих восходящих трендах, которые существуют не менее 3-4 месяцев, с отсутствием даже намека на нисходящие тенденции. И так будет продолжаться до тех пор, пока хотя бы индекс РТС не выберется из пут своего долгосрочного нисходящего тренда.

о моим наблюдениям, самые большие деньги на рынке можно заработать, когда классический паттерн не отрабатывается так, как все привыкли, или как все ожидали. Называйте это как хотите – «сила отрицания», или «Эффект собаки Баскервилей».

В общем-то, на эту тему я и повелась, выбирая себе «металлурга» в портфель. На графике «Северстали» я приглядела формацию, пусть и не классическую, но чертовски похожую на ту, что родилась на ней в 2008 году, перед большим «бадабумом».

То ли «Голова-плечи», то ли «тройная вершина» — главное все совпадает, продолжительность, эмоции при формировании, даже почти совпадают месяца входа в фигуру, ну во всяком случае сезоны.

Вот только формация, сложившаяся с апреля прошлого года по текущий момент, вышла наверх. То есть вся разворотная сила фигуры, готовая утащить котировки «Северстали» чуть ли не на 300 рублей, развернулась на рост.

После фильтра я выставила заявки на покупку бумаг, и сегодня произошла сделка. На 10% портфеля у меня купились бумаги «Северстали» в районе 810 рублей. К сожалению, из-за новостей, которые инвесторы воспринимают, очевидно, как угрозу размытия капитала, бумаги оказались к обеду в районе моего стопа 768. Сейчас акции спасает в портфеле защитное время. И надеюсь, его не снесет, пока я пишу обзор.

Итак, пятница. И по традиции, для тех кто уже самостоятельно сделал фундаментальный анализ акций «второго эшелона», добавлю последний штрих и дополню ваше личное исследование еще и технической картинкой. Подчеркну, что если в «голубых фишках» технический анализ может быть самостоятельным методом принятия торгового решения, то в бумагах с низкой ликвидностью он лишь дополнение.

Если вам трудно делать полноценное фундаментальное исследование, то хотя бы проверяйте компании на наличие сделок слияния, поглощения, реформации, ликвидации, IPO, SPO, сплитов и банкротств. Если эти новости в вашей компании есть, то вам будет очень тяжело ими торговать. Даже удачно встав в сделку, вы рискуете заблокировать деньги на неопределенный срок, а может быть, не сумеете вовремя зафиксировать прибыль. Ох, сколько я таких примеров знаю!

Но о них я обычно рассказываю на курсе «Начинающий». Новый курс будет в понедельник 25 апреля в 19.00 по МСК (очно, заочно, архив).

По итогам прошлой недели и начала текущей в моем среднесрочном портфеле, кроме ОФЗ, остались бумаги «МТС», «Лукойла», «Роснефти». Улетели «ИнтерРао» (+18% за 54 дня) и «Газпром» (-0,8% за 25 дней). Правда, обещали вернуться, поднявшись выше 2 и 152 рублей соответственно.

Быстренький среднесрок получился? О, да, да, да! Сама полна сарказма. Но пока нефть ниже 100$ за баррель или хотя бы пока индекс РТС ниже 1000 -1100 пунктов, даже среднесрочнику приходится успевать поворачиваться.

В целом, я всем довольна. Портфель складывается потихоньку, стоят заявочки по «Аэрофлоту» и ФСК «ЕЭС» от 71,6 и 0,0805 рубля. Их периодически пересматриваю, но пока не корректировала. Мне бы еще в портфель «металлурга» и «банк» уложить, и вообще было бы все чудесно.

Вот только какая бумага из этих отраслей быстрее может оказаться в моем портфеле – ума не приложу. Из-за сложности выбора упустила вчера «Сбер» обычку.

А он вполне симпатичный, хотя и не такой простой, как «Сбер»-преф над историческим максимумом. У «Северстали», «НЛМК», «ММК» куча вариантов, как их можно ловить. Но все сразу они мне не нужны. Приоритет стараюсь отдать пусть и медленным, но высокодоходным акциям. И в этом выборе глаза разбегаются!

Весна на рынке. Хочется ему расти и расцветать зеленым…

Вчера нашелся пусть и небольшой, но повод для позитива, нефть Brent удержала восходящий тренд января 2016 года – 36,5-37 долларов за баррель. Но пока доллар к рублю держится стойко. Поэтому, увы, сегодня мне придется расстаться со спекулятивной позицией по майским и июньским опционам пут на июньский фьючерс со страйками 61000-59000.  Позиция начала у меня открываться с 11 марта 2016 года, о чем я писала ранее. К сожалению, объем рынка не позволил мне открыть позицию полностью, и даже после прохождения трети от ожидаемого движения у меня не получилось превратить позу в безубыточную. Ибо особо превращать было нечего. Ну, да ладно, это большой опыт! Ни об опционах-колл на Si, ни о лонге фьючерса в текущий момент не помышляю. Риск на доход меня не устраивает.

Планирую вернуться к игре на понижение, если контракт USDRUB_TOM вернется за отметку 67 рублей, или думать о защите капитала от изменения курса доллара при пробое контрактом отметки 71.

Тряхануло среднесрочный портфель на прошлой неделе и в начале этой. Ушли бумаги «Лукойла» и «Алросы». Пришли бумаги «Газпрома» — в среднем по 145,25 рубля. Теперь они составляют компанию ОФЗ и «ИнтерРао». Выставлены заявки по покупку «Аэрофлота» и ФСК «ЕЭС».

Давайте разберем, на каких уровнях имеет смысл перезаход в бумаги, вышедшие из портфеля, а потом поговорим о новых фаворитах.

По бумагам «ЛУКОЙЛа» я намечаю перезаход при двухдневном закреплении выше уровня 2700 рублей (многолетний исторический максимум 2008 года), или от отметки 2150 рублей (восходящий тренд 2008 года).

Цель перезахода над 2700 – движение на уровень 3300  (новый исторический максимум). Риск на доход 1 к 4.

Цель перезахода от 2150 – отметка  2700. Риск на доход 1 к 3.

По «Алросе» вижу перезаход над  уровнем 72,5 рубля (пик небольшого «треугольника» от февраля 2016 года), или от 62-63 рублей (восходящий тренд декабря 2015 года).

Указанные уровни выбраны по текущей технической картинке, в будущем они могут пересматриваться.

Дни этой недели у меня посвящены подготовке к «Практическому трейдингу». Тема у нас на этой неделе сложная – облигации, фьючерсы и опционы для новичков. Донести человеку, только познакомившемуся с рынком, понимание полезности и значимости этих инструментов гораздо сложнее, чем опытному трейдеру. Делать это нужно тонко, заботясь о том, чтобы человек понимал все функции данного инструментария, а не зацикливался на жестких спекуляциях. Так что обновляю презентации, добавляю живых примеров. Поэтому мелькну на ваших страничках быстрой заметкой о состоянии среднесрочного портфеля.

Сейчас в моем портфеле 10% акции «Алросы». Они «висят на волоске» в портфеле, ибо, пока они находятся под отметкой 72,5 рубля, ничего хорошего от них не жду. Я смалодушничала и не решилась продать их на фоне общей пустоты портфеля, просто перенесла «стоп-лосс» за 70 рублей. Радуют бумаги «ИнтерРао», по ним «стоп» под 1,59 рубля. Таким образом, менее чем 8,5% по ним доход уже не будет, жаль что капитал в них небольшой — всего 5% портфеля. Вариантов докупки их немного, так что приглядываю за ФСК «ЕЭС» и «РусГидро».