Подведу итоги по своей публичной стратегии на comon за 2021 год.

Индекс ММВБ прибавил 15,15% а индекс полной доходности MCFTR вырос на 21,79%


Стратегия выросла на 65,59% и второй год подряд обгоняет индекс полной доходности.



( Читать дальше )

В августе стратегия заработала рекордные 12,89% против индекса мосбиржи полной доходности 3,91%. Такой скачок привел к лидерству по доходности на сервисе comon среди стратегий без использования плеча.


Результаты за восемь месяцев в сравнении с бенчмарками:

Стратегия +52,95%
IMOEX       +20.61%
MCFTR       +23.87%

Самую сильную динамику на прирост стратегии как и в прошлом месяце оказала Распадская.



( Читать дальше )

В этом топике приведено интересное исследование, показывающее на основе моделирования, что при увеличении диверсификации растет и доходность.

Логика, лежащая за цифрами такова:

— теннисистка, выигрывающая 53% мячей у оппонента тем вероятней выиграет матч чем он длиннее
— инвестор, с вероятностью более 50%, отбирающий акции обгоняющие индекс тоже захочет сделать больше ставок.

Вот только такая логика не верна сама по себе и не подтверждается опытом. Ценность ваших идей не одинакова. Поэтому все великие инвесторы говорят о концентрации на лучших идеях. Настоящие «алмазы» редки и их трудно найти. У вас просто не может быть десятков прекрасных идей.

Мой опыт так же подтверждает логику концентрации на лучших идеях. На начало года у меня было пять позиций. После продажи Русала и Системы осталось три (в акциях) и ОФЗ. И это нисколько не мешает мне показывать хорошую доходность. На текущий момент моя стратегия «Богатеем медленно», занимает первое место на сервисе comon по годовой доходности среди консервативных (без использования плеча) стратегий. Которых, на момент публикации поста, насчитывалось 238 штук.

( Читать дальше )

В июне доходность стратегии была отрицательной -1,37%


Результаты за полугодие в сравнении с бенчмарками:

Стратегия +31,25%
IMOEX       +16.81%
MCFTR       +19.34%

Чем же было вызвано отставание от рынка? Давайте по порядку. Напомню, что в апреле продал Русал (по 51,838) и АФК Система (по 36,856). Я не видел больше перспектив серьезного роста в этих бумагах и хотел снизить риск портфеля. На средства от продажи купил ближайший к погашению выпуск ОФЗ. И если с Системой я продал на пике то Русал вырос еще на 10%. Затем случилось «нахлобучивание металлургов», одним из главных пострадавших от которого стал Русал. Конечно такое развитие событий никто предугадать не мог. Но можно было понять что цена на алюминий вряд ли будет дальше расти. Цена не держится выше 2500 долларов за тонну хоть сколько то долго.



( Читать дальше )