В свое время президент США Ф.Рузвельт на вопрос как может Америка поддерживать диктатора Сомосу в Никарагуа, виновного в убийстве тысяч людей, похищениях и пытках, произнес фразу, ставшую крылатой :" Сомоса, может быть, и сукин сын, но он НАШ сукин сын."
В воскресенье в Молдавии проходили выборы в парламент. На них правящая проевропейская коалиция организовала многочисленные нарушения и манипуляции. Пророссийскую партию «Патриа», которая по разным соц опросам получала от 9 до 13 процентов голосов, сняли с выборов за день до голосования, запретили голосовать гражданам со старым образцом паспортов ( а их еще не поменяли граждане старших возрастов, которые преимущественно голосуют за пророссийские силы и вхождение в ТС), фактически не позволили проголосовать основной массе граждан Молдавии, проживающих в России ( по разным оценкам их число от 500 тысяч до 700 тысяч, Россия была готова оказать помощь в создании 30 участков, но власти Молдавии согласились организовать только 5 и на них завезли по три тысячи бюллетеней. Для сравнения — в Румынии -25 участков и в Германии — 10 ), не хотели проводить и затем все-таки сделали невозможным проведение экзит -полов на выходе с участков, во время подсчета голосов вдруг сломалась электронная система подсчета. Можно еще продолжать. Но даже при таких раскладах большинство граждан Молдавии все равно проголосовали фактически за союз с Россией, потому что если добавить к голосам прошедшим в парламент коммунистов и социалистов голоса, отданные за коммунистов-реформаторов, «ТС- наше будущее» и 4 процента голосов все же отданных за партию «Патриа» и считающихся испорченными, то пророссийские силы получают почти на десять процентов голосов больше, чем западная коалиция. Поэтому и не будет никаких заявлений от Еврокомиссии о нарушениях в ходе выборов и прочих ритуальных действий, наступивших незамедлительно, если бы результат был не в пользу либеральных прозападных сил. Западная либеральная демократия ...
             Казалось бы какое отношение это имеет к экономике и рынку? А вот какое. Мы живем в мире, где господствую пропагандистские мифы и вбитые в голову людей идеологемы, используемые для подавления и эксплуатации зависимых и слабых. Один из постулатов либеральной экономической модели -это якобы необходимость и желательность свободного движения капиталов. И из России благодаря нашему правительству ежегодно утекают миллиарды и миллиарды $. Схем сотни и о них не могут не знать работники ЦБ и тогда они либо в доле, либо им пофиг. Но в тех же США действует жесточайший контроль за передвижением капитала. И, самое забавное, контроль за его ввозом куда более жесткий. Трежерис вы можете купить, но попробуйте купить не то что какой-либо значимый экономический актив, а хотя бы иметь долю в капитале, позволяющую контролировать деятельность такого предприятия. Во многих случаях вы не сможете купить даже долю, позволяющую получать просто информацию о хозяйственной деятельности этого предприятия. В свое время Сбербанк пытался купить 30 процентов акций компании " Опель" и мы помним, что из этого получилось. В России же почти весь крупный бизнес, да и не только крупный в офшорах. Любой нормальный человек за то, чтобы право собственности было защищено, за то, чтобы бизнесмены, которые создают рабочие места, двигают вперед экономику и развивают науку, пользовались в обществе авторитетом и уважением. Но, Авен, Фридман и прочие, и многие из кооператива«Озеро»....
              Министерство экономического развития России, возглавляемое гайдаровцем Улюкаевым, делает все возможное для недопущения развития процесса деофшоризации российской экономики. Улюкаева считает, что в России деофшоризацию проводить нельзя. Точнее, можно, но только на предприятиях ВПК и в компаниях, «завязанных» на госзаказ, а вот всю остальную экономику нужно от деофшоризации оградить. Но «офшорная аристократия» не имеет к настоящему бизнесу никакого отношения. И любой бизнес должен играть по правилам общества, в котором он работает. Если бизнесу кажется, что он смог общество «нагнуть», а государственные механизмы поставить на стражу собственных, а не общественных интересов, то эта иллюзия неизбежно заканчивается. Если не банкротством, то национализацией. Если не национализацией, то революцией и потом национализацией.
           А наш ( наш ли?) ЦБ.Стране необходимы длинные и дешевые деньги, чтобы обновлять инфраструктуру, строить, расширять города, модернизировать промышленность и создавать новые технологии. Что сделал ЦБ РФ? Длинные и дешевые деньги заменены на дорогие и короткие.
В силу рыночной нестабильности, волатильности, чрезвычайной неопределенности, перекрытия рынков капитала, российские банки с апреля этого года предпочитают фондироваться и выдавать кредиты на более короткий срок, чтобы снизить риски. Если год назад малый и средний бизнес вполне мог привлечь кредит на срок до 5-7 лет по ставкам в 11-13 процентов, то сейчас банки выдадут на 3 года под 18-20 процентов и то, если повезет. Что это значит с точки зрения обслуживания долга?  При аннуитетных платежах в таком раскладе сумма среднегодового обслуживания долга вырастет почти в 1.7 раза (рост ставок + снижение срока с 5 до 3 лет).  Год назад у большинства средних предприятий и компаний (не из нефтегаза) доля процентных расходов от операционной прибыли составляла около 35-40%. Сейчас доля процентных расходов от операционной прибыли может вырасти до 70% (в силу снижения прибыли и роста процентных ставок). Что означает почти нулевую способность для дальнейших инвестиций, так как весь денежный поток будет уходить на обслуживание долгов. Т.е. компании переживают падение спроса на продукцию, рост издержек и как следствие сокращение рентабельности, чудовищный рост процентных ставок + трудности в рефинансировании долгов. Каждому российскому предпринимателю в таких условиях необходимо памятник ставить.
           Рубль. Падение рубля происходит по нескольким причинам:
Самая основная причина. Дефицит валюты на межбанковском рынке .
Вторая причина. Спекулятивная атака на рубль (преимущественно со стороны иностранных счетов). Попытка игры против ЦБ РФ, учитывая его истерику, непоследовательность, откровенную слабость, низкий авторитет и не способность держать ситуацию под контролем.
Третья причина. Крупнейшие экспортеры предпочитают придерживать валюту на своих счетах, а не сбрасывать ее в рынок, как делали раньше. По торговому балансу может быть профицит (в макроэкономическом плане), однако у отдельных контрагентов существенно смещение в валютных балансах – у одних избыток, а у других критический недостаток, а рынок в целом имеет низкую насыщенность иностранной валютой.
Четвертая причина (хотя наиболее важная). Безответственная и идиотская политика руководства ЦБ РФ. Нет ясности, нет определенности, нет последовательности в решениях. Все это стимулирует отток капитала, как напрямую в ин.валюту, так и по различным теневым схемам.
Пятая причина. Дырявая система в плане трансграничных потоков ликвидности. Из России утекает ежегодно огромный капитал в неизвестном направлении. Часть под видом сомнительных операций. Одна из схем —  операции, в ходе которых клиенты банков и иных финансовых организаций вдруг решают инвестировать большой объем средств в иностранные ценные бумаги, учет прав на которые осуществляется в иностранных же, обычно европейских, депозитариях. Реальной поставки бумаг нет, то есть через якобы имеющие место сделки деньги просто выводятся. Использование в схемах иностранных бумаг, учитываемых в иностранных депозитариях, позволяет придать таким сделкам вес, снизить их подозрительность и одновременно затрудняет доступ к полной информации о них. А другая часть под видом фиктивного импорта или в виде левых прямых инвестиций на всякие прачечные «оффшорные сети» на свои же дочерние структуры. Примерно 80-85% всех российских прямых инвестиций из России вовне идет на «прачечные.»
             А дамы из ЦБ РФ решили, что финансовый ураган должен сам решить судьбу бедного рубля. Разобьет так разобьет, утопит так утопит, а если вдруг свободные силы рынка загонят его в бухту и спасут, то тем самым будет подтверждена их великая мощь. Но есть масса других способов притормозить падение рубля. Ведь валютный рынок не в руках Божьих, а в ведении Банка России (тоже с заглавной буквы) и малого числа крупнейших банков. Пять банков, из них четыре с госучастием — это больше 50% банковских активов. 20 банков — это больше 80% банковских активов. Необходимо договориться. Сделать торговый пул. Тем более что манипулирование во время кризисов с участием ЦБ на валютном и долговом рынке, и даже на рынках акций — признанная международная практика. ЦБРФ видит все позиции крупнейших банков на валютном и срочном рынках внутри дня на Московской бирже, а также по итогам дня. Ежедневно получает балансы крупнейших банков со всеми их длинными и короткими валютными позициями. Балансовыми, забалансовыми (валютные деривативы).  Увидеть, кто из банков, особенно с госучастием, играет против рубля, кто является самым крупным спекулянтом — никаких проблем. Сообщить, что этого делать не нужно, в порядке частных консультаций.
Нужно утяжелить нормативы против валютных позиций, ужесточать против них требования по резервированию, замораживать отдельные операции — все это то, чем занимаются центральные банки в сложные времена. И это гораздо дешевле, чем бесконечно насыщать рынок валютной ликвидностью и делать залповые вбросы живых долларов и евро на валютный рынок, которые немедленно и с удовольствием поглощаются теми, кто играет против рубля. ( В своем посте Набиуллиной наш Макеев Евгений показал как правильно это надо делать ).
            Рубль долгие годы был переоценен. И было ясно, что рано или поздно произойдет его очередная девальвация. Но то, что это будет так бездарно, что устроят новую шоковую терапию на рубле… Это нужно суметь. Даже тогда, когда цены на нефть падают и доллар укрепляется к мировым валютам на 10%, все равно есть место управляемому движению в рубле.
            Если завтра Путин, а на это все еще надеются ооочень многие из нынешних хозяев жизни, будет и дальше петь песни про необходимость улучшения инвестклимата, сокращение проверок бизнеса и прочие либеральные бла-бла, то ситуация в стране будет некоторое время развиваться не очень весело. Необходима смена экономического курса и команды. Есть некие сигналы, что это произойдет.